Коэффициент P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio). Иногда обозначают как P / BV.

Price — сколько стоит компания на данный момент на рынке. Или рыночная стоимость одной акции х на количество бумаг.

Балансовая стоимость — термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств.

Если простыми словами, сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество (от зданий, оборудования до дверных ручек, столов, стульев и табуретов, золотых унитазов топ-менеджеров и рабов). Снять все средства с резервов и нераспределенной прибыли. С полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.

Коэффициент P/B показывает на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный  им доллар.

• P/B =1  (стоимость компании равна балансовой стоимости)
• P/B < 1 ( означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
• P/B > 1 (люди готовы платить больше, чем стоит компания).

( Читать дальше )

Допустим, вам интересно поговорить о российских акциях, но вы не знаете с чего начать. Рассказываю.

1. Откройте страницу потока всех сообщений форума: https://smart-lab.ru/forums/
Эта страница эквивалентна чату по акциям. Заметили что-то интересное, прокомменртируйте.

2. Зайдите в котировки акций на смартлабе. Увидели что-то непонятное, или интересное? Жмите на эмитента и задайте вопрос на форуме! Обещаю, он не останется без ответа!

Начало каждого месяца — пора стратегических размышлений для меня. И вот сижу я сегодня в Царском селе на верандочке итальянского ресторана, любуясь красотой клёнового бульвара, переодетого в яркие осенние цвета, пью американо и размышляю о том, как же нам хотя бы начать уже хоронить форум МФД:)

Ну что ж. Антураж и родил собственно идею. 

В ноябре я приглашу всех активных адекватных участников нашего форума акций на двухдневный инвестиционный мозговой штурм в Пушкине (Санкт-Петербург).
В одну из суббот ноября я устрою нам в отличном ресторане Пушкина небольшое созидательное мероприятие с разбором рынка, инвест.идей по акциям и увлекательного тематического общения.
Мероприятие я полностью оплачу из своего кармана (кроме алкоголя). 
Для всех, кто соберется приехать из других городов, я организую и оплачу размещение в местной гостинице. 
Ну и в последующее за мероприятием воскресение я проведу для вас лично увлекательную экскурсию по Пушкину.

Чтобы получить приглашение на это мероприятие необходимо:
1. Быть инвестором на российском рынке акций.
2. Иметь аккаунт на смартлабе 
3. В октябре принимать активное участие в обсуждении российских акций на форуме акций смартлаба
4. Получить приглашение в конце октября и подтвердить участие. 

Для всех случайных лиц, которые не имеют интереса на рынке акций, или которые не участвуют в жизни форума, мероприятие будет закрыто.

В идеальном варианте, я представляю себе встречу 10-12 единомышленников, без балагана.
Так же мы можем пригласить на встречу специального гостя — одного интересного вам авторитетного инвестора, который например не может или не хочет быть с нами на форуме, но которому интересен данный формат мероприятия. Если есть идеи, кого позвать, пишите.

Настраиваемся на 4-5 ноября. 

Заочно приглашаются: Ремора, Электромонтёр, Роман Ранний, Malishok, Марэк, Malik.

Посчитал тут навскидку:

Видно что объемы упали катастрофически к тем, которые были 29-30 сентября.
Но если взять объемы прошлых вторника и среды, то падение не такое большое.

Если сравнивать объем с SIU6 и RIU6 на начало сентября, то пока объемы не упали вовсе.

P.S. Но скальперы конечно ачумевают, когда смотрят в конце дня в строчку комисс…

Сентябрь был не очень с точки зрения волатильности. Хороший уверенный результат в показал только 1 человек в нашем интрадей-списке. Так если посмотреть на дневку fRTS, то конечно рынок трешовый по сравнению с тем, что было 5 лет назад. Раньше рынок в день ходил по 5000 пунктов, а сейчас 2 месяца 5000 пунктов! Прикиньте, как при этом выросло соотношение (комисс на сделку)/(средний профит)?
В общем интрадейщики и скальперы стали рабами своих брокеров и биржи. А последние ещё и комиссы повышают:)

Когда движения на рынке большие, вы можете делать много погрешностей и один хороший большой тейкпрофит исправляет ваши ошибки. Сейчас рынок двигается очень медленно, а ошибки исправляются очень долго. В таком срочном рынке как сейчас, положительное матожидание системного трейдера очень невелико, поэтому, чтобы реализовать его, надо быть очень точным. А повышенный комисс делает матожидание ещё меньшим.


( Читать дальше )

Я в трейдинге уже 12 лет. Почти всё это время работал в разных фондовых компаниях. Повидал многих трейдеров, и сам всё это время активно торговал. Вот направления заработка на рынке, в которых трейдер может преуспеть согласно моим личным наблюдениям.
1. Портфельный инвестор. Выбирай акции по канонам Уоррена Баффета. Купил, — и сиди на них как хомячок годами всё время, пока купленное предприятие соответствует критериям Баффета: низкий p/e, высокая рентабельность ROE, вменяемая долговая нагрузка, стабильная дивидендная политика… Выучите все эти прекрасные термины, — и вперёд.
2. Арбитраж. Между фьючерсом и акцией всегда есть разница в цене. Как правило — контанго. То есть фьючерс дороже акции примерно (но не точно) на величину ключевой ставки. Постоянно отслеживайте это контанго. Это легко делать в экселе. Выводите текущую таблицу КВИКа в эксель, и формулой считаете на сколько фьючерс дороже акции. Наблюдайте за этим волшебным параметром. Он называется спред. Очень часто спред начинает расти. Фьючерс резко дорожает, а акция остаётся на тех же уровнях. Это ваш шанс получить доходность гораздо выше ключевой ставки. Чтобы заработать, вам надо шоратнуть фьючерс, и тут же купить такой же объём акции. Взяли в замок эту разницу и дальше с наслаждением наблюдаете как она уменьшается, принося вам прибыль. Распад контанго происходит медленно, но верно, и приурочен к экспирации фьючерса. Но закрыться можно и гораздо раньше, если распад произошёл быстрее.

( Читать дальше )

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

( Читать дальше )