Я проверил полную доходность 10 российских голубых фишек с дивидендами на сроках от 1 года до 10 лет. Сравнил их с индексом Мосбиржи с дивидендами и с инфляцией.

Главная интерпретация: обгон инфляции показывает, заработал ли инвестор в реальном выражении. Обгон MCFTR показывает, была ли оправданна ставка именно на эту компанию.

Главный вывод: долгий срок снижает зависимость от момента покупки, но не спасает от ошибки в выборе компании.

Вот что показали цифры (не ИИР!):

▪️Долгий срок не исправляет плохой выбор. На 10 годах Татнефть обгоняла рынок в 100% периодов, а Сургутнефтегаз и ВТБ — ни разу.

▪️Лидер зависит от срока вложения. На одном году чаще побеждал НОВАТЭК — в 66% периодов. На 2–3 и 10 годах лидировала Татнефть, на 5 годах — ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК.

▪️Татнефть показала самый стабильный результат. Она обошла рынок во всех 139 десятилетних периодах. Обычное преимущество — 7,1 п.п. в год.

▪️Полюс обгонял рынок сильнее всех. Акция победила индекс в 121 из 122 десятилетних периодов, принося обычно на 14,2 п.п. в год больше. Однако, после отмены дивов, результаты ее сейчас ухудшатся.

( Читать дальше )