Новости тг-канал
Купить Mozgoviktashik, оттого, что мы назовем способ управления капиталом (управления пакетом стратегий) тоже стратегией, ясности не прибавится. Методы создания единичной страты и методы управления пакетом существенно разнятся. Из не очень хороших ТС можно создать вполне приемлемый портфель. Собственно, об этом я и написал — на единичной страте вовсе нет нужды рвать пупок и решать все вопросы.
Должен предупредить также, что простые методы формирования портфеля типа марковица работают плохо, если вообще работают. Как метод первого выбора, я предпочитаю просто уравнивать амплитуду рисков компонент. И, конечно, нужен учет взаимозависимости систем. В общем, задача содержательная.
SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Избранные комментарии трейдера E L
лояльные рисковики, которые вместо того, чтобы тупо закрыть позицию...
Не хочу заниматься рекламой, но торгую опционами через БКС уже 11,5 лет, с мая-2008. Проблем не было.
Андрей К, вероятнее контора загнётся, чем будет куда входить. Я ещё в Blackfield Capital в 2013 году на собеседования ходил, напомнили мне ) такие там все были на понтах! C++14 у них, микросекунды, сетевые навороты, то-сё. А гендир просто взял бабки и сбежал в Штаты ))
Заходил в гости в Алго-Капитал — который Норд-Капитал. Офис в стиле 90-х, полное дно, нех там делать.
В Форуме не был, но он тоже загнулся, из последних сил помнится видео снимал )))
На кого ещё можно посмотреть, кто хоть неск лет существует?
Заходил в гости в Алго-Капитал — который Норд-Капитал. Офис в стиле 90-х, полное дно, нех там делать.
В Форуме не был, но он тоже загнулся, из последних сил помнится видео снимал )))
На кого ещё можно посмотреть, кто хоть неск лет существует?
- 01 ноября 2019, 13:08
Параметры риск-менеджмента.
1. Широкий набор инструментов на различных рынках включая крипту.
2. Не люблю много вега-риска, поэтому стараюсь не продавать опционы со сроками экспирации более месяца.
3. Не грузить счет маржой более чем на 30%.
4. Всегда быть дельта-нейтральным.
Из всех правил бывают исключения.
1. Широкий набор инструментов на различных рынках включая крипту.
2. Не люблю много вега-риска, поэтому стараюсь не продавать опционы со сроками экспирации более месяца.
3. Не грузить счет маржой более чем на 30%.
4. Всегда быть дельта-нейтральным.
Из всех правил бывают исключения.
- 29 октября 2019, 20:00
Какие торговые идеи пытаюсь развивать.
Очень интересна торговля опционами перед отчетами на западных рынках. Например, покупаешь опцион за 10 дней до отчетности по 40 волатильности, рехеджируешь, продаешь за день до отчета по 90 волатильности. (Не повторять! Это не точно!)
Другой вариант: продаешь широкий стренгл за день до отчетности с экспирацией в ближайшие дни и одновременно покупаешь с экспирацией через месяц. Важно правильно оценить до каких значений упадет волатильность дальних по времени экспирации опционов. Этим уже второй год и занимаюсь.
Очень интересна торговля опционами перед отчетами на западных рынках. Например, покупаешь опцион за 10 дней до отчетности по 40 волатильности, рехеджируешь, продаешь за день до отчета по 90 волатильности. (Не повторять! Это не точно!)
Другой вариант: продаешь широкий стренгл за день до отчетности с экспирацией в ближайшие дни и одновременно покупаешь с экспирацией через месяц. Важно правильно оценить до каких значений упадет волатильность дальних по времени экспирации опционов. Этим уже второй год и занимаюсь.
- 29 октября 2019, 19:44
Как я определяю момент для входа?
Ничего своего я не придумал, все тоже самое я читал у Сергея Елисеева, Алексея Всемирнова, это же пишет ch5oh. Если текущая IV выше текущей HV — продавай IV и хеджируй. Если переоценки нет, то не вздумай пролавать — как минимум, сиди жди точку входа.
Какая должна быть переоценка — например, 20%.
Как считать HV — например, стандартным close-to-close методом на минутках. Для российского рынка я использую свои коэффициенты времени как предлагал Каленкович.
Ничего своего я не придумал, все тоже самое я читал у Сергея Елисеева, Алексея Всемирнова, это же пишет ch5oh. Если текущая IV выше текущей HV — продавай IV и хеджируй. Если переоценки нет, то не вздумай пролавать — как минимум, сиди жди точку входа.
Какая должна быть переоценка — например, 20%.
Как считать HV — например, стандартным close-to-close методом на минутках. Для российского рынка я использую свои коэффициенты времени как предлагал Каленкович.
- 29 октября 2019, 19:15
sigo, думаю, последних двух месяцев, т.к. шортят очень упорные люди)))
А так, да, верно.
Конечно, брокеры должны отслеживать и моделировать ситуацию, если все серьезно у их клиентов. Однако, посмотри, что было летом-осенью 2004г. в Мосэнерго))) Принудительно не принудительно, если офферов не будет, то крыть не об кого. Но, судя по тому, что я вижу, в этот раз все будет скорее всего спокойно.
А так, да, верно.
Конечно, брокеры должны отслеживать и моделировать ситуацию, если все серьезно у их клиентов. Однако, посмотри, что было летом-осенью 2004г. в Мосэнерго))) Принудительно не принудительно, если офферов не будет, то крыть не об кого. Но, судя по тому, что я вижу, в этот раз все будет скорее всего спокойно.
- 29 октября 2019, 17:27
Торговля опционами мой основной и единственный заработок. Хотя начинал торговать я с изучения трендследящих систем. Установил Wealth-lab, Amibroker и стал пытаться расколоть системы других трейдеров по сделкам. Довольно быстро получилось разобраться, например, в системах JC-Trader. На опционы перешел в 2013 году, по-моему. Сейчас трендследящих систем нет совсем. Торгую только дельта-нейтральные позиции. Основной рынок — западный: опционы на газ, кофе, сахар, золото, кукурузу и т.д. На акции опционы тоже хорошо торгуются, но там не всегда меня устраивает маржа. Доходность на западных рынках выше чем на российском.
- 29 октября 2019, 17:21
bstone, По поводу прогнозирования подвижностей. Упаси меня бог сказать, что это тривиальная задача. Уж точно не проще, чем прогнозирование погоды. Но, как говорил мой друг, даже по движущейся мишени лучше стрелять прицельно, чем наугад. Прогнозировать нужно. Завтра будет очень интересный вечер — решение ФРС по ставкам. Картинка получится забавная, сначала ожидание — рост IM, потом решение — рост RM, потом реакция IM на RM и так далее.
- 29 октября 2019, 16:53
Андрей, нет не потеряешь, ты дашь подержать твои бумаги (при РЕПО с ЦК перехода прав собственности нет) за 100% годовых. Точнее за
100%*(Оценка твоего пакета по правилу Биржи на сейчас — дисконт, который зависит от списка бумаги).
Более того, совершенно спокойно можно продать бумаги на Т+2, т.к. РЕПО с ЦК — это сделка на Т0/Т1.
100%*(Оценка твоего пакета по правилу Биржи на сейчас — дисконт, который зависит от списка бумаги).
Более того, совершенно спокойно можно продать бумаги на Т+2, т.к. РЕПО с ЦК — это сделка на Т0/Т1.
- 29 октября 2019, 16:39
Андрей, ну смотри, механика тут такая.
1) Некто желает продать акции, к примеру, Сургута, которых у него нет.
2) Если этот некто розничный клиент обычного брокера, то последний говорит: пожалуйста вот тебе бумага под прописанный в тарифах процент (он берет ее из общих остатков по акциям Сургута всех своих клиентов — тут я не говорю про обособленных клиентов, бумагу которых просто так брать нельзя).
3) Если куча клиентов брокера, или пара очень больших, или один гигант зашортили столько, что всех остатков остальных клиентов не хватает по количеству, то брокер идет на рынок РЕПО с ЦК и занимает бумагу по сложившемуся рынку.
4) Если на рынке РЕПО с ЦК бумаги не хватает, то ставки по займу бумаги растут (тут, конечно, заемщика бумаги немного выручает дисконт — кто в теме, поймет). Вот сегодня счастливчики отдали бумагу под 80%+ годовых.
5) Дальше может начаться интересное кино. Заемной бумаги на рынке (в том числе скрытом от глаз — внебиржевом) становится меньше, чем совокупный объем шорта у всех брокеров (не путать с совокупным шортом всех участников — он всегда больше) и профучастников и вуаля — его величество Корнер.
А коротко, да, занимают для шорта, т.к. это не продажа производных, а продажа реального актива без покрытия.
1) Некто желает продать акции, к примеру, Сургута, которых у него нет.
2) Если этот некто розничный клиент обычного брокера, то последний говорит: пожалуйста вот тебе бумага под прописанный в тарифах процент (он берет ее из общих остатков по акциям Сургута всех своих клиентов — тут я не говорю про обособленных клиентов, бумагу которых просто так брать нельзя).
3) Если куча клиентов брокера, или пара очень больших, или один гигант зашортили столько, что всех остатков остальных клиентов не хватает по количеству, то брокер идет на рынок РЕПО с ЦК и занимает бумагу по сложившемуся рынку.
4) Если на рынке РЕПО с ЦК бумаги не хватает, то ставки по займу бумаги растут (тут, конечно, заемщика бумаги немного выручает дисконт — кто в теме, поймет). Вот сегодня счастливчики отдали бумагу под 80%+ годовых.
5) Дальше может начаться интересное кино. Заемной бумаги на рынке (в том числе скрытом от глаз — внебиржевом) становится меньше, чем совокупный объем шорта у всех брокеров (не путать с совокупным шортом всех участников — он всегда больше) и профучастников и вуаля — его величество Корнер.
А коротко, да, занимают для шорта, т.к. это не продажа производных, а продажа реального актива без покрытия.
- 29 октября 2019, 16:35
Активный Инвестор, я работал управляющим ативами, начальником департамента рисков, генеральным директором.
Линейный персонал розничных брокеров (особенно те, кто на холодных звонках) действительно очень слаб. Ну так и платят им мало. А контролеры, руководители, главбухи, управляющие и прочая белая кость обычно умные и квалифицированные люди.
Линейный персонал розничных брокеров (особенно те, кто на холодных звонках) действительно очень слаб. Ну так и платят им мало. А контролеры, руководители, главбухи, управляющие и прочая белая кость обычно умные и квалифицированные люди.
- 28 октября 2019, 13:19
Eugene Logunov, да, я считаю Шарпа против B&H. Но это так, для развлечения.
Предположим, что трендследящие системы хорошо зарабатывают при большой воле. Тогда просадки из длинных цепочек мелких потерь происходят при низкой воле, а при большой просадки вызываются короткими цепочками. И, следовательно, макДД может оказаться меньше, чем при расчете со средней волой. Так мне подумалось.
И да, трендовики нельзя выравнивать по воле, потому что это убивает доходность гораздо круче, чем риск.
У меня есть такая книжка
Галамбош, Янош.Асимптотическая теория экстремальных порядковых статистик / Я. Галамбош; Перевод с англ. В. А. Егорова, В. Б. Невзорова. — М.: Наука, 1984. — 303 с.; 22 см.
Но применить её как-то не смог.
Предположим, что трендследящие системы хорошо зарабатывают при большой воле. Тогда просадки из длинных цепочек мелких потерь происходят при низкой воле, а при большой просадки вызываются короткими цепочками. И, следовательно, макДД может оказаться меньше, чем при расчете со средней волой. Так мне подумалось.
И да, трендовики нельзя выравнивать по воле, потому что это убивает доходность гораздо круче, чем риск.
У меня есть такая книжка
Галамбош, Янош.Асимптотическая теория экстремальных порядковых статистик / Я. Галамбош; Перевод с англ. В. А. Егорова, В. Б. Невзорова. — М.: Наука, 1984. — 303 с.; 22 см.
Но применить её как-то не смог.
- 26 октября 2019, 23:42
Господа, спасибо за комментарии. Я постараюсь ответить на основные вопросы.
1. Об аналитических свойствах функции C(x). Они справедливы вне зависимости от модели стоимости опциона. На примере монотонности — рассмотрим C(x,S) — где S — страйк опциона. Сначала докажем, что это монотонно убывающая функция S при любом фиксированном x. Доказывается от противного. Если в какой-то момент C(S2)>C(X1) при S2>S1, то опцион с S2 продается, с S1 покупается. В момент экспирации такой портфель оказывается гарантированно неотрицательным. Аналогично для выпуклости, только там портфель будет состоять из 3 опционов. Дальше доказывается, что если эти свойства справедливы для S при фиксированном x, то они будут справедливы и для x при фиксированном S.
2. О возможности игнорирования производных высших порядков. Если в какой-то точке x суммарный вес высших производных перевесит вес второй производной, то это будет означать, что в точке x функция не выпуклая, но она выпуклая всюду.
3. Самый неприятный вопрос — о возможности выноса второй производной за знак суммирования. Можно накладывать кучу дополнительных ограничений на интервал времени и величину отклонений — все это полумеры. Есть радикальный путь для «идеального» рынка, на котором торгуются опционы со страйками по всей оси x. То есть страйки сколь угодно близки друг другу. После любого изменения стоимости x портфель закрывается полностью, прибыль фиксируется. Потом открывается новый портфель, но с другим страйком, таким чтобы вторая производная осталась прежней. Ввиду гладкости C(x) такая возможность всегда есть. Дальше приращения стоимости портфеля снова суммируются, при этом вторая производная равна константе по построению. После некоторых манипуляций с заменой переменных снова приходим к уравнению баланса.
Я не привожу этого доказательства, потому что все его обсуждения заканчивается на фразе «таких рынков не бывает»
И последнее. Я не хочу принимать никакие ограничения, связанные с поведением рынка (случайность, модели случайности и проч.) просто потому, что стоимость дельта-нейтрального портфеля возрастает при любом изменении БА, вне зависимости от того, по каким причинам это изменение произошло — по случайности, или в результате действий злого кукловода. Модель должна остаться рабочей
1. Об аналитических свойствах функции C(x). Они справедливы вне зависимости от модели стоимости опциона. На примере монотонности — рассмотрим C(x,S) — где S — страйк опциона. Сначала докажем, что это монотонно убывающая функция S при любом фиксированном x. Доказывается от противного. Если в какой-то момент C(S2)>C(X1) при S2>S1, то опцион с S2 продается, с S1 покупается. В момент экспирации такой портфель оказывается гарантированно неотрицательным. Аналогично для выпуклости, только там портфель будет состоять из 3 опционов. Дальше доказывается, что если эти свойства справедливы для S при фиксированном x, то они будут справедливы и для x при фиксированном S.
2. О возможности игнорирования производных высших порядков. Если в какой-то точке x суммарный вес высших производных перевесит вес второй производной, то это будет означать, что в точке x функция не выпуклая, но она выпуклая всюду.
3. Самый неприятный вопрос — о возможности выноса второй производной за знак суммирования. Можно накладывать кучу дополнительных ограничений на интервал времени и величину отклонений — все это полумеры. Есть радикальный путь для «идеального» рынка, на котором торгуются опционы со страйками по всей оси x. То есть страйки сколь угодно близки друг другу. После любого изменения стоимости x портфель закрывается полностью, прибыль фиксируется. Потом открывается новый портфель, но с другим страйком, таким чтобы вторая производная осталась прежней. Ввиду гладкости C(x) такая возможность всегда есть. Дальше приращения стоимости портфеля снова суммируются, при этом вторая производная равна константе по построению. После некоторых манипуляций с заменой переменных снова приходим к уравнению баланса.
Я не привожу этого доказательства, потому что все его обсуждения заканчивается на фразе «таких рынков не бывает»
И последнее. Я не хочу принимать никакие ограничения, связанные с поведением рынка (случайность, модели случайности и проч.) просто потому, что стоимость дельта-нейтрального портфеля возрастает при любом изменении БА, вне зависимости от того, по каким причинам это изменение произошло — по случайности, или в результате действий злого кукловода. Модель должна остаться рабочей
- 25 октября 2019, 11:22
Eugene Logunov, К сожалению, пропал один из Ваших комментариев. Тем не менее, попробую ответить.
Модель должна охватывать все виды процессов — неопределенные (включая случайные). И даже детерминированные, если речь идет о «злонамеренном» процессе, целью которого является разорение всех игроков. Если процесс не направлен конкретно против меня, то модель не должна выделять его среди прочих неопределенных. Хотя для «злодея» он детерминированный.
Я не хочу использовать лемму Ито, потому что условия ее применимости накладывают на процессы очень жесткие ограничения. Я использовал ее раньше, но только для того, чтобы избавиться от лишних вопросов при выводе своей формулы справедливой стоимости.
Мне неизвестно, пытался ли кто-то создать аналог леммы Ито для неопределенных процессов. Я пробовал загнать неопределенность в рамки случайности. Для этого я накладывал на процессы ограничения вида m(DT)<K*(DT)^0.5. (m-это подвижность, найденная на интервале DT). Процесс оказывался как-бы «внутри» винеровского. Дальше логика рассуждений была такая — если какое-то утверждение справедливо для винеровского процесса, то оно должно остаться справедливым и для неопределенного, лежащего «внутри». Далеко не продвинулся, потому что так и не смог решить, что делать со скачками цен в начале периода.
Требовать независимости приращений нельзя, это требование убьет все остальное.
Модель должна охватывать все виды процессов — неопределенные (включая случайные). И даже детерминированные, если речь идет о «злонамеренном» процессе, целью которого является разорение всех игроков. Если процесс не направлен конкретно против меня, то модель не должна выделять его среди прочих неопределенных. Хотя для «злодея» он детерминированный.
Я не хочу использовать лемму Ито, потому что условия ее применимости накладывают на процессы очень жесткие ограничения. Я использовал ее раньше, но только для того, чтобы избавиться от лишних вопросов при выводе своей формулы справедливой стоимости.
Мне неизвестно, пытался ли кто-то создать аналог леммы Ито для неопределенных процессов. Я пробовал загнать неопределенность в рамки случайности. Для этого я накладывал на процессы ограничения вида m(DT)<K*(DT)^0.5. (m-это подвижность, найденная на интервале DT). Процесс оказывался как-бы «внутри» винеровского. Дальше логика рассуждений была такая — если какое-то утверждение справедливо для винеровского процесса, то оно должно остаться справедливым и для неопределенного, лежащего «внутри». Далеко не продвинулся, потому что так и не смог решить, что делать со скачками цен в начале периода.
Требовать независимости приращений нельзя, это требование убьет все остальное.
- 25 октября 2019, 10:43
И снова здравствуйте!
1. О себе. Произвольно, можете дать ту информацию, которую посчитаете нужной – возраст, образование, сфера деятельности, как и когда попали в трейдинг, как проходило обучение, опыт работы, на каких рынках работаете, рабочий инструментарий, программное обеспечение, любая другая информация по желанию. А можете и вообще ничего не сообщать, )
Достаточно информации про меня есть в профиле. Я программист, веб, full-stack (PHP+JS), контрибутор вальяжный знакомого многим Os.Engine (C#), делаю роботов для себя и по просьбам приятных мне людей, но разработка роботов не основной заработок, для души и как новый навык. Я автор 4 из 8 электронных торговых площадок, на которых размещается гос.заказ, была в этой теме много лет, но сейчас ее для себя закрыла и развиваю написанный мною во время беременности и отпуска по уходу за младшей дочерью платежный шлюз PayGateway, который за пять лет жизни моей дочери, стал пропускать через себя платежей примерно на миллиард рублей в месяц. Горжуся, ага. Хвастаюсь. В трейдинг попала из книжки про «Множественные источники дохода» Роба Аллена, которую мне посоветовал прочитать мой коуч личностного роста (предвкушаю, да, тут сарказм, но дело личное). Торгую с марта 2017 года.
2. Непосредственно по торговле. Основные инструменты, которыми работаете – акции, фьючерсы, опционы и т.д., на каких тикерах – нефть, Ри, Си и пр.
Основные инструменты фьючерсы на ри и си. Одно время была стратегия на нефти, но неэффективность, которой я пользовалась, прошлой осенью пропала.
3. Какие рабочие стратегии и идеи используете – трендовая торговля, от уровней, пипсы и пр.
Было всякое, у меня в принципе сейчас период накопления, тезы, так сказать, когда я принимаю и пробую все, что проходит мой личный ценз здравого смысла. Успех прям скажем переменный, но я от этого периода большего и не ожидаю. Большинство из того, что выжило — трендовая ТС, но пипсы. Много усилий моих сейчас сосредоточено на снижении частоты сделок.
4. По каким признакам определяете момент для входа.
Если признаки тренда прошли фильтр боковика.
5. Как определяется момент для выхода.
Стоп-лосс или противоположный сигнал, ну и определение тренда — смены тренда Чарльза Доу, мной несколько адаптированное и в алгоритм положенное.
6. Какие параметры риск-менеджмента.
Диверсификация: активы, торговые системы. Использование стоп-лоссов и управление объемом позиции через их размер.
7. Использование программного обеспечения – терминалы, роботы, проф. программы.
Os.Engine + TransaqConnector. Роботы в Осе все самописные. Для опционов в рамках конкурса торгую через Quik + OptionFVV (спасибо Виктору, да, каждый раз)
8. Какие торговые идеи попробуете развить в планах.
В принципе я в вечном поиске. Сейчас я много работаю над основной стратегией (трендовой), основное направление — больше времени в позиции, больше средняя сделка. В отношении опционной торговли меня, несмотря на понесенные некоторые потери, привлекает направленная торговля. Я смоделировала для себя принципы управления направленной позицией, и попытаюсь применить в рамках конкурса то, что у меня получилось построить. Но на этой неделе снова не торговала, работа пока не дает.
Всем участникам удачи и профитов! Учусь у вас! Спасибо!
- 24 октября 2019, 12:59
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- ецб
- золото
- инвестиции
- инфляция
- китай
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опек+
- опрос
- опционы
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- шорт
- экономика
- юмор
- яндекс