Вообще, тему с банками римляне, как и многое другое, позаимствовали у древних греков. Поэтому первые банкиры в Римской империи назывались трапезитами, от греческого слова «трапеза», которое означает стол – ну типа, эти ребята за столом с клиентами рассчитывались. (Если что, русское слово «банк» тоже происходит от стола, но только на этот раз уже от итальянского «banco».)

Кстати, на греческом банки так до сих пор и называются трапезами. Я когда переехал на Кипр, сначала думал, что понатыканные везде вывески «Τράπεζα Κύπρου» – это какая-то модная местная сеть фаст-фуда, а в итоге выяснилось, что это «Банк Кипра».

Кажется, контуры будущего ипотечного кризиса постепенно вырисовываются.

Наверное, те, кто изучает последствия ипотечного кризиса в США, недоумевают. Как так: умные дяди годами смотрели на то, как банки толкают сабпрайм ипотеку, а ипотечные агентства надувают пузырь ипотечных деривативов, и не только ничего не пытались сделать, но, и вообще не обращали на происходящее особого внимания, пока не стало слишком поздно (отдельные оракулы не в счет).

Так и у нас в обществе царит олимпийское спокойствие – в конце концов, ипотеку заливают на рынок не первый год, и ничего страшного пока не произошло, наоборот – поскольку уровень владения собственной недвижимостью в России один из самых высоких в мире, многочисленные бенефициары радостно потирают руки.

Конечно, трудно не заметить, что кредитование принимает все более нездоровые и уродливые формы (нерыночные ставки, низкий первоначальный взнос, «кредитные каникулы» на первые годы выплаты и прочее-прочее), но опять-таки, это же делается на благо строительному сектору, дающему высокий мультипликативный эффект по всей экономике и бла-бла-бла.

Вчера публиковал пост в котором рассматривал стратегию «Коллар» в опционах. Риски были 1 к 2. Сейчас хотелось бы рассмотреть вариант, в котором риски уменьшены до 1 к 5.
Прикрепляю также опрос, интересно, что думают пользователи Смарт-Лаб о данной стратегии :D

// Данные Московской биржи на 13.01.2023 //

Все опционы с экспирацией 16 марта (62 дня до экспирации)

На примере фьючерсов на серебро SILV-03.23:

Покупаю 1 фьючерс по цене 23$, по ГО выйдет примерно 2200 рублей

Цена поднимается до 23,5$, далее берём пут для хэджирования

1,47$ (23,5 пут) * 1 фьючерс

1,47$ * 1 = 1,47$ я заплачу премии

Покупаю 1 пут-опцион со страйком 23,5$ и премией 1,47$ за 1 опцион

Ожидаю изначально роста до 25,5$

Продаю 1 колл-опцион со страйком 25,5$ и с премией 0,63$ за 1 опцион

0,63$ * 1 опцион = 0,63$ я получу премии

В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 1 фьючерс по цене 25,5$, покрываю свой лонг

Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 25,5-23=2,5$ за 1 фьючерс, итого 2,5$ + 0,63$ премия =3,13$

Вычитаем 1,47$, 1,66$ профит без учёта комиссии

Максимальный лосс: 1,47$(премия)-0,63$(премия, которую мы получили с продажи коллов)-0,5(разница между ценной открытия и страйком пута)=0,34$

Итог:

Максимальная прибыль: 1,66$

Максимальный убыток: 0,34$

Соотношение PnL (profit and loss): 5 к 1