Рынок госбумаг с начала месяца находится в узком боковике, что отражает как отсутствие глобальных идей, так и кульминационную фазу сезона отпусков. Однако уже через несколько недель, в сентябре, ситуация вполне может кардинально измениться.
Напомним, что после майской коррекции котировки ОФЗ достаточно стремительно восстановились до уровней февраля-апреля 2012 г., где бумаги достаточно долго торговались вблизи максимумов 2011 г. При этом и в январе-феврале т.г. и в июле стремительный рост котировок госбумаг сопровождался активизацией новостного фона относительно либерализации рынка ОФЗ.
Среди последних новостей — ФСФР направила на регистрацию в Минюст проект приказа, согласно которому иностранные центральные депозитарии, такие как Euroclear и Clearstream, будут допущены не только на рынок государственных бумаг, но и на рынок корпоративного долга (мы не ожидаем существенного роста спроса на корпоративные бонды при открытии прямого доступа к торгам нерезидентов, которых в первую очередь интересуют высоколиквидные бумаги с инвестиционным рейтингом).


( Читать дальше )

оригинал топика: ЖЖ true_flipper

Принято считать, что фиговая ситуация на рынке акций нашем связанна с тем, что иностранцы выходят массово на фоне политики и т.д. Новости способствуют, например недавно Восток Нафта закрыла все свои позиции по акциям в РФ и прочее. Так вот это абсолютно не верно в моменте. В 2012 году иностранцы покупают, а местные — продают. По данным EPFR в фонды, ориентированные на РФ с начала года зашло ~ 900 миллионов долларов.

А теперь зацените потоки денег в ПИФы с начала года:


И это еще без учета закрытых фондов, в которые вкладывали многие олигархи, например Батурина, там тоже оттоки большие.
Феномен не новый, деньги из ПИФов утекают с 2008 года, но если экстраполировать текущие данные на год, то по интенсивности цифры по ПИФам акций и смешанных инвестиций это отток как в армагеддоном 2008 году, а если учесть более низкую базу, то в % пересчитанных на год, это максимальный отток с начала финансового кризиса.

Проблемы ПИФов акций конечно вызваны во многом самими УК, например индекс фондов акций, которые рассчитывает investfunds даже на очевидно бычьем рынке (если будем рассчитывать с марта 2009 года по текущий момент) показывает +56% всего. За тоже время индекс ММВБ +215% примерно, и это без учета дивидендов и их реинвестирования.
Но качество управления и высокие комиссии это только половина истории, если бы инвесторов не устраивали только эти вещи, они наверное массово бы свитчевались в индексные фонды, но этого очевидно не происходит.

Интересно такими темпами что останется от пифов акций скоро, investfunds трэкает около 200 фондов в этой категории, распределение активов крайне не равномерное, так вот медианный пиф акций имеет СЧА текущее всего в районе 45 миллионов рублей! Есть серьезные сомнения, что такой медианный фонд в принципе рентабелен для УК, а ведь 50% фондов не имеют и этого.

В общем очевидно, что столп системы — мелкий вкладчик массово капитулирует на тему акций и ломится в облигации. Если провести параллели исторические со странами где богатая история по оттокам/притокам, то это обычно неплохое время чтобы начать инвестировать.

1) Во-первых хочу поблагодарить Тимофея Мартынова за этот пост smart-lab.ru/blog/mytrading/70922.php и за объективную оценку этой ситуации на РБК. Сам я давно перестал смотреть РБК, поэтому сам не видел, но со слов одного хорошего человека, Тимофей был объективен, освещая эту тему. Тимофей, если у тебя теперь будут проблемы с руководством канала, которое не является ни объективным в оценке политической ситуации в РФ, ни просто порядочным: вспомним хотя бы это smart-lab.ru/blog/54386.php, не боись послать их на XYZ. Корженевский ушел на вестифинанс и правильно сделал. Твой уровень профессионализма гораздо выше, чем канала РБК, тебе там делать нечего. Уверен, что на vestifinance тебе найдется место, да и не только там. В общем респект.

2) С пониманием отнесусь, если мой топик переместят в оффтоп, но сегодня выходной и на главной на эту тему посты есть, поэтому решил разместить здесь.

3) Теперь по существу вопроса.

Тут все просто. Постараюсь покороче. Я не являюсь профессиональным юристом, поэтому решил обратиться к мению профессионалов www.rbc.ru/rbcfreenews/20120817191039.shtml. Итак наказание за хулиганство в виде 2-3 года вполне обыденная вещь. Теперь давайте вникнем в детали:

( Читать дальше )

И это уже не какие-нибудь там элтонджоны, макартни и мадонны:

Спикер Обамы Джон Эрнст: США разочарованы пригоровором участницам российской группы
министр Иностранных дел Великобритании Алистар Бурт: Я сильно обеспокоен приговором членам группы Pussy Riot
министерство иностранных дел Франции: приговор Pussy Riot не соответствует тяжести поступка
Ангела Меркель: решение суда слишком жесткое, не соответствует европейским демократическим ценностям.
Министр иностранных дел Германии: приговор жесткий, обеспокоен по поводу свободы в России

< Члены Высшего Церковного Совета также обратились к органам государственной власти «с просьбой проявить в рамках закона милосердие к осужденным» > ссылка (19:53мск)

Судя по реакции запада, ощущение, что относятся к нам, примерно как к Ирану.  И судя по такому настрою, обязательно они постараются установить свою демократию, и своего демократического президента.

UPD. На западе есть поговорка: Если друзья хотят остаться друзьями, им не следует обсуждать политику и религию.

А данной истории мы получили идеологический «молотов коктейль», мощнее не придумаешь, чтобы перессорить русских людей на почве религиозных и политических разногласий.

Лично мне удивительно, что Обама и Меркель комментируют рядовое хулиганство в России, произнося при этом название группы, которое на английском языке вовсе имеет матерное значение.

Приговор Pussy Riot — 2 года.

Есть ли какое-то влияние на фондовый рынок РФ?
Александр Герчик подробно комментирует влияние темы на рынок в программе Новости на РБК-ТВ:
http://rbctv.rbc.ru/archive/news/562949984540464.shtml

Ну кстати западные СМИ раздувают вокруг дела негативный фон, распространяя его на свободный правовой демократический режим в России. Вот что пишет, например, капиталистическое агентство Рейтерс:

"Процесс породил международное возмущение и положил конец любым надеждам Запада и оппозиции на то, что бывший офицер КГБ может дать политике больше свободы, а судам — больше независимости".

Мое мнение: идиотический бред, очевидное манипулирование сознанием со стороны западных СМИ. Закон нарушать нельзя. Хулиганишь? Посиди. На самом деле даже обидно за страну, где запад пытается оправдать рядовой случай нарушения закона, совершенно не уважая правовую систему страны.

Что они пели, как они пели, где они пели — это отдельный разговор. 
Законы надо соблюдать.

P.s. о строгости приговора не сужу. хотел обратить внимание лишь на то, как запад давит на Россию. Более того, у меня есть ощущение, что запад пытается посеять в российском обществе раскол. Людей спровоцировали разделиться на две группы — тех, кто за, и тех, кто против.

Вот и здесь в комментариях можно наблюдать раскол. Вас спровоцировали — и вы стали сраться друг с другом. Это же ужасно! Товарищи! Не поддавайтесь манипуляции! Давайте будем толерантнее друг к другу.

Закрытие индекса ММВБ выше 1435.88. 

Я очень расстроялся и настроения даже писать что либо в ближайшее время наверно больше не будет.
   Я почти месяц стоял в стороне от рынка и не лез в ту пилу, которая была в июле, мне очень тяжело было вырабатывать в себе дисциплину и научиться сидеть и ждать, той самой одной сделки, в которой идеально сойдётся ВСЁ и техника и фундаментал и настрой толпы и самое главное поступит драйвер для сильного движения, но я держался и ждал, читая все статьи в газетах, все заявления всех властей и многое другое, чтоб войти в сделку один раз в месяц именно в тот момент, когда это будет оправданно на 100% и где риск будет сведён к минимуму. По сути вся моя торговля на больших счетах и сводится именно к таким сделкам, которых должно быть в год не более 10. Да, я иногда торгую внутри дня небольшим объёмом чтоб просто не потерять чувство рынка и понять его настрой, но это не те сделки, на которых я зарабатываю.
   Как и писал, ещё позавчера я открыл небольшие позиции на продажу по fRTS, обоснований им было просто куча, но главное это однозначно  разочарование после заседания ФРС, которое впринципе как ожидал и случилось и на котором вполне логично ещё вчера я закрыл свои шорты, так более важное событие ещё было впереди — это заседание ЕЦБ, а значит пока рынок не узнает его итоги, позитивные ожидания по прежнему будут преобладать и они явно будут сдерживать рынок от сильного падения, что мы и видели.

( Читать дальше )

Добрый день, был такой тредер на смартлабе. Публиковал обзоры практически два года — на мой взгляд неплохие. Соблазнившись тем что человек вроде уже два года вкладывается в раскрутку себя — решил дать ему денег в управление. Поискал в интернете жалобы на него и не найдя решился окончательно.

Сдуру решил что наверняка клиенты за пару лет у него явно были — и если жалоб нет. То счет он не сольет.  Как же я тогда ошибался...


Отстутсвие жалоб достигается — липовыми обещаниями возврата денег с переносом сроков и разного рода угрозами судебных исков. А потом человеку становится все-равно...  Ну и части народа стыдно за этот развод и слив и они просто не хотят светиться.


Вообщем за два месяца миллион рублей был слит в 0. Да я знаю что сам дурак — и увидев 10 плечо надо было валить сразу с убытком 100 тысяч. Но Александр казался очень адекватным в общении и очень хорошо умеет играть на Ваших слабостях.

( Читать дальше )