SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikИзбранное трейдера onemorefake
Улыбка волатильности. Модель Бейтса
- 07 мая 2015, 10:15
- |
Продолжение. Начало в моем блоге и на сайте.
В прошлой статье про модель Хестона мы отметили, что она обладет недостатком, который проявляется в неточности определения цен опционов на малых сроках экспирации. Здесь мы рассмотрим модель Бейтса, в которой этот недостаток устранен, и она является одной из лучших аппроксимаций, описывающих поведение цен опционов для разных страйков и периодов до экспирации.
Модель Бейтса относится к моделям стохастической волатильности и определятся следующими уравнениями:
( Читать дальше )
- комментировать
- ★30
- Комментарии ( 32 )
Как купить валюту на бирже
- 28 января 2015, 14:40
- |
В ходе почти трёх месяцев поиска и тестирования нашёл для себя самый оптимальный вариант обмена валюта на бирже по соотношению цена/удобство.
А делаю я это через Альфа-Банк!
Объясню почему.
1. Альфа-Банк присутствует в большинстве городов России.
2. Открыть банковский и брокерский счета можно за одно посещение в любом отделении банка.
2. У Альфа-Банка есть валютные банкоматы.
3. Пополнить брокерский счёт в рублях и валюте можно дистанционно через интернет-банк (Альфа-Клик). Не нужно, как в случае с Открытием, идти в офис банка и, теряя кучу времени и нервов, переводить валюту брокеру.
4. Суммарная комиссия 0,151% за обмен и вывод средств на банковский счёт.
Подробно: 0,051 % (максимум) за оборот + 0,1% за вывод валюты на банковский счёт либо за зачисление валюты на брокерский счёт + 25 руб. за лот меньше 50. Тарифы тут.
5. Не нужна никакая отлёжка денег на банковском счёте (экспресс-счёт, не текущий) для снятия наличными в кассе денежных средств, поступивших с брокерского счёта.
Теперь распишу подробно абсолютно бесплатную процедуру открытия счетов. Она не совсем простая.
1. Перед посещением отделения банка первым делом нужно зарегистрироваться в Альфа-Директе. Делается это
( Читать дальше )
А делаю я это через Альфа-Банк!
Объясню почему.
1. Альфа-Банк присутствует в большинстве городов России.
2. Открыть банковский и брокерский счета можно за одно посещение в любом отделении банка.
2. У Альфа-Банка есть валютные банкоматы.
3. Пополнить брокерский счёт в рублях и валюте можно дистанционно через интернет-банк (Альфа-Клик). Не нужно, как в случае с Открытием, идти в офис банка и, теряя кучу времени и нервов, переводить валюту брокеру.
4. Суммарная комиссия 0,151% за обмен и вывод средств на банковский счёт.
Подробно: 0,051 % (максимум) за оборот + 0,1% за вывод валюты на банковский счёт либо за зачисление валюты на брокерский счёт + 25 руб. за лот меньше 50. Тарифы тут.
5. Не нужна никакая отлёжка денег на банковском счёте (экспресс-счёт, не текущий) для снятия наличными в кассе денежных средств, поступивших с брокерского счёта.
Теперь распишу подробно абсолютно бесплатную процедуру открытия счетов. Она не совсем простая.
1. Перед посещением отделения банка первым делом нужно зарегистрироваться в Альфа-Директе. Делается это
( Читать дальше )
Усреднение против рынка
- 16 января 2015, 04:56
- |
Захотелось смоделировать усреднение фьючерсом при движении рынка против позы и оценить это с точки зрения рыночного распределения вероятностей. Может кому интересно будет — что получилось. А может кто поправит мои выводы и укажет — где ошибка.
В качестве начальной позы рассмотрим продажу 100 контрактов Si-3.15 по цене 67280:
Кто не знаком с профилем PnL (Profit And Loss) опционного портфеля: жирная черная линия с отрицательным наклоном показывает PnL проданного фьючерса, при падении Si PnL портфеля растет, при росте — PnL падает.
( Читать дальше )
В качестве начальной позы рассмотрим продажу 100 контрактов Si-3.15 по цене 67280:
Кто не знаком с профилем PnL (Profit And Loss) опционного портфеля: жирная черная линия с отрицательным наклоном показывает PnL проданного фьючерса, при падении Si PnL портфеля растет, при росте — PnL падает.
Используя распределение вероятностей можно посчитать вероятность того, что на экспирацию мы будем в безубытке (PnL >= 0). Считается просто как площадь под распределением от 0 до 67280. Для начальной позы получаем вероятность Б/У=58.5% (не 50% поскольку распределение несимметричное). Кроме того, зададим для портфеля недопустимые потери на уровне 5000000р. Все что выше назовем крахом. По распределению посчитаем вероятность краха (площадь под распределением от 117280 до +беск). Получилось 1.2%.
( Читать дальше )
Анализ опционной позиции через распределение вероятностей
- 10 декабря 2014, 22:29
- |
Возникла тут идея — как можно было бы оценивать позу без греков, модели Блэка-Шоулза (БШ) или более сложных моделей, требующих продвинутых познаний в математике. Все, что потребуется — это рыночное распределение вероятностей цен на экспу и анализ того, как меняются оценки позиции при определенных изменениях этого распределения. Реализовал эту идею, хотел бы поделиться результатами. Буду рад получить порцию критики или новых идей, ну и вообще обсудить.
Для примера решил рассмотреть позицию зигзаг:
( Читать дальше )
Для примера решил рассмотреть позицию зигзаг:
Пропорции в этой позе подобрал так, чтобы дельта и вега (по БШ) были равны нулю. Т.е. с точки зрения БШ, позиция — нейтральная.
Имея распределение вероятностей, мы можем посчитать различные оценки нашей опционной позиции, такие как:
- вероятность безубытка на экспу (площадь под зелеными участками распределения)
- вероятность краха (если задать размер недопустимых потерь для портфеля)
- матожидание PnL
- текущий PnL
( Читать дальше )
Дисперсионная торговля
- 21 августа 2014, 00:32
- |
Многие трейдеры находятся в поиске новых рыночных стратегий, в этой связи хотел «обозреть» такой подход как дисперсионная торговля.
Идея дисперсионной торговли (Dispersion Trading ) в своем принципе довольно проста и схожа с арбитражной торговлей корзины
акций против индекса :
Акция 1 + Акция 2 +...+ Акция N -> Индекс
Толькл вместо цен акций берется их волатильность:
Vol Акция 1 + Vol Акция 2 +...+ Vol Акция N -> Vol Индекс
Зачастую, волатильность индекса оценена “неправильно” по отношению к волатильности корзины.
В общем виде волатильность индекса и волатильность корзины выглядит вот так :
( Читать дальше )
Идея дисперсионной торговли (Dispersion Trading ) в своем принципе довольно проста и схожа с арбитражной торговлей корзины
акций против индекса :
Акция 1 + Акция 2 +...+ Акция N -> Индекс
Толькл вместо цен акций берется их волатильность:
Vol Акция 1 + Vol Акция 2 +...+ Vol Акция N -> Vol Индекс
Зачастую, волатильность индекса оценена “неправильно” по отношению к волатильности корзины.
В общем виде волатильность индекса и волатильность корзины выглядит вот так :
( Читать дальше )
Торговцам волатильностью
- 17 августа 2014, 14:20
- |
Краткая справка по экспозициям для торговцев волатильностью от Barklays .
ЗЫ. я не оттуда )))
ЗЫ. я не оттуда )))
Корзина опционов
- 17 августа 2014, 13:31
- |
Не секрет что в последнее время все большую популярность набирает стратегия Dispertion Trading . Эмпирическая идея
что кривая индексов «круче» чем кривая компонентов находит все больше сторонников. Кстати торговля EEM против корзины действительно принесла неплохие результаты. Вы скажите что тут и Украина и Аргентина - и будете совершенно правы, но тем не менее... С Америкой все более и менее просто, есть «запасы» исторических данных, улыбок и т.д., маркет мейкеры котируют доски почти целиком и построение корр. матрицы не вызывает трудностей, по крайней мере с технической точки зрения, «валидность» этой матрицы это конечно отдельный вопрос.
В этой связи хотел узнать у здешних обитателей, торгует ли кто что-то похожее, продает ли кто свопы целиком за 100т руб например: ))) (не ругайтесь )) или только через репликацию? есть ли смысл привлекать голосовых брокеров- премекс например- для помощи в котировании ? и где взять исторические данные по доскам опционов ?
По личному опыту даже набрать «кастрированный» гамма своп на втб большая проблема. Ну или он будет совсем кастрированный типа стредла + x* стренгла )))
Heston, Lognormal, Lewis, SABR and CEV
- 15 августа 2014, 14:51
- |
Какая модель движения цены позволяет построить улыбку, наиболее близкую к рыночной?
Рассмотрим простой подход к выбору наилучшего метода.
Определение моделей
Для начала определим модели рынка.
a) Heston, Lognormal и Lewis.
В общем виде модель выглядит так.
При λ = 0.5 получаем метод Хестона,
λ = 1 соответствует методу Lognormal,
λ = 1.5 соответствует методу Lewis’s 3/2.
Принимаем тренд равным нулю: μ = 0.
Неизвестные параметры:
θ — средняя долгосрочная волатильность;
η — vol of vol;
k > 0 - скорость сходимости текущей волатильности к средней;
ρ — коэффициент корреляции волатильности и БА;
б) Модель SABR
( Читать дальше )
Рассмотрим простой подход к выбору наилучшего метода.
Определение моделей
Для начала определим модели рынка.
a) Heston, Lognormal и Lewis.
В общем виде модель выглядит так.
При λ = 0.5 получаем метод Хестона,
λ = 1 соответствует методу Lognormal,
λ = 1.5 соответствует методу Lewis’s 3/2.
Принимаем тренд равным нулю: μ = 0.
Неизвестные параметры:
θ — средняя долгосрочная волатильность;
η — vol of vol;
k > 0 - скорость сходимости текущей волатильности к средней;
ρ — коэффициент корреляции волатильности и БА;
б) Модель SABR
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс