Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Четверг всегда был настроен на распродажу, вот и сегодня не получилось закрепиться выше 3300 пунктов. А всё потому, что Транснефть всё никак не определится с дивидендами. Конечно же это сарказм.
Всему виной новые налоговые правила. У инвесторов закрадывается мысль, что дальше только хуже, дивиденды меньше, ведь налоговая нагрузка на наших производителей и добытчиков растёт. Это в свою очередь вынуждает сокращать издержки и сокращать выплаты, в том числе и дивидендов.
А в это время индекс RGBI 108 пунктов и уйдёт ещё ниже. 7 июня заседание ЦБ по ключевой ставке. Для нашего фондового рынка это событие значимое. Решиться вопрос, куда двинет рынок. Уж если поднимут, а многие эксперты на этом настаивают, то двинем вниз. И индекс Государственных облигаций RGBI тоже двинет туда же. Можно констатировать, что постепенно наступает время облигаций, доходности растут, причём эти доходности можно зафиксировать на ближайшие 10-15 лет. Многие инвесторы это понимая, перекладывают средства в облигации.

( Читать дальше )

Аэрофлот отчитался за 1-й квартал 2024 года. Разбираемся в результатах

Как мы и ожидали, выручка и EBITDA оказались рекордными для начала года и значительно выросли по сравнению с 2023 г. (+54% и 67%):

— выросли объемы перевозок (+22% г/г) и доходные ставки (+19% г/г);

— загрузка рейсов, ключевой показатель операционной эффективности, увеличилась с 86% до 88%;

— выросли выплаты по топливному демпферу (+7 млрд руб.), что частично компенсировало рост цен на топливо (+21% г/г).

Впервые в истории компания завершила 1-й квартал с положительной чистой прибылью. Помимо высокой операционной прибыли снизилась амортизация, а также выросли процентные доходы.

Чистый долг с учетом лизинга, по сравнению с концом 2023 г., практически не изменился и составил 632 млрд руб. FCF с учетом лизинговых платежей составил -1 млрд руб. на фоне высоких капитальных затрат в 28 млрд руб. для покупки запчастей для ремонта ВС.

Если «Аэрофлот» продолжит показывать положительную прибыль в 2024 г., то мы допускаем возврат к дивидендным выплатам уже по итогам этого года. Дивидендная доходность в таком случае может составить около 4%.

( Читать дальше )

И как они реагировали на потери (в смысле не зафиксированные),  гепы, просадки котировок.

Как договаривались, сколько брали за управление и сколько процентов с доходов.

Читал в гуголе, что обычно такие миниатюрные фонды берут 2% с капитала и 20% с дохода.

Всем спасибо!

Что мы имеем?  А мы имеем на сегодняшний день молодого человека 17 лет, окончившего школу.

Какая цель? А цель ни много ни мало — миллиард долларов к 50 годикам!

Внимание вопрос! Какие действия должен совершить молодой человек, чтобы достичь цели миллиард долларов к 50 годам имея сейчас за плечами нуль?

Куда он должен поступить, в какой ВУЗ, какие его дальнейшие действия после ВУЗа?

В какие структуры он должен пойти работать? Куда инвестировать? Где малой должен брать деньги? ))

Место дислокации — Россия.

Есть идеи?)

Вообще я далеко не уходил, но с начала года большую часть роботов перевел в демо режим, а деньги переложил в LQDT. Причин было несколько:
1. Затянувшийся переезд из Открытия в ВТБ. Автоматом не перевели, пришлось ждать когда дойдет очередь. Очередь дошла в марте. Ну не в роботах же ждать. Ждал в LQDT и акциях.
2. Просадка в трендовых системах конца 2023 г. после жирных лет СВО и посковида. В то время как LQDT и акции выглядели привлекательно.
3. Разработка новых алгоритмов на других для меня принципах.

Сейчас запустил пока Si и MX на 930 тыс. по ГО или 6 млн. без если плеча. И 4 млн. тренды на акциях сделки только лонг.
Но большая часть средств, которые на бирже пока в LQDT и акциях.

С грустью слежу за тем, как люди покупают эту бумагу. В то время как крупный игрок продолжает шортить, и сильно зарабатывать на этом.





Я уже делал разбор бумаги, с тех пор ничего не поменялось.

Предыдущая разборка:
https://t.me/siyar24/568
https://t.me/siyar24/576


Берегите себя.

Давайте с вами порассуждаем, как себя чувствуют банки во время ограничительной ДКП.

Начнем с вами с небольшой цепочки.
Ключевая ставка — это ставка, по который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам.
Коммерческие банки в свою очередь вслед за поднятием ключевой ставки поднимают ставку по кредитам и вкладам для народа

То есть, цепочка следующая: ЦБ — коммерчески банки — народ.

Теперь, зная это, давайте постараемся понять, как себя чувствуют банки во время высокой ставки.
Ответ тут следующий — плохо. Банк выдает меньше кредитов, соответственно, получает меньше прибыли с выплаты процентов по ним.
Плюс, банк предоставляет хорошие проценты по вкладам, что тоже влияет на динамику доходов (приходится выплачивать большие проценты по этим самым вкладам).

Видим, что тут всё просто — экономическая активность уменьшается, кредитов берут меньше, а вклады открывают чаще. Всё это в совокупности давит на банки.

Поэтому, сейчас для банков достаточно турбулентное время, но несмотря на это, некоторые банки ожидают высокую выручку за 2024 год.

( Читать дальше )

Эволюция сделала тела животных больше — маленькие змейки выросли до огромных анаконд, а небольшие ящерицы превратились в бронтозавров и диплодоков.

Все дело в том, что крупные животные лучше захватывают добычу, быстрее преодолевают расстояния и обладают большим размером мозга. Но наряду со всеми этими преимуществами, у гигантов есть и ряд серьезных недостатков — именно поэтому природа не создала каждый вид огромным.

Биологи Аарон Клаузе и Даг Эрвин объяснили это следующим образом: «Тенденция эволюции к созданию более крупных животных уравновешивается тенденцией к вымиранию более крупных видов».

В животном мире размер тела стал своеобразным рычагом — когда все идет отлично, он усиливает плюсы и приносит немалую выгоду, но как только ситуация меняется, его эффект работает в обратную сторону и может привести к гибели.

Получив огромную массу, большие животные стали более хрупкими — муравей может упасть с высоты в 15 тысяч раз превышающей его рост и выжить, а от слона после такого падения просто ничего не останется.

( Читать дальше )

Рассказываем о наших трейдерах-преподавателях. Сегодня про Влада, его любят все студенты и всегда с нетерпением ждут стартов курсов с ним.



Итак, поехали! 

Путь в трейдинге

Все началось, как и у большинства трейдеров старше 30 лет, с Форекса. Затем решил открыть счет у брокера, изучил множество методов торговли. Однако пришел к тому, что эти все методы не работают в его практике. Попробовав объемный анализ, увидел свои первые положительные результаты.

Почему объемный анализ?

Именно в этом методе идет работа с участниками, условно говоря, с крупным игроком или с группой трейдеров. По сути это та активность, которая лимитными и рыночными ордерами создается на определенном уровне цен и влияет на нее. Задача трейдера – определить эти места, попробовать понять, кто входит в рынок, кто выходит, и использовать эту информацию себе в профит. Мы отслеживаем, что делают эти участники: разворачиваются, встречают цену или толкают лонги, а затем работаем не против них, а вместе с ними. 

( Читать дальше )

По мере того как мы завершаем сезон прибылей за первый квартал и приближаемся к середине года, главной темой, которую поднимают корпоративная Америка и аналитики Goldman, становится ухудшение финансового состояния потребителей с низким уровнем дохода. Группа аналитиков Goldman под руководством Кейт Макшейн, CFA, опубликовала последний обзор активности малоимущих, который показывает, что ежемесячные тенденции были «неоднозначными в последнее время, отмечая попутный ветер от снижения цен на бензин и улучшения мобильности наряду с встречным ветром от ослабления кредитных показателей и замедления потребительского доверия».
Напомним читателям, что главный трейдер Goldman по потребительскому сектору Скотт Фейлер недавно сказал клиентам: «Наш отдел становится медвежьим по потребительскому сектору и нашей корзине мягкой посадки. Мы считаем, что это наиболее уязвимая область цикличности, а циклические/защитные компании оцениваются очень оптимистично, и мы начинаем наблюдать оборонительную ротацию».

( Читать дальше )