Гонконг
Поскольку фильмов на нашу профильную тему кот наплакал, решил поделиться
Вполне смотрибельно, на мой взгляд — как художественное кино, конечно

Современный финансовый мир рушится, фондовый рынок резко обвалился… И все пытаются: спасти свои деньги, продать, купить или сбежать с чужими деньгами. Так, менеджер банка Тереза, в страхе потерять работу, навязывает акции трастового фонда с высоким риском пожилой клиентке. Инспектор полиции Чун ищет пенсионера-убийцу и расследует смерть ростовщика, забитого в подземном гараже. А у триады свои заботы — один из них, брат Барс, простодушный неумеха, старается помочь вернуть деньги своему другу, финансовому брокеру

http://www.kinopoisk.ru/film/450596/

 

Там в Китае в начале каждого месяца не только PMI Manufacturing и Services выходит. С прошлого лета внимательно слежу за индексом Steel PMI, т.е. индексом деловой активности в сталелитейном секторе. Вот пару графиков. 

По итогам июля был мощный выстрел выше 50 пунктов, особенно по новым заказам.



( Читать дальше )

Выделил группу так называемых индикаторов сантимента. Выводы для покупателей S&P 500 с текущих уровней не очень приятные.

1. Уровень левериджа на американском рынке, по данным NYSE, находится вблизи исторического максимума. С июня 2012 года по июнь 2013 уровень заемных средств, которые используются при торговле через брокеров, вырос на 32,3%. В апреле был зафиксирован абсолютный исторический рекорд в $384,37 млрд. В мае-июне уровень держался на отметке в $377 млрд.
 

Леверидж высокий, Бернанке этого боится — пузырь дуют. Как выкручиваться в сентябре/декабре на пресс-конференции? 
 
2. Количество акций из индекса S&P 500, которые торгуются выше 60- и 200- дневных средних держится близко к экстремумам. 


( Читать дальше )

Последнее время обсуждается тема инвестиции в долгосрок.В общем, направление в принципе одно и тоже, валюта, нефть, акции.Но, что от валют, что от сырьевых товаров, можно ожидать чего угодно, так как инструменты стали более подвержены манипуляциям со стороны банков и фондов.Нефть всё больше становится источником войн и зависимости некоторых стран, от поставщиков сырья, где страны потребители хотят избавиться от этой зависимости.
 

Солнце, ветер и вода всего за 30 лет могут полностью избавить земной шар от нефтегазовой зависимости. Примерно столько времени и осталось у человека, чтобы найти альтернативу заканчивающимся углеводородам. «Цивилизации придет конец в этом столетии, если мы не найдем способ жить без ископаемого топлива», — утверждает Дэвид Гудштайн, американский физик и писатель.

( Читать дальше )

Видео с конференции весной 2013:



Все три идеи, которые Вадим рассказал в марте, так или иначе сработали. 


Очередная конференция пройдет 12 сентября 2013.

Записаться на конференцию и просмотреть предварит. программу

Очень бы хотелось бы видеть на нашей конференции среди докладчиков практикующих инвесторов, которые могли бы рассказать инвестиционные идеи. Если среди вас есть такие, пишите [email protected].

На первую половину 2013 года выпало много интересных новостей: ожидания в отношении сворачивания QE и начавшиеся распродажи на долговых рынках после этого, это и прошение Кевина Орра о банкротстве Детройта, которое стало максимальным за всю историю США, спорные макроэкономические данные, выходившие в последнее время, замедление Китайской экономики. Перечень событий можно продолжать, но остановлюсь на основных.
                Город “призрак”, когда-то был одним из успешных промышленных городов в США. Сегодня – основной катализатор нестабильности на муниципальном рынке облигаций. 18 июля кризисный управляющий города Кевин Орр подал заявление о банкротстве Детройта. Основными кредиторами банкрота были и остаются городской пенсионный фонд, а также полицейский и пожарный департаменты. Думаю, что для инвесторов не стало большой новостью прошение о банкротстве. Разбираться с юридическими нюансами не очень хочется, а точнее их описывать, так как все же сердцевиной прошения  является план избавления от долгов, который подается вместе с прошением о признании банкротом .

            Отток средств из фондов специализирующихся на муниципальных облигациях стал историческим по данным Investment Company Institute  и составил $19.3B. Судя по тенденциям последних выпусков, то мы переходим из фазы рефинансирования в фазу наращивания долга. Выпуск муниципальных облигаций освобожденных от налогов увеличился на 8.3% по отношению к предыдущему кварталу, но упал на 28.6% по отношению к соответствующему кварталу 2012 года и составил $73.8B

 

( Читать дальше )

      Когда-то S&P 500  был совсем маленьким, вот таким – 700. Теперь он взлетел и обкурился. И так думаю не только я один, многие наши коллеги-американцы давно говорят, что индекс совсем оторвался от экономической реальности. Что цены на фондовом рынке растут не из-за того, что компании стали лучше и больше работать. Что доходы корпораций значительно отстают от роста цен на их акции. И что причина этого в том, что индекс широкого рынка образца трех последних годов стал космическим кораблем с дозаправкой его вертолетчиком Беном.


        Ниже приводятся 10 графиков (чартов) динамики различных показателей  экономики на фоне S&P 500. Сравнение будет в пределах последних 13-ти лет. Нет смысла лезть в старое тысячелетие: Америка 21 века – иная. Красным цветом — S&P 500, синим – сравниваемый параметр. Чтобы как-то разбавить  суровую правду, я добавил в названия глав русские народные поговорки.


1. «Был бы хлеб, а зубы сыщутся». 

( Читать дальше )

Обама отменил встречу с Путиным из-за Сноудена (саммит G20 в СПб).
Сенатор МакКейн призвал пересмотреть отношения с «путинской Россией».

S&P500 не падал три дня подряд с 12 июня.

Эванс (ФРС): said he would not rule out a decision to begin tapering in September

Прибыли компаний S&P500 уже давно не растут (to karapuz):



Билл Гросс:

( Читать дальше )

Макроэкономические данные прошлой недели указали на то, что темпы роста американской экономики остаются низкими. Это выливается в неспособность создания большого количества высокооплачиваемых рабочих мест.

Согласно данным Bureau of Economic Analysis, ВВП США во втором квартале вырос на 1,7%, или на 1,4% в годовом пересчете. Приближение к этой отметке традиционно повышает уровень ожиданий по рецессии – с 1948 года, каждый раз, когда годовая динамика роста ВВП опускалась ниже 1,4%, экономика впадала в рецессию на три квартала. 

Низкие зарплаты и доходы продолжат оказывать негативное влияние на потребительские расходы и инвестиции бизнеса в основной капитал. Слабость экономики находит свое отражение и в отчетах Bloomberg Orange Book  и Orange Book Sentiment Index, который 25 месяцев находится ниже 50 пунктов.  



( Читать дальше )

  Всё лето не возвращался к теме анализа индекса сМарт-Лаба, последняя запись 16 мая 2013 года — http://smart-lab.ru/blog/119473.php, тогда кстати случился на 5 дней раньше — и это был максимум и потом рынок еще снижался месяц.



  Тут немного странная интерпретация — не прямая, не что делать сейчас, а через 28-35 дней. Т.е. я прогнозирую (если конечно, можно из голосования 100-200 участников сМарт-Лаба что-то прогнозировать, но всё-таки даже из этого я что-то вижу), что через 28-35 дней будет локальный экстремум, и потом рынок пойдет в противоположном направлении.

  По статистике «сМарт-лабовец» иногда бывает прав и не прав, т.е. через 4-5 недель индекс оказывается на минимальных значениях,  если все ждали рост, или может идти дальше тенденция, как все ждут. Тут это нельзя обыграть как-то в рынке. Но вот, что я нашел — это что после «эктремальных предпочтений» рынок всё равно через 4-5 недель меняет направление... 

( Читать дальше )