Эффективна ли данная стратегия в опционах?

Михаил, Дружище не мог бы ты по детальнее раскрыть тему с опционами, недавно в этом деле, очень интересно

Penoplast90, это целая вселенная. Объяснений всегда будет мало, кто не торгует. Тут нужны знания, опыт… Ну или базовые знания и наставник с опытом, который будет давать базу. п.с. могут со мной не соглашаться, пофиг) но торговать опционами нужно на рынке США. Причем у кого хорошие депозиты, в связке с БА. 

Ярослав Березин, потому как коллар строится именна как ты и описал. Покупка БА, проход вверх, продажа кола и покупка на премию пута. На металл влияет гораздо больше факторов, это всегда фьюч, он протухает. 

Ярослав Березин, пут покупают конечно же по факту того, когда а) актив остановился и коррекция там или как угодно б) в любом случае как условие хеджа сделки всегда. 

ignat, для этого нужно правильно входить. При этом по сути начинать можно с buywrite схемы, ну и сходу покупать на премию пут. Но это осло схема. Должен же быть правильный вход. Плюс, если осло вход то, то стоп по бумаге с закрытием опциона как раз на размер премии от продажи покрытого. 

Михаил, бай\райт = проданный пут на этом же страйке. И какой смысл эмулировать его через фьюч и колл? Проще просто сразу построить спред из проданного пута и купленного пута, будет то же самое и управлять проще — фьюч может внезапно прострелить до стопа или просто быстро ускакать в минус, а на спреде минимальная болтанка. Паритет колл\пут делает бессмысленным сложные схемы.
Если научиться правильно входить — это грааль, можно просто направленно купить опцион.

ignat, Вы похоже даже или не знаете или не понимаете, что такое buywrite. Объясняю — это покупка БА и тут же продажа покрытого кола. Который безусловно выше точки покупки БА. Падение БА сильно вниз, не будет равно прибыли от распада в сравнении с прибылью от пута в деньгах с страйка равного БА. 

Михаил, совершенно неважен страйк проданного колла. Покупка БА и проданный колл это синтетический проданный пут на этом же страйке, который полностью копирует поведение реального проданного пута.

ignat, теплое с мягким путаете. Еще раз, это все в призму акций на рынке США рассматривается, а не воздуха. Более того вы саму суть что ли не улавливаете коробочки? При чем тут синтетика вообще? К слову тупая продажа пута ли или кола это неограниченный риск. Далее. Как только проданный пут пошел вниз ты уже в совершенно других пропорциях в лосях, да еще и pin risk имеешь. Кароче… Изучите для чего вообще делают Equity Collar. Это именно так называется. п.с. Не на РТС, а в США. 

Михаил, я в курсе эти названий, можно просто говорить по русски без заумствований) И знаю, что эти якобы хитрые стратегии используются на фондовом США и скоро будут возможны на нашем рынке, когда брокеры добавят в терминалы премиальные опционы от мосбиржи. Но только две причины создавать такие синтетики через использование БА- 1) долгосрочное владение акциями, чтобы оптимизировать налоги\див ожидания\акции сидят в раздела IRA 2) для целей спекуляции все эти коллары и покрытые опционы через использование БА нужны лишь в одном случае — когда опцион, входящий в связку находится глубоко в деньгах и его проще эмулировать через через синтетический противоположный глубоко вне денег.
И абсолютно всегда БА + любой из опционов = синтетический противоположный опцион, с абсолютно тем же профилем PnL, паритет колл-пул арбитражат идеально. Если Вы знаете, как обойти паритет колл-пут, поделитесь, мне очень интересно.
Equity Collar из бай пут на страйке 20 и селл колл на страйке 25 + лонг БА = вертикальный спред из бай пут на страйке 20 и селл пут на страйке 25. Поюзайте любой опционный калькулятор.
А Вы пробовали создавать реальную позицию? Я успешно торговал американскими опционами с 2009 по 2014, если правильно помню, продажа покрытых опционов — это тиер3. И перестал торговать там из-за того, что все доступные из РФ брокеры на любой связке стали считать ГО неправильно — не сальдируя, а по проданным опционам в связке. Условно, ГО вертикального спреда брокер рассчитывал не как сумму максимального убытка, а как ГО голого проданного, что было совсем не гуманно. Как сейчас  — не знаю, это надо проверять реальной позицией перед расчетом PnL, но если ситуация не поменялась, то Equity Collar + БА будет иметь ГО максимальное из — ГО БА или ГО голого проданного колла.

ignat, если коротко уровень 3 это доступ для продажи не покрытых опционов. Торгую реально там через ФФ Belize. У нас тут и близко такого не будет очень долго. Конструкция коллар берет мизер. Т.е. почти ничего, так как проданный кол как раз и покрыт моим БА, а покупка опциона имеет также мизер, его стоимость. Мой максимальный убыток на конструкцию это распад пута. Точнее убыток по путу это прибыль от проданного кола + прибыль от БА. ХЗ где тут убыток? Именно коллар обсуждаю. 

Михаил, так это и есть по факту вертикальный колл спред ) На пути от 23 до 23.5 — чистая угадайка с риском не угадать, не рассматриваем это. Но можно просто купить фьюч на 23 и продать на 23.5, забрав те же самые 0.5
На цене 23.5 вместо бай синтетического колла 23.5 (ба + бай пут 23.5 за 1.47) можно просто купить реальный колл страйка 23.5 за 1.47. Страйк центральный, цены колл и пут одинаковы. Далее риск — распад колла (или пута — если синтетика). Ждем 25.5. Страйк 25.5 стал центральным, будет стоить не .63, как сейчас вне денег, а 1-1.2 — с учетом ожидания и распада, если вола не поменяется. Продаем его, например, за 1. Итого максимальный риск 1-1.47 = .47 Макс профит 1.53 Итог считаем без .5 за чистый фьюч от 23 до 23.5.
И риск не угадать направление на пути от 23 до 23.5 и от 23.5 до 25.5
Плюсы чистого колл спреда — не надо тратить комиссию на фьюч, брокеры перед экспирой не разорвут связку на отдельно фьюч и опционы и флаш краш пережить легче, а с фьючем брокер может принудительно закрыть, если на опционах пустые стаканы и фьюч летит.

Ярослав Березин, если вы пытаетесь заработать на изменении цены базового актива с ограниченными рисками, то вам нужно сделать Бычий колл спрэд. Bull Call Spread.( www.option.ru/glossary/strategy/bull-call-spread)

Ярослав Березин, Пропорциональный колл спред www.option.ru/glossary/strategy/call-ratio-spread
Горка на 26, для ограничения риска можно в добавок купить дальний колл по маленькой цене. Либо постоянно следить за позицией, чтобы не улететь в минус, если что....
У меня была такая позиция, как раз на серебре, когда оно прыгало до 50$. Удалось выйти с плюсом.

Ярослав Березин, С акциями надо смотреть на то, как вы их используете. Если у вас акции в составе портфеля, и вы не хотите их продавать, то это один расклад. Если просто спекулируете, то они не отличаются от фьючерса в вашей модели.
Но вообще-то, надо изначально знать — «на чем вы заработаете», кто оплатит вашу прибыль, и в чем его ошибка.