Не могу пройти мимо ситуации на российском рынке и не обсудить происходящее. Отечественные акции в очередном ступоре — такие популярные акции как Лукойл летят в бездну и частные инвесторы в панике. Им обещали золотые горы, но что-то пошло не так. Страх, паника, жадность — все по классике.

 

Опыт и циклы

За 8 лет на российском фондовом рынке довелось увидеть много кейсов. Сел писать статью про них и понял, что каждый кейс заслуживает отдельного поста. То, что сейчас происходит было уже и в 2019, и 2020, 21,… и т.д. Каждый год есть кейс, когда верняковый народный кейс превращается в засаду, в прямом смысле, лет на 10. Но для Тимофея и его конкурсов не жалко написать.

Да, в некотором смысле можно сказать, что это задним числом все умные и спустя 5 лет понятно, что Северсталь надо было продавать на рекордных дивидендах. Однако, как правило падению предшествуют редфлаги, которые многие инвесторы предпочитают игнорировать.

❌Купил и забыл — не работает

Почему заголовок — я не верю в акции навсегда? За свой опыт понял, что нет вечных идей. Нет простых решений. Совет — купи индекс и забудь, тоже не работает, если вы покупаете индекс на перегретом рынке, а потом ждете N лет его восстановления. Это как минимум не весело.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования семнадцатой недели (02.11.25 – 08.11.25).

За прошедшую неделю Индекс Мосбиржи с уровней 2 530 пп. сначала повысился до уровней 5 570 пп, затем снизился, затем снова повысился до уровней 5 570 пп. Снова «Американские горки».


( Читать дальше )

Давно хотел поделиться своей историей, думаю она будет интересна людям, кто мечтает о своем доме и думает что это дорого и сложно. Кстати, регулярно читаю здесь на Смартлабе комментарии или посты, где обсуждают, что свой дом это дорого. Наверно, если это дворец, то дорого. Но если это хороший, современный дом для жизни семьи, в пригороде любого миллионника России, то это гораздо выгоднее любой квартиры в текущей ситуации.

В целом, мой пост подразумевает, что есть (ну или была), реальная возможность приумножить свой капитал, вложив деньги в строительство или недвижимость. Важный момент, что у меня не было этого капитала, то есть я начал с нуля, не имея вообще никаких средств.

Теперь вернемся в 2020 год. Был май, разгар карантина. Я уже тогда жил за городом и платил за ипотеку дома, построенного своими силами еще в 2014 году.  Денег впритык, у нас с супругой 2-е детей. В то же время государство запускает программу льготной ипотеки, чтобы стимулировать строительный сектор. Ставка рефинансирования снижается до минимальных исторических значений.

( Читать дальше )

Все что напишу ниже — исключительно мой личный опыт, опыт рядового российского инвестора, без специального экономического образования, который с детства мечтал обрести финансовую независимость из книжек Кийосаки, Наполеона Хилла и прочих цыган. И который ее добился.

Уже несколько лет я живу только на процент от капитала, никаких других источников дохода нет. И это разрушило мою жизнь. По правде сказать, жизнь никогда не была настолько унылой как последние годы. Да что там, это не жизнь — это тюрьма с пожизненным, в которой тебе гарантированно неплохое питание до смерти и больше ничего. 

Школа, студенчество — друзья, первые успехи и неудачи, вызовы и преодоления.

Работа, первые успехи в бизнесе — радость от успешных проектов, взлетевшая вверх самооценка, ощущение что все двери открыты и нет предела росту.

и выход на раннюю пенсию, F.I.R.E. — я живу на 2% от капитала в год, все деловые компетенции утеряны, окружение и друзья — почти обнулились, самооценка на нуле, амбиции ограничиваются индексацией расходов на инфляцию. И ощущение, что я никогда не был настолько несчастлив.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования шестнадцатой недели (26.10.25 – 01.11.25).

За прошедшую неделю Индекс Мосбиржи с уровней 2 540 снизился до уровней 5 531 пп. Уже «как обычно», на рынок оказывает серьезное влияние геополитика. Вначале недели на снижение индекса влияла информация о санкциях в отношении Лукойла и Роснефти. Однако на фоне объявленной Лукойлом информации о продажи своих иностранных активов (компания приняла предложение Gunvor, обязуясь не вести переговоры с другими покупателями), рынок начал медленный подъём. 

Инфляция.  Рост цен в РФ с 21 по 27 октября составил 0,16% после повышения на 0,22% с 14 по 20 октября, на 0,21% с 7 по 13 октября, 0,23% с 30 сентября по 6 октября, сообщил в среду Росстат. С начала месяца цены к 27 октября выросли на 0,79%, с начала года — на 5,11%. Из данных за 27 дней октября этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8,09% с 8,19% на 20 октября (но ускорилась с 7,98% на конец сентября), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ), и замедлилась до 8,13% с 8,14% на 20 октября, если ее определять из среднесуточных данных за весь октябрь 2024 года (такой методики придерживается Минэкономразвития).

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Давно хотел привести собственный пример, как получилось (уже давно, правда) купить и продать квартиру, и сравнить полученный результат с условным результатом покупки долларов США и их последующей продажей через аналогичный период владения.

Дисклеймер.

1) Не учитывается возможное размещение долларов США во вкладах (проценты по вкладам), также как и не учитывается возможная сдача в коммерческий найм квартиры (плата за найм). В идеале, это неплохо бы сделать и посчитать, но уж больно муторно искать статистику за 2005 – 2016 гг. Допустим, эти суммы за весь период владения были бы сопоставимыми.

2) Не учитывается инфляция.

3) Не учитываются расходы, связанные с владением и пользованием квартирой

Исходные данные. 21.01.2005 приобретена однокомнатная квартира в городе-миллионнике по цене 850 000 рублей. Курс доллара США на 21.01.2005 был 28,1594 рублей за 1 доллар. 18.02.2016 квартира была продана за 2 490 000 рублей. Курс доллара США на 18.02.2016 был 77,8503 рублей за 1 доллар.

( Читать дальше )

В 2022 году введение санкций против Национального расчётного депозитария (НРД) привело к тому, что бельгийский депозитарий Euroclear прекратил с ним операции. В результате около 5 миллионов россиян (оценка ЦБ: www.rbc.ru/quote/news/article/62d7c9809a7947567fcee6df ) потеряли доступ к своим иностранным ценным бумагам: активы нельзя вывести или продать, по ним не поступает доход.

В конце 2022 года брокеры Т-Банк и Финам организовали первые внебиржевые торги по этим активам между своими клиентами. Это позволило начать формирование рынка.

Летом 2025 года Московская биржа запустила централизованную площадку для внебиржевых торгов. К ней подключились крупнейшие брокеры, включая ВТБ, Альфа-Банк, БКС и Сбер, что значительно увеличило ликвидность и прозрачность процесса. Однако это не стало системным решением проблемы заблокированных активов. Виной всему оказался налог на материальную выгоду, который искусственно завысил налоговые издержки инвесторов. Это привело к обвалу цен и резкому снижению ликвидности до уровней, сделавших торги экономически нецелесообразными для большинства участников, что в итоге практически полностью парализовало работу торговых площадок.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования пятнадцатой недели (19.10.25 – 25.10.25).

На российском фондовом рынке царит пессимизм. Если неделей ранее (12.10.25 — 18.10.25) были «американские горки» — рынок отскакивал вверх, делая попытки роста, то на этой неделе рынок просто снижался, без каких-либо значимых «отскоков». Начиналось с уровней  2 760 пп, к концу недели снизились до уровней 2 545 пп. На недельном графике наглядная картинка.



( Читать дальше )

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,50% годовых.

Это четвёртое подряд снижение ключевой ставки, но в этот раз более осторожно, с жесткой риторикой.

Выдержка из Пресс-релиза ЦБ РФ:

1) Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год.

2) Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.

3) В последние месяцы активизировался рост кредитования.

4) Высокими остаются инфляционные ожидания.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели.

В базовом сценарии это в том числе предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,0–15,0% годовых в 2026 году и означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.

Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–5,0% в 2026 году.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Вспомнилась мне как-то одна забава из раннего советского детства, что называется, «на грани фола».

Мы с пацанами, когда нам было лет по 7-10, играли в такую игру, которую называли «Игра в паука». Название могло отличаться от локации к локации нашей необъятной Родины, но суть игры была одной и той же и заключалась она в следующем. Брали картофелину среднего размера. Втыкали в нее с каждой стороны по три небольшие, сантиметров двадцать-тридцать, надломленные пополам ветви. Получалась абракадабра, похожая издалека на огромного паука. К этой «игрушке» крепили леску или тонкую проволоку. Перекидывали сей агрегат через ветвь дерева, которое распустило свою крону над каким-нибудь «проходным» местом. «Паука» подтягивали за леску вверх, чтобы его не было видно. Сами при этом прятались где-то неподалеку (в кустах, в подвале дома и т.п.), чтобы при этом, обязательно, нас не было видно.

И, вот, идет себе нечего не подозревающий прохожий, а тут перед ним, сверху, падает такая «штуковина» и зависает, болтаясь, на уровне его взгляда. Что чаще всего испытывал прохожий в этом момент?

( Читать дальше )