Продолжу разбирать распространенные заблуждения о рынке и всем что с ним связано.  Итак начнем.
Заблуждение: «По сути, весь риск-менеджмент в торговле основан на контроле за убытками.»
Верное выражение: «Риск-менеджмент основан на контроле за риском получить убыток»
На первый взгляд, ничего катастрофического в этом заблуждении нет. Ну подумаешь, расхождения в терминологии, не более. Тем не менее,  тщательно анализируя  в процессе торговли движения своей несовершенной психики, я заметил что это заблуждения приносит вред торговле, провоцируя на неверные решения. В этом посте я постараюсь объяснить почему.
Разберемся с понятиями. У многих возможно возникнет недоумение, что эти два выражения говорят об одном и том же. Дело в том, что в трейдерской среде часто отождествляют риск и расстояние от входа до стопа помноженный на размер позиции, т.е. потенциальный убыток. Вроде как все верно, это та денежная сумма которой мы рискуем в конкретной сделке. Однако это сильно ограничивает понятие риска в трейдинге, а в конечном счете сильно искажает и переворачивает выводы.


( Читать дальше )

Может кому интересно..?  Вебинар от16 ноября, который провёл Александр Герчик, был посвящен работе на российском фондовом рынке. Герчик рассказывал о своём подходе, отвечал на вопросы слушателей.
ВСЕМ ПРИЯТНОГО ПРОСМОТРА..

Это перепост с http://blogstocks.ru/blog/
Понравился текст, в целом согласен с ним. Конечно, для сМарт-Лаба, где 95% трейдеров торгуют внутри дня и одним инструментом фРТС может будет отторжение, но все же, сами себя не обманывайте. Я сейчас внутри дня не торгую, не получается, и хорошо, а то целыми днями сидеть перед монитором, тоже не гуд...

«Каждый хочет быть дейтрейдером. Позвольте мне рассказать вам про свои лучшие дни. Вы садитесь за свою торговую систему в 10:00. Вы ваша система подсказывает вам хорошие уровни, вы сразу же выставляете ордера и делаете серию быстрых входов по самым горячим акциям на рынке. К 10:45, вы не без оснований предполагаете, что самые интересные входы на сегодня вами сделаны и смотите на профит в $ 1800 день и радуетесь. Еще лучше те, истории людей, которые снимали 3000 $ от своих кредитных карт и «18 месяцев спустя имели $ 25,351,011.45 в банке!» В первый день я решил, что я выбераю путь дейтрейдера, это было 18 мая 2001 г. Я был очень взволнован, я даже не мог нормально спать по ночам. Это было невероятно то, сколько денег я собирался сделать.

( Читать дальше )

 
 
А вот еще очень полезные мысли для новичков в трейдинге от drv, автора топика Трейдинг: Рассказ про Николая М.


Трейдинг: Пара советов по началу работы

drv » 08 май 2010

Итак, вы — новичок, решивший начать работу на рынке. Отговаривать вас от этого неблагодарного дела я не стану. О том, как это рискованно, опасно и тяжело, вы уже наверняка слышали от других, и не раз. Теорию рассказывать тоже не буду — надо полагать, вы уже успели прочитать несколько соответствующих книг. Вместо этого, попытаюсь дать пару практических советов, которые возможно пригодятся вам в работе, позволят избежать некоторых типичных для новичков ошибок, и помогут перебороть азарт, жадность, страх перед рынком, желание отыграться и прочие чувства и эмоции, которых в трейдерском деле следует избегать.

( Читать дальше )

Перевод делал сам. Майк Лундгрен Майк Лундгрен является единственным трейдером, кому удалось выиграть Чемпионат мира по торговле фьючерсами три раза. Майк победил со 176% прибыли в 1989 году, 244% прибыли в 1990 году и 212% в 1992 году. После окончания с отличием Университета штата Вашингтон в 1982 году в области делового администрирования, Майк сдал экзамен на сертифицированного бухгалтера с первой попытки. Он устроился на работу в бухгалтерскую фирму «Большая восьмерка» в Сиэтле. После трех лет в Сиэтле, он получил возможность инвестировать вместе со своим отцом и братом и вошел в 30-ку крупнейших операторов по кормлению крупного рогатого скота в Соединенных Штатах. В этот период он начал изучать фьючерсный рынок рогатого скота. Он начал с хеджирования с медленным переходом к спекуляциям. Майк вспоминает: «Вскоре я понял, что на фьючерсных рынках можно делать гораздо больше денег". Он чувствовал себя уверенно, поэтому решил принять участие в Чемпионате мира по трейдингу в 1989 году. «Это оказалось одним из лучших решений, которые я когда-либо делал». Заняв первое место, он стал советником по торговле товарами. «Я действительно хорошо чувствовал рынок рогатого скота в то время». Он выиграл этот конкурс снова в 1990 и 1992 гг. Майк был избран президентом Ассоциации по кормлению рогатого скота штата Вашингтон в 1993 году. Майк стал президентом и основным владельцем поля для гольфа в штате Вашингтон в 1996 году. Это поле в журнале для гольфа «Golf Digest» оценивается в 4,5 звезды и имеет наивысший рейтинг в штате Вашингтон. Страсть Майка к торговле фьючерсами вернулась. Он собирался принять участие в Чемпионате мира по трейдингу в 2010, в основном торгуя на рынках крупного рогатого скота. Оригинал: www.worldcupadvisor.com/AdvisorProfile/Advisor.aspx?ID=28 Статьи о трейдерах Европы и Америки: 1. Андреа Ангер (Andrea Unger) трейдер-победитель smart-lab.ru/blog/23439.php 2. Брэйди Престон – молодой трейдер-меценат smart-lab.ru/blog/23656.php 3. Майк Лундгрен – трейдер крупной рогатой скотины  smart-lab.ru/blog/24091.php

Есть много разных версий, насчет того, какого размера должен быть предельный убыток, но большинство предпочитают использовать 2% стоп. То есть выходить из убыточной позиции, как только цена опустилась на 2% ниже цены покупки. Строго говоря, это не самый эффективный метод расчета стоп-лосса, но он может спасти от разорения большинство трейдеров. говоря «трейдеров», я не имею в виду людей, обожающих увеличивать убыточные позиции. Их не спасет ничто, и их разорение это всего лишь вопрос времени. 

Но речь сегодня пойдет не об управлении капиталом, а о не менее интересной и важной вещи. Если с первой частью «золотого правила» все более-менее ясно, то вторая часть вызывает гораздо больше вопросов. «Тренд — твой друг» — вторая по популярности трейдерская теорема. Мы все хотим поймать долгую тенденцию, которая может принести наибольшую прибыль. Но как часто мы ошибались, выходя из тренда слишком рано… Обидно наблюдать, как растет цена акции, из которой ты только что вышел. Снова войти становится боязно, а смотреть на упущенную прибыль — просто не выносимо. Или бывает ситуация, когда сидишь в тренде до последнего. Сидишь так долго, что ситуация на рынке уже изменилась и трендовый поезд мчится в другую сторону. Прибыль от сделки, только что казавшаяся такой приятной и осязаемой, стремительно уменьшается. Трудно закрыть позицию, которая только что могла дать в два раза больше прибыли. Но еще хуже, если прокараулив нужный момент, нам приходится закрывать потенциально хорошую сделку с убытком. Знакомые ситуации, не правда ли?

Обе эти трудности легко решить, если протестировать свою стратегию на исторических данных и выбрать приемлемый для себя способ удержания позиции. Тогда сразу же станет ясно, на тренды какой длины мы можем рассчитывать, сколько от него мы будем терять и когда закрывать позицию с прибылью. В своей статье я хочу сделать обзор различных стратегий выхода из тренда, от самых простых до достаточно сложных. При расчетах я буду использовать следующие правила:

— тестирование будет проводиться на склеенном фьючерсе на индекс РТС, 15-минутные интервалы;
— открытие длинной позиции при обновлении 15-барного максимального значения по стоп-приказу;
— выход из убыточной позиции при достижении обычного 2% стоп-лосса;
— тестируется торговля одним контрактом, комиссия и проскальзывание не учитывается;
— делаю допущение, что инструмент «фьючерсРТС» является обычной акцией с ценой, равной значению фьючерса в пунктах. То есть все расчеты ведутся в рублях, гарантийное обеспечение и «плечо» не используются.

Итак, получен сигнал о том, что впереди нас ждет хорошее трендовое движение. Цена обновила локальный максимум, позиция открыта и выставлен защитный приказ на 2% ниже цены покупки. Если цена не оправдает наши ожидания и пойдет вниз, то мы примем небольшой убыток и будем терпеливо ждать следующий сигнал на покупку от своей торговой системы. А если цена пошла вверх, то мы начинаем считать прибыль и раздумывать, как бы выжать из тренда побольше и не передержать открытую позицию. 
Самый простой способ выхода из тренда — это дождаться, пока цена закрытия бара не окажется ниже определенной средней. Очень удобный и понятный в расчетах метод. Поскольку тренд по своей сути подразумевает восходящее движение цены, то последующие цены закрытия баров будут находиться выше предыдущих. Таким образом, среднее значение цен закрытия всегда будет ниже, чем цена закрытия последнего бара. Если же цена снижается ниже своего среднего значения, то нарушается основной принцип тренда и можно констатировать его окончание. Протестируем первую стратегию. 

№1 Выход из длинной позиции, если цена закрытия оказалась ниже своей скользящей средней. 

( Читать дальше )

Молодежный Центр изучения Финансовых Операций приглашает к участию в торжественном открытии проекта «МОСКОВСКИЙ МОЛОДЕЖНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР», которое состоится 17 ноября, в 15:00, по адресу: Москва, Шоссе Энтузиастов, дом 16.

«МОСКОВСКИЙ МОЛОДЕЖНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР» — это первый в России специализированный центр для учащихся средних образовательных учреждений, созданный с целью формирования экономической культуры и развития социально-экономического образования, а также подготовки национальной элиты отечественного финансового рынка.

Обучение в Центре будет проходить по специально разработанной комплексной программе, затрагивающей основы финансовой грамотности. Данная программа позволит учащимся получить необходимые теоретические знания в финансово-экономической сфере. А также научиться умело применять их на практике, благодаря участию в проектах и программах, проводимых на протяжении всего учебного года.

Организаторами проекта в г. Москве выступили: РМОО «Молодежный Центр изучения Финансовых Операций» и МДЮЦ «Резерв». 

( Читать дальше )

Если привести в процентное соответствие то, что было до ЛЧИ и то, что после, то картинка будет выглядить примерно следующим образом:


 
Многие скажут, что меня разрушили большие плечи.

• Нет, не плечи.
• Результат разрушился из-за отсутстивия дисциплины, которое повлекло серьезное нарушение правил по контролю рисков. 

Похоже, ноябрь станет для меня третьим убыточным месяцем за последние 35 месяцев. И все это на этом пидорском конкурсе. Трудно передать мое внутреннее состояние.

Все это было бы смешно, если бы не было так грустно.
 
People Make The World Go Round
The Stylistics
 
Преамбула

Я торгую опционами на ФОРТС уже около года.
Не могу сказать, что новичок. Основные моменты торговли мне понятны, но, как оказалось, не все.
Самое печальное, что в подобную ситуацию может попасть любой даже достаточно опытный трейдер, торгующий в России.
Цель: донести информацию до как можно большего числа людей, в том числе, принимающих решения; попытаться изменить существующий (бес)порядок.
 
Хронология событий
14 ноября 2011 г. в 19.00 в моем портфеле находились следующие опционы
RI115000BW1 х -13, RI140000BW1 х -2, RI145000BW1 х -4, RI150000BW1 х -43, RI155000BW1 х 45, RI150000BK1 х 45, RI155000BK1 х -44,
RI160000BK1 х -3, RI165000BK1 х -3, RI170000BK1 х 3, RI180000BK1 х 10
Теоретические цены на момент вечернего клиринга взяты отсюда
http://www.rts.ru/ru/forts/coefficients-values.aspx
Выглядела эта позиция вот так



( Читать дальше )

    Почти год назад в декабрьском номере 2010 года журнала F&O вышла моя статья «Опционы: покупать или продавать?», хотя авторское название было «Почему опционы?» (ссылка на статью http://smart-lab.ru/blog/4224.php), хотел донести мысль, почему именно опционы  выгоднее использовать, чем фьючерсы, акции и ПИФы, но там есть и про продажу опционов, вот почему редакторы журнала решили сделать на этом акцент.
    Прошел год, многое у меня поменялось в торговле опционами, а точнее в процессе поиска оптимальной системы торговли опционами, отпало лишнее, именно для меня. Мои неудачи в использовании некоторых опционных стратегий не дают окончательный диагноз для данных систем, у других может получиться очень даже положительный результат. Сейчас перечитываю свою же статью — я уже со многим не согласен с собой годовой давности. В этом и есть прелесть развития. Ниже опишу свой путь на фондовом рынке, а также опишу все возможности и риски, которые несут опционы.

( Читать дальше )