После моего поста мировой фьючерсный конкурс пополнился участниками из России, и у нас с вами появился шанс «поболеть» за русского трейдера, занявшего сейчас лидирующую позицию в топе. Я очень сильно прошу, если у вас нет слов поддержки и позитива, НЕ ПИШИТЕ НИЧЕГО, пожалуйста. Давайте уже быть друг другу «человеками» :)

Илья, попутного ветра и системных сделок! :)

источник

     Я уже писал прошлой осенью о том, почему российский рынок будет underperformance относительно американского рынка, называя две основные причины: общую динамику emerging markets (EM) (включая, brics-ы) и динамику цены основного экспортного товара России – нефти (см.  соответствующий  пост http://smart-lab.ru/blog/89325.php                   ). В этом посту о том, что происходит в EM, на что смотрят глобальные инвесторы относительного этого класса активов.
     Глобальное восстановление, которые мы наблюдали в 2009-2010 гг было обусловлено резким ростом долга частного сектора EM и ростом публичного (правительственного) долга США (см. график).

          Рост частного долга в ЕМ был слишком резким и слишком быстрым. Однако, имея не такие развитые внутренние финансовые системы как, к примеру, в США чтобы эффективно аллоцировать с такой скоростью и такое большое количество кредита, потребуется значительное количество времени, чтобы экономика выработала такие механизмы перерабатывания избыточной кредитной массы. Только после этого кредит станет действительно значительным источником экономического роста.


( Читать дальше )

Анализ дневного графика RIM3 (RTS-6.13)

В понедельник индекс РТС не смог уйти выше диапазона сопротивления 143600..144300, указанного в прошлом обзоре. На неделе российский рынок три дня тестировал психологически важный уровень 140000 по RI и всегда закрывался выше этой отметки. При этом выходили достаточно неплохие объёмы, т.е. этот уровень старательно защищали. Вполне вероятно что 140000 послужит отправной точкой для коррекции вверх. Технические уровни сопротивления по дневному графику — 145000 и 148500.
 
Объёмный анализ — дневной кластер-профайл RIM3 (RTS-6.13)



( Читать дальше )

Всем известно, что за деньги можно купить туфли, но не счастье, еду, но не аппетит, постель, но не сон, лекарство, но не здоровье, слуг, но не друзей, развлечение, но не радость, учителей, но не ум. Сократ

Великобритания в XIX веке, империя, над которой не заходило солнце, достигла вершины своего могущества, после чего медленно и бесповоротно начала его терять. Процесс столь же объективный, сколь и неизбежный. Который и был главной причиной развязывания Первой мировой войны, спроектированной для укрощения стремительно развивающейся Германии, способной в экстраполяции того времени, объединив Европу под своим предводительством, бросить вызов могуществу Британской империи. Последняя, традиционно играя на противоречиях континентальных государств, подобной наглости (то есть даже вероятности возможного выхода Германии на позицию, с которой бы она могла бросить вызов) потерпеть не могла. Ну а подобрать, или, в крайнем случае, подстроить, casus belli для англосаксонской геополитики никогда не составляло труда. 

( Читать дальше )

В этом графике собственно и ответ, почему Россия сейчас не в фаворе.
Вчера я отмечал, что россия против СП500 упала до минимальных уровней с 2009 года.

Индекс S&P500  и индекс CRB разошлись после старта QE3 на 14%!



Societe Generale пишут, что осн. драйвер сырья — это фаза экономического цикла, а не «печатный станок» (золото — исключение).

По сути, единственный класс активов, который выиграл от QE3 — это рынок акций развитых стран.

Кстати говоря Александр Варюшкин как раз последнее время говорил, что сырье underweight потому что дно экономического цикла не пройдено, поэтому взгляд негативный. Оказался прав! 

На различных ресурсах постоянно наталкиваюсь на рекомендации аналитиков, где заголовок по сути резюмирует всю суть статьи. Вот типичный заголовок:
Рынок акций ждет рост, но сбрасывать со счетов коррекцию пока рано!
Медведи перехватили инициативу, но дальнейшее их движение пока под вопросом!
Индекс ММВБ выглядит готовым к развитию коррекционного отскока, но его потенциал может ограничиться!



Знаете, все это мне напоминает комментарий Дмитрия Губерниева, когда он комментирует биатлон — «Сегодня многое будет решать именно стрельба».
Блин, как-будто она когда-то многое не решала)).

Аналитик, с моей точки зрения, должен иметь смелость давать конкретные прогнозы. Т.е. чего ждет именно он, стоп\профит. Смысла в «расплескивание воды» вообще нет.
Поэтому про аналитиков так много стебут. Лично мне нравятся комментарии на вроде от Дмитрия Солодина — конкретная рекомендация. И пусть аналитик поймал стоп, никто его не осудит, а если на длительном временном промежутке у него положительное мат. ожидание, значит он хороший аналитик.

P.S. понравился комментарий одного из пользователей смарт-лаба, продублирую его, думаю как-раз в тему - Марк Твен: «Лучше промолчать и показаться идиотом, чем раскрыть рот и развеять все сомнения»)))
 

Ребята! Раньше пользовался вот этим сервисом:

http://www.finam.ru/analysis/jcharts/default.asp?issue=83

Там были все котировки онлайн, мировые индексы и т.д. Но потом у меня отключили на работе Джаву и пипец. Tradingview не предлагать — у меня браузер устаревший!)))

Дайте сервисов, плиз!)

Желтый график — S&P-500; белый — CESI по Америке.

Индекс CESI, являющийся объективным количественным индикатором экономических новостей, рассчитывается в Citigroup следующим образом: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам, к индексу прибавляется единица; если данные хуже ожиданий – единица убавляется; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.

По идее, исходя из графика, жить росту S&P-500 осталось не так долго. 28 февраля выходит вторая оценка ВВП США за 4-кв. — думаю инвесторы будут однозначно разочарованы, если уточненные данные не покажут существенного улучшения ситуации в экономике.

Времена отрицательных реальных процентных ставок
 
Посмотрим, как отрицательные реальные процентные ставки влияют на предпочтения инвесторов. К  примеру, покупка 10-летних облигаций Казначейства США в начале 2012 г. позволила бы зарабатывать 1,9% годовых до погашения. Годовая потребительская инфляция в США на тот момент составляла 2,9%. Таким образом, вложившись в UST10YR в начале 2012 г., инвесторы потеряли бы 1% покупательной способности за один год, несмотря на пресловутый статус “защитного актива” американских долговых бумаг. Такие моменты очень выгодны для золота.
 
Отрицательные реальные процентные ставки являются прямым результатом политики Федрезерва в поддержании минимальной стоимости госзаимствований. Монетизация госдолга через покупки трежериз с минимальными доходностями и подогрев инфляционных ожиданий позволяет США выплачивать долги в дешевеющих долларах. При такой политике проигрывают те, кто сберегает, а выигрывают те, кто занимает. Подобная политика получила название “финансовые репрессии”.  

( Читать дальше )