spydell как всегда пишет очень интересные вещи в своей жежешечке:

Не смотря на то, что везде только и слышны разговоры о ралли и вселенской радости, однако буйство красок и праздник жизни далеко не у всех. Несколько фактов для того, чтобы понимали, где мы находимся, и что вообще происходит. За точку отсчета берем 2 ноября, как последний день перед запуском операции «Судный день». Итак, Китай упал на 8%, Индия рухнула с того момента по настоящий день на 11%, достигнув минимумов с конца августа 2010. Именно так, т.е. за все это время фондовый рынок Индии не вырос ни на сколько и никакого ралли там нет уже давно. Бразилия также не стала исключением, ибо 7% падение не является игрой слов, а довольно таки печальный факт для инвесторов. С Гондурасом все понятно — рост 15%. S&P500 около 10% роста, нефть WTI 7.5%, Brent и медь порядка 20%.

Вот, кстати, как это безумие выглядит в динамике.




( Читать дальше )

Многоуважаемый spydell пишет в своей жежешечке про коллапсирующие американские муни. И вот чо пишет:

Bloomberg, cnbc, wsj этого пока не пишут, т.к. не хотят портить идиллию на фондовом рынке. Писать начнут, когда все полетит. Но народ должен знать, что происходит, поэтому сегодня поговорим о муниципальных облигациях США.


С количественным ослаблением получилось очень и очень смешно. Все, что выросло в акциях и сырье аннигилировалось в облигациях. Т.е. падение цен по облигациям нивелирует рост цен по акциям, а учитывая, что в бондах объемы по-более будут (в сумме казначейские, корпоративные и муниципальные), чем в акция, то в сухом остатке получаем какую-то фигню. Издержки этого веселья еще более забавные, если обратить внимание к каким последствиям ведет рост цен на сырье (голод и бунты) и к каким последствиям ведет падение цен на облигации (провалы в размещения, проблемы в финансировании). До трежерис еще не дошли, т.к. ФРС пока открыто монетизирует долг, а вот, что касается муниципальных облигаций, то проблемы есть.


( Читать дальше )

Наш горячо-любимый spydell опять пишет интересности в своей жежешечке:

Если не пытаться вдаваться в причины возникновения спрэда, а просто посмотреть фактические данные и к чему они приводят, то получается следующая картина. Текущий спрэд между Brent и WTi составляет более 13,5% — это максимум с начала февраля 2009 – самый разгар кризиса, но тогда нефть валилась. Еще раньше похожая аномалия со спредом наблюдалась в момент разворачивания кризиса ликвидности в мировой банковской системе и кризиса subprime, примерно сначала 2007 TED Spread начал расти, банки банкротится и ипотека сыпаться.




( Читать дальше )

true_flipper как всегда обращает внимание в своей жежешечке на интересные штуки:

Между прочим глобальный инвест банк рассылает вот такие картинки:) Ну и конечно видно одно — последний раз такой вынос был не под новый год совсем:)

Март-пояснение: Что такое SHIF1W?

• Это тикер однодневной ставки кредитования на  межбанковском рынке в Шанхае (SHIBOR).
• Ставка расчитывается ежедневно по данным 16 крупнейших китайских банков.
• Суть картинки в том, что как бы сейчас в Китае такое же удорожание денег идет, как и перед началом тотального краха рынка.
• Почитать об индлексе и посмотреть его свежие значения можно тут >>>>>>

Далее, мой перевод текста из заметки TrueFlipper'a:

• Коммерч банки Китая испытывают проблему нехватки налички перед Китайским Новым Годом. 
• Сегодня ставки стоимости денег на рекордном уровне
• Бенчмарк денежного рынка подскочил максимально за 3 года.
• ЦБ Китая сказал, что не будет продавать краткосрочные векселя, пока сит-я с ликвидностью не нормализуется
• Нехватка кеша может быть вызвана тем, что Банк Китая уже несколько раз повысил резервные требования для банков, что вынимает деньги из системы.
• ЦБ Китая может провысить ставку после Китайского фестиваля.
• Пока не ясно, приведет ли рост ставок на межбанке в Китае к распродаже акций в США, как это случилось в октябре 2007 года.

Тем временем blood bath в baltic dry index продолжается, вчера еще -5%:




Но как говорится not to worry, это все проклятые кенгуру со своими наводнениями.

Из позитива — Фед будет жать на педали до конца, после того как ушел Хоениг из голосующих, несогласных больше нет. Еще интересный факт — Гленкор собирается делать IPO. Это тревожный факт для товаров, на мой взгляд, когда один из крупнейших трейдеров хлочет обкэшиться, вспоминается например Samm Zell который продал свою империю недвижимости на самом топе рынка в США в 2007 году.

Давно я не записывал ничего из того, что говорит Степан Демура. Сегодня представилась такая возможность.

• Есть 2 экономики: реальная, где все плохо, и виртуальная — финсектор, где все хорошо.
• Рано или поздно это схлопнется. Либо станет все хорошо в реале, либо все плохо и в финсекторе.
• Основной индикатор восприятия риска — это фонд бросовых облигаций (JNK).
• Как только фонд пойдет вниз — все, началось! Максимумы пока по нему не достигнуты, но основная идея — это шортить этот фонд.
• Кроме того, надо шортить акции банковского сектора США через соответствующий ETF 

Что такое JNK?

• Это фонд высокодоходных облигаций, т.н. SPDR ETF
• Основан в 2007 году, активы $5,9 млрд
• Основные активы фонда — это облигации с рейтингом B и BB, таких компаний как AIG или CIT.
• Полную инфу по фонду можно посмотреть тут >>>>>>
• А вот график JNK за последний год:

    * Я не верю в трейдинге ни во что, кроме цифр.
    * Вы можете прийти ко мне и сказать: я пи**ец какой. Я вам скажу: “Без бумажки, ты никто”. Покажи бумажку.
    * Вы — ничто иное, как набор цифр. Любого из вас можно разложить по цифрам.
    * Вы себя должны ограничить цифрами в первую очередь. Вы не имеете права. Вы не имеете право стоп-лосс поднимать, ни количество проторгованных акций, пока цифры не покажут результат в вашу сторону. Все остальное — красивые слова.
    * Мы считали каждый свой стоп. У нас комиссия была $16 за круг. Это какой надо было совершить трейд, чтобы заработать $0,25, чтобы просто уйти по нулям? Мы с Сережей (партнер) в 2000 году заплатили комиссионных $3,5 млн. Мы чуть больше заработали, чем уплатили комиссионных.
    * Вы должны себя цифрами обрезать со всех сторон. Одна позиция — сто акций. Пока вы не научитесь работать с такой позицией, вы не имеете права переходить на новый уровень.     
    * 90-95% людей — это люди, которые не умеют себя контролировать. Если вы думаете, что вы не такой, что вы другой — я вам гарантирую, вы ошибаетесь.

А вот о чем пишет spydell в своем интереснейшем ЖЖ:


Baltic Dry Index
В отличие от контейнерных перевозок готового товара, индекс Baltic Dry Index показывает стоимость перевозок насыпного груза, сырья(уголь, медь, руда, зерно, сталь и т.д.) на сухогрузах. В чем особенности?
Индекс определяет промышленный спрос на сырьевые товары, а если спрос есть, то понятно, что цена будет расти. Обычно индекс выступают опережающим индикатором для мирового спроса (оптовые поставки готовых изделий и розница реагирует уже после него). Ситуация интересна тем, что падение идет с октября 2010 (момент начала радости на рынках) и сейчас на минимумах с февраля 2009! При этом есть еще несколько важных моментов.

Предложение судов. Во времена экономического бума шли активные заказы на новые суда, а учитывая, что длительность постройки может достигать и 7 лет, то суда, заказанные в 2004 вводят в строй во время кризиса, что увеличивает предложение, а значит снижает цены при неизменном спросе. Точной статистики я не видел, но даже, если допустить этот фактор, то он не может стать определяющим в текущем поведении индекса. Новые суда не так активно сходят с причала.


Топливо. У балкеров от 25% до 40% всех эксплуатационных расходов составляет стоимость топлива. Когда нефть растет, то соответственно и цены на перевозки должны также стремиться вверх. Но ничего этого мы не видим.
Сравнение BDI и WTI (зеленая линия). В целом корреляция не очень высокая в последний год, а за 3 прошедших месяцев уникальня ситуация. Взлет нефти совпал с началом падения индекса! Во время взрыва пузыря по нефти 2008 BDI синхронно валился.




( Читать дальше )

Вот какие ошибки были отмечены людьми:

• Ранний вход-больший стоп. Руки чешутся. (ALEXANDER)
• Очень близкий стоп при входе. Приходится перезаходить (Vadim)
• Ставлю стопы далеко  (Ильнар)
• Не фиксирую прибыль на сильных уровнях поддержки сопротивления (Ильнар)
• Пытаясь найти самую лучшую точку входа, получаю обратный рез-т (Ильнар)
• Работа против системы «мне так кажется» (Шорт)
• Рано закрыл мегаприбыльный шорт (Vazelin)
• Попытка поймать отскок (bortn)
• Желание отыграть лося после серии ошибок
• не могу никак дать прибыли расти (Tarantool,timon)
• злюсь и начинаю по 300 контрактов кидать… (elf108)
• У меня ошибка в ДНК (Gorillius)

Как народ борется с ошибками и работает над собой?

• бью боксерскую грушу, когда руки чешутся (_masim_)
• вырубать терминал до следующего дня, чтобы ушла горечь потерь (pax.imperia,bortn)
• Разбор ошибок — основной эл-т. Выписываю ошибки, прорабатываю, назначаю себе штраф — запрет торговли (legeza)
• Формализую стратегии и пишу робота (meteop) 

Напоминаю всем: у нас на сайте есть раздел работа над ошибками, куда вы можете писать о своих ошибках и учиться на чужих. Я считаю, что работа над ошибками — главная работа трейдра.

p.s. всем, что принял участие в "домашке" поднимаю рейтинг

    * Что будет работать против вас — это завышенная самооценка. Первое, что вам надо сделать — это занизить ее, причем до нормального уровня. Не надо себе говорить: я — дерьмо, я ничего не умею. Если вы были в школе отличником, или мама вам сказала, что вы самый красивый и самый умный — это остается за воротами трейдинга. Трейдинг разбивает всех так, как никакой другой бизнес.
    *
    * Я брал к себе людей только тех, у кого не возникало вопросов: Как они будут добираться до офиса? На что они будут кушать в офисе? Как они дальше будут жить? Вы на год принадлежите мне, и все.
    * Из 510 человек, которые пришли на интервью, я отобрал 33. Из 33 осталось 14 человек.
    *
    * Торговля из-под палки на 80% перекрывает плохие человеческие факторы. А они у вас у всех есть. Это: эгоизм, жадность, слабость, трусость. Когда у вас есть человек, который над вами стоит, с этим проще справиться. Мой совет — объединяйтесь по 3-4 человека, чтобы вам было просто стыдно сделать какую-то глупость. Когда человек сидит дома и варится в своей собственной каше — это очень тяжело. Если есть возможность — торгуйте из-под палки.  
    *
    * В трейдинге может зарабатывать деньги любой, если такое животное как медведь может кататься на велосипеде. Пусть это займет времени год-два, но можно.
    *
    * У меня в тульском офисе есть люди, которые больше года ничего не зарабатывали. И я их не выгнал. А сейчас эти люди — это самые лучшие мои трейдеры.  
    *
    * Когда трейдеры начинают зарабатывать по $10-15 тысяч в день, у них едет крыша — потом их надо по полгода восстанавливать. У меня это называется “поймать звезду”.

Продолжение следует...

Использовано видео: семинар в Киеве 17 января 2010:)

• Минэнерго предлагает снизить пошлину на экспорт  на 7%
• И повысить пошлину на экспорт нефтепродуктов с 55% до 66%.
• Срок вступления в силу: март 2011

К чему это приведет?

• Бремя на нефтепереработку вырастет
• Цены на нефть на внутреннем рынке вырастут (потому что она считается по стоимости чистой выручки от экспортной цены)
• Рентабельность нефтепереработки упадет 

Разве это не бред?

• Затрудняем экспорт продукции с добавленной стоимостью
• Стимулируем экспорт продукции без какой-либо добавленной стоимости
• Может вообще нахрен закрыть все НПЗ в России, продавать нефть зарубеж и покупать у них бензин?
• Не, ну реально, в чем логика-то??? Я не специалист в нефтеотрасли, но логичнее было бы стремится увеличивать экспорт бензина, а не нефти.
• Или это невоможно по каким-то причинам?