Мы недавно показывали, какой треш бывает, когда на рынке паника. Это хорошее напоминание, чтобы принимать трезвые инвестиционные решения. А сегодня разберем, что усиливает обвалы

Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Наши подборки здесь, а мы уже рассмотрели пивоварню Афанасий, Henderson, Sunlight, сеть кофеен Kuzina, и множество других. Среди более известных имен – Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Делимобиль

---

В отдельные периоды фондовые рынки показывают невероятные результаты: рост отдельных акций на 50-100% и больше не является редким примером. На этом фоне кажется, что взять кредит у брокера и вложить в акцию, которая вырастет в два раза – вот он рецепт финансового благополучия. Но «купить дешево, продать дорого» не всегда получается, а средняя доходность рынка акций – 14% с учетом дивидендов.

( Читать дальше )

     Сбер не смог превысить прибыль в 1,5 трлн ₽. Что ж, мы все ждали, но не угадали. Скорее всего Греф решил эту планку взять в 2024 году, ежели что не помешает. 


( Читать дальше )

Государство и бизнес не отделимы, если мы говорим про инвестирование. То так же важно прислушиваться что и как говорят ключевые игроки о государства, как и смотреть за показателями роста выручки и прибыли у конкретных компаний.

Мы уже разбирали, что в РФ экономический блок представлен ‎тремя ведомствами: ЦБ, Минфином и Минэком.‏ ‎Так же разбирали какие у них есть задачи (тут и тут), кратко напомню:

• Минфин ‎– ‎это про сходимость бюджета. Увеличить доходы (к примеру поднять налоги или ослабить рубль), уменьшить расходы. Не допустить дефолта по обязательствам.

• Минэк‏ ‎–‏ это про рост экономики, если совсем просто, то рост производства в штуках, а не просто рост выручки в рублях. Рост зарплат быстрей инфляции. Поддержать новые направления в экономике, субсидии туда, субсидии сюда.

• ЦБ‏ ‎РФ ‎– ‎за стабильность рубля (контроль инфляции). Не даёт ‎Минфину сильно ослабить рубль $USDRUB, а ‎Минэку «печатать» рубли на свои хотелки. Повышение ставки это как сепрпом по-ценному для Минэка. А крепкий рубль для Минфина.

( Читать дальше )

1) Не каждый Брокер даёт автоматом выйти на Экспиру. ВТБ кроет автоматом за сутки.Перешерстил инет и ММВБ. Типа уведомлять надо Брока. Как уведомлять? Где это прописано?
Так и не увидел однозначного ответа.
Для себя уловил такое.
Квартальные исполняются 21-го. В основной Клиринг (19-00).
Далее.
Вечёрка. Ты уже без фьючерсов (логично).
И утром, с 9-00 до 9-30 тебе зачисляется базовый актив?
По цене окончания торгов фьючем?
Видел момент, что при нехватке средств, позицию по акциям открывают в минус (шорт).
Как Реально обстоят дела с Экспирацией?

Закончил наконец вдумчивое чтение 28-страничной стратегии Синары.
Представляю вам на суд её основные тезисы.

👉Таргет IMOEX = 3700

👉Если бакс 120, а ставка ЦБ = 8%, то IMOEX будет 6200.

👉Тормоза для рынка: высокие ставки, отток денег на IPO, навес от редомициляции

👉Индекс будет расти по 2П24

👉IMOEX P/E 2024П = 4,2, на 20% ниже среднего значения в доковидные времена

👉Январь +1 трлн дивидендов (GMKN,LKOH,SIBN,TATN, ROSN), на рынок акций вернется 50-100 млрд.

👉Дивиденды суммарно 2023: 3,5 трлн руб, из них 2,5 трлн руб нефтегаз

👉Дивдоходность IMOEX 9,6%-10,4%.

👉Самый большой навес >60% от уставного капитала = YNDX, HHRU, QIWI, TCSG,POLY 

👉Бюджет 2024 будет сбалансирован.

👉Заимствования ОФЗ 2024 = 4,1 трлн руб.

( Читать дальше )

Сегодня торги проходили разнонаправленно, очень похоже на предновогоднее переливание вложений из одних активов в другие. На этих качелях индекс Московской биржи держался и даже рос в течение дня, но к вечеру запал поутих до более скоромного роста на 📈+0,21% до 3 099,02 пункта. Но «Свидетели 3 100 пунктов» не дадут соврать, всё было😜

Лучше всех выглядят акции Яндекса 📈+4,8%. Банк России ЦБ РФ принял решение о государственной регистрации выпусков обыкновенных акций, привилегированных акций типа «А» и привилегированных акций типа «Б» международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» (Калининградская область). Такой подарок от регулятора к Новому Году🎁 Акции также попали в топ по объему торгов с 9,3 млрд. рублей оборота к 18:50.

В тройке лучших находятся акции Магнита. В этот четверг состоится годовое собрание акционеров по вопросу утверждения размера дивидендов. СД рекомендовал выплатить 412,13 рублей дивидендов на одну акцию. Если акционеры поддержат это решение, то это будет первая выплата за последние 2 года. Акции растут на 📈+2,7%.

( Читать дальше )

Стратегия Синица основана на умеренном заработке 0,5-1% от капитала в неделю за цикл построения с понедельника по четверг. В 19:00 позиция закрывается автоматически, принося прибыль. При этом не нужно гадать, куда пойдет рынок.

Если базовый актив – фьючерс на индекс РТС, остается в заданном диапазоне цен: не выше указанной и не ниже указанной, то получится профит. РТС стоит на месте – трейдер зарабатывает, умеренно растет до указанного предела – профит, аналогично снижается – тоже получаем прибыль. Прибыль имеет заранее фиксированное значение – стоимость опционов, которые мы продаем.

Продажа опционов всегда считалась рискованной торговлей. Если актив выходит за заданные пределы, то значение, составляющее разницу, и будет убытком по каждому проданному опциону. Если рынок начинает активно двигаться, даже не доходя до заданных пределов, то текущее значение вариационной маржи может быть отрицательным. Это даст негативную эластику капитала.

• Рассказываем в статье, как продавать опционы с плановой доходностью 0,5-1% в неделю с крайне высокой стабильностью вармаржи с более высокой ликвидностью.

( Читать дальше )

В разборке результатов Августа я задался вопросом на который большинство не обращали внимание

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Прочитав заголовок этой статьи, читатель может подумать, что в него закралась опечатка. Однако, никакой опечатки нет и далее мы покажем, что предстоящее IPO Совкомбанка может стать причиной падения как для российского фондового рынка в целом, так и для IPO Совкомбанка в частности.

*****

В ближайшее время на Московской бирже пройдёт IPO Совкомбанка, который входит в десятку крупнейших банков РФ по активам и капиталу.

Цена размещения составит от 10,50 до 11,50 руб. за акцию, исходя из чего свою рыночную капитализацию банк оценил в сумме от 200 до 219 млрд руб. Объем размещения составит 10 млрд руб. С учетом информации о том, что количество заявок уже превысило объем предложения, можно ожидать, что размещение пройдёт по верхней границе ценового диапазона.

В первую очередь оценим ключевые финансовые индикаторы эмитента.

Финансовая отчетность компании (см. здесь: https://sovcombank.ru/about/finances), позволяет сделать вывод о том, что за 9 месяцев 2023 г. чистая прибыль банка составила 76,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

За последнее время мы стали свидетелями сразу же нескольких крупных IPO на российском фондовом рынке.

Среди российских инвестиционных аналитиков распространено мнение о том, что отечественные IPO выгодны только эмитентам, которые через них привлекают капитал. А для частных инвесторов первичные размещения приносят лишь убытки и разочарования.

Позволю себе не согласиться с этой точкой зрения. Отчётность всех компаний, выходящих на IPO, является открытой и любой инвестор может оценить ключевые финансовые метрики эмитента, на основании чего сделать вывод о целесообразности участия в первичном размещении.

С самого начала было очевидно, что цена размещения акций Henderson завышена (https://smart-lab.ru/blog/953600.php). Поэтому котировки компании после старта торгов предсказуемо устремились вниз.

Наоборот, в отношении Астры  было ясно, что справедливая стоимость акций выше цены размещения (https://smart-lab.ru/blog/947489.php). Поэтому котировки Астры после IPO выросли более, чем на 50%.

( Читать дальше )