У меня зазвонил телефон. 
— Кто говорит? 
— Слон
….

Корней Чуковский.

Поздравляю всех с Новогодними праздниками! Вот такой подарочек на праздник, не хотите ли?

У меня зазвонил телефон. Продающие менеджеры пытались сделать мне, видимо, подобный подарок. Звонку от «именитого» брокера обязана своим появлением настоящая статья. Собственно эти «неугомонные» ребята меня так вдохновили, что я не только бережно записал их «шедевральный» посыл на туалетную бумажку, но и провел небольшой анализ самых «элитных» стратегий за всю (не побоюсь сказать) историю сервиса Comon.

 Надеюсь, сей немного юмористический пост будет интересен и вызовет положительные эмоции и улыбки!

 Итак, звонок:

  — Добрый день, Семен Семенович?

— Да.

— Это Вася Попкин из компании Ф. Звоню Вам в связи с тем, что Вы открывали в нашей компании счет. Припоминаете?

( Читать дальше )

Все технические индикаторы торговой системы QUIK 

«Технический анализ изучает движения массовой психологии на финансовом рынке. Каждые торги являются битвой между «быками», получающими прибыль от роста цен, и «медведями», получающими ее от их падения. Цель технического анализа состоит в том, чтобы узнать сравнительную силу обеих групп и поставить на победителя», – писал в своей книге Александр Элдер.

Стоит отметить, что у теханализа существуют как сторонники, так и критики, которые не верят в эффективность этого метода. К ним относится известный инвестор Уоррен Баффет. «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат», — заявил он. Однако, несмотря на всю критику, использование теханализа в качестве дополнительного инструмента для выбора точки открытия и закрытия позиции, является незаменимым методом.

( Читать дальше )

Может кому сгодится график: cлишком ли дешевы товары относительно акций? (отношение S&P GSCI индекса относительно S&P)


Собственно, будет интересно глянуть состав и вес отдельных товаров этого индекса.

                  Приветствую всех своих читателей!

                 Меня последнее время часто стали спрашивать про криптовалюты, зная что имею отношение к торговле на бирже. Спрашивают разные люди: от серьезных инвесторов, которые привыкли держать деньги просто в акциях годами и имеют с этого хороший доход, до предпринимателей не имеющих отношения к бирже, но следящие за истерией с криптовалютами и уже даже чуть ли не до домохозяек дошло.



                  Ну и я как Макр Баум из фильма «Big Short» решил вставить свои 5 копеек, что бы уже один раз написать свое мнение и всем давать просто ссылку.

                  Не хочу вступать в споры с апологетами криптовалют, ибо нет в этом ни какого смысла, просто выскажу свое мнение.

                  Оно будет основываться на первую очередь не просто на биржевом опыте и знаниях, но еще и на банальных вещах связанных с реальным бизнесом или простой логикой.

( Читать дальше )

     Кто (вдруг) не в курсе — у финансовых инструментов есть не только доходность, но и риск. Более широко — риск есть чуть ли не у любого предприятия — от поездки в ЗАГС, до похода в местный кабак. Кстати, автор этих строк считает риск поездки традиционно более высокими, чем риск похода. Впрочем, я отклонился.
      Сравнивать доход от банковского вклада и прибыльность наркоторговли — непросто, надо привести всё к общему знаменателю поделив доход на соответствующий риск. Да вот только риск непонятно как оценивать. Очень специфическое вероятностное распределение — одно редкое событие (банкротство или арест соответственно) и вуаля. Как сказал бы один ливанец — хвостатое.

      В случае с относительно ликвидными финансовыми инструментами всё немного проще. Участники рынка имплементируют свои ожидания относительно риска (неопределённости) в котировки. В их волатильность, как сказали бы… (тут мне стало жутко лень и разбираться в каком веке латинское прилагательное  volatilis (летучий, летающий) трансформировалось в volatility — расхотелось, тем более что уже с утра я пью вино).

      Как и с демократией (которая, как сказал один англичанин — самое худшее, если не учитывать всё остальное), с оценкой риска через измерение волатильности проблем не мало. Игнорирование некоторых из них добавило ипотечному кризису конца 2000х годов неповторимый шарм мировой финансовой катастрофы.
      Но как и с демократией — чего то ощутимо лучшего пока не найдено (но мы пытаемся).

      В общем так — берём доход инструмента за год и делим на историческую волатильность (например аннуализированную, на основе еженедельных доходностей). Можно усугубить GARCHем и FIGARCHем (есть и такой, представляете), можно загнать в xgboost с какой-нибудь cross-sectional implied volatility..., но поверьте — историческая волатильность тоже вполне себе ничего.

      Примерно именно это и проделал, глава  департамента исследований (Economics & Strategy)  довольно крупного японского банка (Mizuho).

И как вы думаете, что получилось в случае с Биткоином (а также с индексами европейских акций и S&P500)?

По 2017 году, получается вот так:

( Читать дальше )

На канале FreeNewspaper появился новый выпуск (январь 2018 ) российского Forbes  и там опубликован обзор интересных книг, приведнный ниже. 

 

1. The Chinese Typewriter: A History

     УДАЧНЫЕ ИЗОБРЕТЕНИЯ и технологии обычно распространяются как лесной пожар: их стремятся подороже продать, украсть или побыстрее скопировать. Потребители непременно хотят побыстрее заполучить новинку. Эта книга о том, как новый продукт, завоевав весь мир, остановился у границ одной страны. Не потому, что его не хотели пользователи или запрещало правительство, нет — неприступной преградой стал язык нового рынка. Как вы разместите десятки тысяч иероглифов на нескольких десятках клавиш пишущей машинки? История создания китайской машинки на изумление интересна.

Машинка Remington и ее раскладка QWERTY уверенно шагали по планете с начала 1870-х годов. Инженеры компании легко адаптировали QWERTY под самую экзотическую письменность. Если клавиш не хватало, в ход шли радикальные решения: так тайский лишился двух букв — они не влезали в клавиатуру, и сегодня тайские школьники их уже не учат. Спустя 50 лет Remington стала мировым монополистом, и лишь один, но очень лакомый рынок оставался недоступен. Изобретатели бумаги китайцы сами пытались помочь европейцам и американцам адаптировать безусловно нужную стране вещь. Еще бы, даже тренированные писцы справлялись лишь с 20–30 иероглифами за минуту. А профессиональные машинистки выдавали более 70 слов.

Сколько раз пытались инженеры разобрать по клавишам непохожие значки, раскладывая их на элементы и штрихи, но всякий раз упирались в тупик. Их оригинальные, но тщетные решения — особый нерв книги. Компромиссом стала доска с 2000 отлитыми из металла иероглифами, куда при необходимости добавляли нужные литеры из наборной кассы. Недостающие литеры вписывали от руки.

В 1940-х, положив жизнь на проект и потратив $120 000, герой-одиночка представил компании Remington разработку с привычной нам клавиатурой, позволившей расширить число используемых иероглифов до приемлемых десяти тысяч. Увы, в день презентации машину заклинило, и боссы фирмы решили, что это очередной «вечный двигатель». Революционная технология, представленная Линь Юйтаном, опередила время: заклинившие роторы компактной машинки едва не познакомили американцев с тем, что станет обыденностью лишь десятилетия спустя, — механическим T9. А Китай продолжал тюкать по доске, решив вопрос лишь с появлением компьютеров.

СКАЧАТЬ

( Читать дальше )

На сайте https://analytics.news довольно интересный рейтинг.

     

С ув. Швецов https://analytics.news/author/stas/posts/

Оригинал: http://zmey.club/opinion/175-zoloto-i-fyuchersnaya-krivaya.html

По золоту палю новый индюк. Смысл в том, что покупки со стороны спекулянтов обязательно задирают фьючерсную кривую, тогда как продажи приводят к её уплощению и даже сваливанию в бэквардацию. Кривую оцениваем по разнице (в процентах) между ближайшим контрактом (он же №1 или front month в терминах continuous futures) и контрактом с поставкой через год (он же №7). В качестве безрисковой ставки используем доходность однолетних облигаций США (LIBOR здесь точно не подойдёт).


Строго формально, взаимосвязь между индикатором и ценой довольно слабая, поскольку коэффициент корреляции в приращениях на всех младших фреймах (3 месяца и меньше) не превышает уровня 0.25, однако график (рисунок 1) опровергает подобный тезис, демонстрируя хорошее соответствие вершин и впадин по индикатору вершинам и впадинам по цене. Если так, то низкая корреляция может оказаться даже во благо, если индикатор отображает какой-либо скрытый долгосрочный процесс.



( Читать дальше )

Свежие картинки с сайта Statista.com
Количество замеченных НЛО пошло на спад. Так и хочется пошутить про уровень коррекции Фибоначчи ;)
Вот весёлый сайт, где всё это отслеживается http://www.nuforc.org/index.html

А вот бесценная база данных с древности до наших дней.
www.nuforc.org/webreports/ndxevent.html
---
Сравнение графиков биткоина и тюльпанов во время тюльпаномании.
Оранжевый цвет: биток
Фиолетовый цвет: тюльпаны


( Читать дальше )

Совершим небольшой экскурс в прошлое. Недавно мне попался на глаза документ 1990 года. Это исследование американского ЦРУ относительно Советской экономики.
Читать доклад.
Серьёзный научный доклад, представленный в Конгрессе США и рекомендованный конгрессменам для изучения и использования в работе.
---
Хочу обратить ваше внимание, что этот анализ был опубликовано за год до распада Союза. В то время в самом СССР критика социалистической экономики достигла апогея. Её не ругал только ленивый.


( Читать дальше )