◾ Systematica Investments Леды Браги, один из самых известных в мире компьютерных хедж-фондов, переживает самый сложный период в своей истории. Рыночные потрясения, вызванные торговой войной президента США Дональда Трампа, затронули многих ключевых игроков отрасли.

◾ Согласно публичным данным фонда Schroder Gaia, ежедневная ликвидность стратегии компании «БлуэТренд», которая стоит 4 миллиарда долларов, снизилась на 18,8% в этом году. Это падение почти на 36 процентов по сравнению с предыдущим пиком в 2022 году.

◾ Брага — одна из самых известных женщин в индустрии хедж-фондов. Она основала Systematica в 2015 году как дочернее предприятие BlueCrest Capital миллиардера Майкла Платта. Сейчас Systematica управляет активами на сумму около 17 миллиардов долларов.

◾ По словам источника, знакомого с ситуацией, «БлуэТренд» пострадал от резких колебаний на рынках природного газа, серебра и кофе, а также от отсутствия защиты, обеспечиваемой долларом США и казначейскими облигациями, которые в этом месяце распродавались одновременно с фондовыми рынками.

( Читать дальше )

Давайте разобьем  высказывание на две части: 

1. «Акции никогда не бывают слишком дорогими, чтобы начать покупать» 

• Это означает, что даже если рынок находится на исторических максимумах, всегда есть возможность начать инвестировать
• Важно не пытаться “поймать дно”, а действовать систематически через регулярные инвестиции
• Можно использовать стратегию усреднения стоимости, покупая фиксированную сумму регулярно
• Необходимо оценивать фундаментальную стоимость компаний, а не только текущие цены

2. «Акции никогда не бывают слишком дешевыми, чтобы начать продавать» 

• Даже во время рыночных спадов всегда есть риск продать слишком рано
• Резкое падение может быть временным, и рынок может восстановиться
• Продажа на минимуме часто приводит к упущенной выгоде
• Важно иметь четкий план выхода из позиции, основанный на фундаментальных факторах

Этот принцип особенно актуален для долгосрочных инвесторов, которые стремятся к постепенному наращиванию капитала, а не к спекулятивной игре на краткосрочных колебаниях рынка🤝

( Читать дальше )

 

В данной таблице посчитал ожидаемые дивиденды за 2024й год (без учета уже выплаченных промежуточных) и прикинул прогнозы на 2025й год по P/E и див. доходности. По некоторым компаниям были пересмотрены целевые цены из-за сильного изменения вводных.

Если убрать компании, где шансы на то, что будут выплаты 50/50 (Газпром, Аэрофлот, Ростелеком и некоторые другие), то с fwd див. доходностью > 9% выбор бумаг вообще невелик + fwd p/e 2025 < 5 тоже буквально у нескольких компаний (на хаях 2021 года такого добра и то было куда больше).

👆 При этом, на операционном уровне далеко не все компании растут (взять ту же нефтянку), в прибыли тоже далеко не всё будут расти (по крайней мере в 2025м году).

✅ Из более-менее стабильного и нормально оцененного можно выделить: Мать и Дитя, Сбер, Лукойл, Роснефть, ИнтерРАО, Префы Сургута, Транснефть, БСП + более рисковые Яндекс, Астру, Позитив, Хэдхантер. В остальном долги, либо конъюнктура рынка на ближайшие 1-2 года не располагает, либо к корпоративному управлению есть вопросы.

( Читать дальше )

Всех приветствую.
Цель данного поста сверить часы и найти среди потока заказухи  от брокерни крупицы здравого смысла. Конструктивная критика и поиск разрывов логической цепочки приветствуется.Потомки соития Шарикова и Швондера и шестерки брокерни — в… ну Вы поняли...
Итак — к сути.
Сначала несколько аксиом.Кто не знает что это — погуглите.
1. Единой мерой стоимости в мировой экономике является до сих пор доллар. Все биржевые товары, все валюты, в том числе, санкционные, пересчитываются через него.
2. Реальную инфляцию считаю как равную ставке ЦБ. Госкомпи… стату предлагаю купить по его инфляции жилье или автомобиль.
3. Главная цель любого вменяемого инвестора — купить переоцененный риск с доходностью выше реальной инфляции.
Полагаю, что сии аксиомы не должны вызвать критики у вменяемых коллег.
Как следствие из этих аксиом, стоит наложить ставку цб на индекс РТС, дабы узреть доходность инвестиций в акции РФ.
Спору нет — речь про индекс и отдельные акции могут двигаться быстрее индекса. Вверх. А вниз?

( Читать дальше )