История началась издалека. В 2005-м году я удачно прошёл собеседование на работу на должность аналитика в питерскую форекс-кухню UMIS. Тогда, главный пиарщик компании Кирилл Агеев сходу огорошил меня тем, что у них аналитики ездят в командировку в Москву, выступать на канал РБК-ТВ. Я тогда поморщился и надеялся, что меня эта участь не коснется. 

В UMIS меня взяли, т.к. из аналитического отдела отдела ушел в другую компанию Константин Бочкарев. Начальником аналитического отдела UMIS стал Данила Бабич. Мы сидели с ним в одном кабинете, вот его фотка того времени (здесь он моложе чем я сейчас):

Тогда Forex был очень популярен среди аудитории, на forex очень активно торговали и ведущие программы «Рынки» Олег Богданов и Григорий Бегларян. Поэтому рынку Forex в программе уделялось немаленькое значение. Продюсеры программы «Рынки» каждый звали одного, а то и двух гостей, чтобы комментировать события на валютном рынке в прямом эфире. 

В июле 2005 года я ночным поездом из Питера первый раз отправился на РБК-ТВ. Вот оно здание РБК, которое я тогда увидел впервые


( Читать дальше )

За 48 дней,
дефицит бюджета 4 трлн. руб.

Как видно из инфографика, за 48 дней 2023 года (с 01.01.2023 по 17.02.2023), доходы российского бюджета составили примерно 1 триллион рублей, а расходы примерно 5 триллионов рублей, то есть дефицит российского бюджета составил примерно 4 триллиона рублей.

Официальные данные.


budget.gov.ru/%D0%91%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82

Куда уж тут рублю-то деваться?
Только плавно сползать
А у кого много рублей — покупать акции, недвигу, в общем, тратить фантики (рубли) на покупку активов.




С уважением,
Олег.

Канал MMI натолкнул меня на полезную ссылку:

budget.gov.ru/%D0%91%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82?regionId=45000000

Название страницы: Актуальная бюджетная статистика в цифрах. Цифры приведены в виде понятной инфографики и обновляются ежедневно.



Это цифры бюджетной катастрофы. Накопленный всего за 2 неполных месяца 2023 года дефицит бюджета, ~3,8 трлн.р., уже превысил годовой план по дефициту, он 3,5 трлн.р.

Отрезок с 1 января по 20 февраля, отраженный в инфографике, короткий для долгоиграющих планов. И последующие расходы, вероятно, будут заметно ниже, и с доходами правительство что-то будет придумывать. Не уверен, что можно придумать что-то сейчас, чтобы не навредить потом. Как пример, инициатива г-на Белоусова об очередном разовом добровольном взносе бизнеса, суммой 250-300 млрд.р., похоже, преобразуется в налоговую норму. Как бы и порядка больше, и давления.

Но в целом, откатить назад настолько, чтобы даже только стабилизировать бюджетный дефицит на этом уровне, представляется слабо реальным.

( Читать дальше )

Следующий вопрос, который был интересен, это оптимальный интервал реинвестирования прибылей/убытков. Есть ли он как экстремум?
Дисклеймер: все расчеты по портфелю производятся из допущения, что мы имеем дневные доходности по кучи систем на куче инструментов.
При получении этих доходностей изначально с запасом учтены необходимые издержки, но при дальнейшем подневном портфелировании для ребаланса или реинвестирования все манипуляции проделываются в идеальном режиме.

Я прошёлся скользящим окошком от 1 до 1000 дней и посмотрел, как меняется средняя годовая доходность портфеля в зависимости от того, как часто делается реинвестирование прибылей/убытков:

Получается, что экстремума нет, а оптимум это (в идеальных условиях) реинвестировать прибыли/убытки каждый день, т.е. максимально часто.
Также получилось, что, если мы не реинвестируем полгода, то теряем на этом в среднем полпроцента. То есть сперва потеря 1% годовых за год. Дале угол наклона меняется и в среднем за год теряется 0,5% от нереинвестирования. Если же не делать реинвестирования 4 года (1000 дней), то «теряется» треть доходности исследуемого портфеля.

Пока суровый февраль пилит во всех торгуемых инструментах кроме NG, сижу ковыряюсь в портфельном тестировании всех систем на всех инструментах. Посчитал загрузку счета от 0 до 1. Получилась такая картина:

0 это в тех случаях, когда по всем инструментам по всем системам аут. Такого не бывает почти никогда.
1 это в тех случаях, когда по всем инструментам по всем системам полные позиции. Такого тоже почти никогда не бывает.
В среднем загрузка портфеля вышла на уровне 0,65. Почти золотое сечение:) Медиана почти совпадает со средним.
Это подневные данные.

Далее у меня возникла гипотеза, что наверное, максимальная вармаржа по счету будет в те дни, когда загрузка в портфеле не только выше средней, но и близка к единице.

Построил такую диаграмку:

( Читать дальше )

Я решил написать подробную рецензию. 
Осторожно, в книге много используется product placement. Автор постоянно кого-то рекламирует, говоря о нем, что это его лучший друг и друг семьи.

Цитаты из главы 6.
Марк Фабер:

«Джесс Ливермор говорил: «Больше всего можно заработать, ничего не делая. Просто сиди и жди». Но это возможно лишь тогда, когда у вас много денег. В жизни самое главное — не терять деньги. Если вы не видите по-настоящему хороших возможностей, то зачем рисковать? Отличные возможности появляются один раз в 4-5 лет. Вот тогда и надо делать деньги. На мой взгляд, дискуссии об инфляции и дефляции бесполезны. Инфляцию можно определить как увеличение денежной массы. Если количество денег в обороте растет, то увеличивается количество кредитов. Это и есть монетарная инфляция. Подчеркиваю: именно монетарная. Потом начинают проявляться симптомы. Они могут быть самыми разными. Например, повышение потребительских цен, повышение зарплат, но, опять-таки, все не так просто, потому что в США во многих секторах экономики на протяжении последних 20–30 лет происходит реальное снижение зарплаты, если учитывать инфляцию. А что происходит с зарплатами во Вьетнаме и Китае? В Китае и других развивающихся странах они растут на 20–25 процентов в год.Нас интересует, например, будут ли расти цены на нефть Если да, я, возможно, прикуплю акции нефтяных компаний.Обычно у меня в портфеле 25 процентов акций, 25 процентов золота, 25 процентов наличных денег и 25 процентов недвижимости.ТР: Мы знаем, почему вы держите наличные, но вот что касается облигаций, то многие люди относятся к ним с опаской, поскольку сегодня они дают крайне низкий доход.МФ: Обычно я держу облигации развивающихся рынков. Их корпоративные облигации в большинстве своем номинированы в долларах и евро. Но мне хотелось бы осветить этот вопрос более подробно. Облигации развивающихся рынков имеют схожие черты с акциями. Если цены на акции идут вниз, то и цены на облигации тоже снижаются. „

( Читать дальше )

Я последние несколько месяцев живу в состоянии ах… ения.

Это не про спецоперацию, даваете ее отложим в сторону. Хотя она и добавила ада, конечно.
Это – про внезапные прорыв искуственного интеллекта в нашу повседневную жизнь, и про то, как он — меньше чем за год — уничтожил ряд профессий, и заставил, казалось бы, незыблемых лидеров рынка онлайн поиска типа гугла – сначала обосраться от страха и начать срочно поиск новых источников прибыли, а потом – обосраться вторично, в попытке представить общественности результаты этого поиска. Если Вы не следите за новостями, то срочно начинайте читать, что происходит, потому что это, по моему мнению, самая интересная история технологического прогресса за последние десятки лет.

( Читать дальше )

Всем привет.

Год назад я предупреждал несколько раз о грядущем и закрывал все позиции с подписчиками при индексе 3300+
— мало кто воспринял и сделал.
Вся история сохранена многократно.

Чтобы не плакать в очередной раз о чёрном лебеде — записка из канала Aromath сегодня.

В любых вариантах сейчас готовимся к очень сильному снижению по всем индексам и всем акциям.
Всем — это буквально всем.
Акции не шортим никакие никогда.
Это запрещено.

За 2 дня я пересмотрел ещё раз все графики,
вариант самый легкий возможен,
но это все равно снижение по индексу Мосбиржи хотя бы в диапазон 1950-2070,
там еще будет призрачный шанс отскочить.

При снижении индекса на 10% некоторые акции упадут уже на 15-25%,
при снижении индекса на 25-30% — некоторые акции будут просто пополам уже.

Основной вариант — это снижение к уровням октября прошлого года,
но скорее всего — уже на перелой октября или даже февральский.

Какие события и новости будут при этом,

( Читать дальше )

США и выход из Вьетнамской войны.
Меня заинтересовал не сам ход событий, а как это отразилось на графике доу джонса и золота
Итак события
1973 год

В историю войны этот год вошел как поворотный момент — время полного выхода США из военных действий. Формальным подтверждением этого шага стало подписание Парижского соглашения о прекращении войны и восстановлении мира во Вьетнаме. Его подписали представители четырех главных участников войны: Северного Вьетнама и Вьетконга, с одной стороны, и США и Южного Вьетнама — с другой.

Соглашением были предусмотрены немедленное прекращение военных операций армии США во Вьетнаме и полный вывод американских войск с территории Южного Вьетнама в течение двух месяцев с одновременной ликвидацией всех американских военных баз. Кроме того, стороны были обязаны обменяться военнопленными, а Южный Вьетнам принимал на себя обязанность провести свободные демократические выборы. В действительности же все закончилось только тем, что Америка прекратила непосредственное участие во вьетнамской войне и до конца марта получила назад всех своих пленных, переданных Северным Вьетнамом. Никакие выборы так и не были проведены, а режим прекращения огня постоянно нарушался с обеих стороны — и Сайгоном, и Ханоем.

( Читать дальше )

Рассмотрим самый известный пример долгового кризиса и последующей гиперинфляции в Германии, которые последовали после окончания Первой мировой войны.

Часть №1 — ссылка.

Часть №2 — ссылка.

Январь-август 1923 года: оккупация Рурской области

В прошлой части мы остановились на том, что немецкая марка утратила свой статус как средство сбережения.

Несостоявшиеся поставки леса в качестве выплата по репарациям привели к оккупации Рурской области, где производили уголь.

Германии из-за потери значительной части угля пришлось импортировать его из других стран, что ещё больше ударило по платёжному балансу.

Расходы правительства выросли, нехватка ликвидности вынудила Рейхсбанк (ЦБ Германии) печатать ещё больше денег, и инфляция выросла до астрономических уровней.

Чтобы потянуть время ЦБ Германии занял кредит в иностранной валюте и использовал эти деньги для продажи немецких марок, тем самым временно укрепил валюту на 50% и остановил рост инфляции.

( Читать дальше )