Как я чуть не потерял право на вычет.

Всё началось с обычной описки

В 2024 году я решил перевести свой старый ИИС на новые правила — в ИИС‑3. Всё строго по закону: собрал пакет, подал заявление в свою ИФНС. Приложил:

• заявление в свободной форме (там я указал брокерский номер договора — тот самый, по которому получал вычеты много лет);

• бланк по установленной форме (туда вписал депозитарный номер — он тоже относился к этому же счёту, просто другой идентификатор);

• официальное подтверждение от брокера, где оба номера были прямо привязаны к одному счёту.

Налоговая мне ответила «Принято к исполнению». Я выдохнул — значит, порядок. Всё хорошо. В 2025 году открыл ещё два ИИС, пустых. Вносил деньги на старый ИИС.

 

Звонок тревоги

В начале 2026 года я подаю декларацию на инвестиционный вычет за прошлый год — и получаю отказ.

Причина: мой ИИС, оказывается, всё это время учитывался как старый тип. Инспекция, разбирая мой пакет год назад, просто проигнорировала свободное заявление с верным номером и подтверждение брокера.

( Читать дальше )

📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

 

Компания Атон представила анализ российского фондового рынка на 2023 год. Как заявляется, построены финансовые прогнозы по более чем 40 публичным российским компаниям и рассчитаны рыночные мультипликаторы на 2023 г., чтобы у инвесторов сложилось ясное представление о рынке – какие активы стоят дешево, а какие не очень, какие компании увеличат свои доходы, продолжат быстро расти и платить дивиденды, а кто может столкнуться с трудностями. Анализ огромный, поэтому в данной публикации лишь основные моменты (резюме) по каждой конкретной компании. И так, приступим.

( Читать дальше )

http://conf.smart-lab.ru/#4

Через 51 день состоится конференция сМарт-Лаба. Собираюсь принять участие. 8 лет спустя, после моего прошлого участия. Тогда тоже рынок только пережил «Крымнаш», но было еще далеко до девальвации рубля, сейчас что-то подобное происходит с рынком, только в более страшных масштабах...



( Читать дальше )

 

Черная пятница началась! Купи Tradingview со скидкой 60%

Какой Кхал аналитик не мечтает покрыть весь мир…

У меня регулярно спрашивают, инвестирую ли я в иностранные акции, и если нет, то почему? Обычно отвечаю, что у меня нет компетенций по ним (возможно, сейчас их стало побольше, я анализировал уже иностранные акции) либо просто не интересно.

Зачем мне казахстанские или бразильские акции, если есть российский рынок!? Где всё-таки более понятно. Хотя я уже несколько раз смотрел на акции стран бывшего СССР ранее, (например, обзор в 2013 году по всем рынкам бывшего СССР в FOстр.16). Еще Грузия, Казахстан, Украина и т.д. Стоит всё обновить.

А если говорить про развитые рынки, то после наших компаний там казалось всё дорого. Хотя зачастую, дорогое становится только дороже! 

( Читать дальше )

В выходные провели большую онлайн встречу с ответами на вопросы подписчиков, если вы еще не смотрели, то запись доступна здесь, рекомендую.

Мы не успели осветить один из самых часто задаваемых вопросов, какую цену акции считать справедливой. Это действительно очень тонкий момент, в котором кроется множество проблем, кто-то купил слишком дорого и теперь думает, продавать в убыток или нет, кто-то вообще не купил по «дорогим» ценам, а компания уже сделала иксы (удвоилась, утроилась...).

Так когда же покупать акцию? Я сегодня постараюсь рассказать про свой личный (возможно, далеко не идеальный), но вполне рабочий подход (более 5 лет применяю). Многие знают, что такое мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA, ROE и прочие), они и будут базисом для наших вычислений.

На график самой цены акции, как бы парадоксально это не звучало, мы будем смотреть лишь в самом конце, а не вначале, как многие делают. У меня все финансовые и операционные результаты по многим бизнесам занесены в специальную табличку, где видны не просто цифры, но и их динамика. Вот пример последнего

( Читать дальше )

Всем привет!

Нашел чудеснейшие данные — информацию по полной доходности компаний (т.е. изменение курсовой стоимости + полученные дивиденды). Причем посчитаны правильно, по полной внутренней доходности, а не как некоторые «эксперты» минусуют полученные дивы из цены покупки и показывают сотни процентов годовых.

Внимание  — а таблицах указана средняя доходность в % годовых без учета налога на дивиденды (поэтому компании с высокими дивидендами оказываются несколько выше в списке, чем надо). Также естественно не учтены комиссии брокера и биржи, т.к. это дело сугубо индивидуальное. Все банки тоже не присутствуют в таблице, т.к. она составлялась для определения рентабельности, что к банкам не совсем применимо.

( Читать дальше )

Ранее я уже писал о неудобствах, возникающих при владении АДР/ГДР. 
https://smart-lab.ru/blog/702315.php

Список АДР/ГДР эмитентов, считающихся российскими, находится по ссылке

https://smart-lab.ru/blog/702288.php

Основное неудобство, возникающее при владении такими бумагами (иностранными акциями) — это необходимость самостоятельно декларировать дивиденды, полученные от этих бумаг, и необходимость самостоятельно уплачивать налог с этих дивидендов. 
Ибо брокер в этом случае не является налоговым агентом, и не удерживает налог с дивидендов от иностранных акций. 
Но оказалось, что помимо АДР/ГДР, на Мосбирже торгуются и другие иностранные акции. 

( Читать дальше )