10 выводов за 20 лет: почему не каждая голубая фишка — хорошая инвестиция!

Я проверил полную доходность 10 российских голубых фишек с дивидендами на сроках от 1 года до 10 лет. Сравнил их с индексом Мосбиржи с дивидендами и с инфляцией.

Главная интерпретация: обгон инфляции показывает, заработал ли инвестор в реальном выражении. Обгон MCFTR показывает, была ли оправданна ставка именно на эту компанию.

Главный вывод: долгий срок снижает зависимость от момента покупки, но не спасает от ошибки в выборе компании.

Вот что показали цифры (не ИИР!):

▪️Долгий срок не исправляет плохой выбор. На 10 годах Татнефть обгоняла рынок в 100% периодов, а Сургутнефтегаз и ВТБ — ни разу.

▪️Лидер зависит от срока вложения. На одном году чаще побеждал НОВАТЭК — в 66% периодов. На 2–3 и 10 годах лидировала Татнефть, на 5 годах — ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК.

▪️Татнефть показала самый стабильный результат. Она обошла рынок во всех 139 десятилетних периодах. Обычное преимущество — 7,1 п.п. в год.

▪️Полюс обгонял рынок сильнее всех. Акция победила индекс в 121 из 122 десятилетних периодов, принося обычно на 14,2 п.п. в год больше. Однако, после отмены дивов, результаты ее сейчас ухудшатся.

▪️Сбер — стабильный, но не самый доходный. Он победил рынок в 87% периодов, но обычное преимущество составило только 3,2 п.п. в год.

▪️Обогнать инфляцию — ещё не значит хорошо вложить деньги. Роснефть обошла инфляцию в 82% десятилетних периодов, а индекс — лишь в 37%!

▪️Известное имя не гарантирует результат. Газпром обошёл рынок только в 2% десятилетних периодов, а инфляцию — менее чем в половине.

▪️Отставание слабых акций со временем накапливалось. Сургутнефтегаз и ВТБ обычно уступали рынку на 9,7 и 18,2 п.п. в год соответственно.

▪️Компании одной отрасли могут дать противоположный результат. Татнефть победила рынок в 100% десятилетних периодов, Сургутнефтегаз — в 0%. Купить просто «нефтегаз» недостаточно — нужно выбирать конкретный бизнес.

Перешлите пост друзьям и коллегам, которые считают любую голубую фишку надёжным вложением на долгий срок😉

Больше интересных и полезных постов про инвестиции читайте у меня в ТГ: t.me/corpfinguru