Какая модель движения цены позволяет построить улыбку, наиболее близкую к рыночной?
Рассмотрим простой подход к выбору наилучшего метода.
 
Определение моделей
 
Для начала определим модели рынка.
 
a) Heston, Lognormal и Lewis.
В общем виде модель выглядит так.
 
При λ = 0.5 получаем метод Хестона,
λ = 1 соответствует методу Lognormal,
λ = 1.5 соответствует методу Lewis’s 3/2.
Принимаем тренд равным нулю: μ = 0.
 
Неизвестные параметры:
θ — средняя долгосрочная волатильность;
η — vol of vol;
k > 0 -  скорость сходимости текущей волатильности к средней;
ρ — коэффициент корреляции волатильности и БА;
 
б) Модель SABR
 
 


( Читать дальше )

Ну что же, дивиденды за 2013 год уже позади. Они не только начислены, но и по подавляющему большинству дивитикеров уже получены.
Мои обзоры из серии  «Реквием по дивидендам» это уже так сказать, «взгляд в зеркало заднего вида». А ведь многие эмитенты уже опубликовали отчетности за 1 полугодие 2014 года и можно начинать готовиться к промежуточным дивидендным выплатам в 2014 году  и  Большому Дивидендному Сезону (БДС) 2015 года.
Ситуация с котировками благоприятная:  по ряду эмитентов они на привлекательно низких уровнях.
Давайте посмотрим, какие же эмитенты являются ударниками чистоприбыльного производства, ведь именно увеличение  ЧП  является одним из важнейших показателей увеличения размера дивидендных выплат.

Красным шрифтом в таблице выделены маржинальные бумаги по версии Сбербанка.ЧП приведены в млн рублей, дивиденды- в рублях.


( Читать дальше )

Торгую роботами, давно, строю торгвые стратегии. Постоянно ищу новые возможности для автоматизации и при этом упрощении всего процесса.

Много строил стратегий на WLD 6. получались красивые эквити, решил перевести это все на реал. Для этого нужен коннектор к квику, найти который оказалось не так уж просто (как я его искал smart-lab.ru/blog/190252.php ). В результате единственная компания, которая смогла предоставить коннектор оказалась WLRT (http://www.wealth-lab.net/), 100 $ в месяц. Установить было сложно, но в результате все получилось. Надо отдать должное тех поддержке этой компании, а конкретно благодарен Горяинову Дмитрию, который заходил по удаленке, делал установки, внимательно и оперативно отвечал на все вопросы. 

При реальной торговле возникли сложности, которые решались в процессе .
— при расчете стратегии на очередном баре WLD подвисал на несколько секунд(2-10), решилось отключением визуализаторов подсчета эквити и проч., также сокращение Data Range до 1 месяца
— потом не сработал стоп, и поза улетела в убыток, мой косяк, я не досмотрел, что у WLD нет рыночных ордеров, по этому если на уровне стопа нет встречных заявок, то его не закроют. Но WLRT написали дополнительные процедуры, где есть цена, по которой выставляется лимитная заявка и по стопу уж точно закроют.
— если при работающем роботе при активном окне с ним, нажать на другой инструмент из DataSets, то робот начнет работать на этом инструменте, даже если он офлайн. Отрываю новые графики через главное меню.
— не сработал профит, точнее он сработал, но не полностью, на это пока заплаток не нашел, точнее нашел, но кривую: добавил в код, что если есть не закрытая позиция, а она должна быть закрыта, то закрыть. Но т.к. WLD может работать только на конце свечи, то метод не совсем удачный, и конечно стратегия уже другая
— потом, не понятно: WLD завис, окрасился белым цветом, не выставлял заявок и не закрывал открытые позиции. Я вышел руками вроде в безуубыток, и нашел решение только одно: выключил WLD.

Возможно, дальше будут решения, но пока не нашел. Возможно, всё-таки люблю WLD, просто «не умею ее готовить».

Вход в позицию (продажа) — 124.900, выход из позиции (покупка) — 114.900. Общий профит позиции — ровно 10.000. Впрочем, всё это отмечено на графике...


дневки


Итак, друзья, подводим некоторые итоги, э-э-э-… слегка без башенной торговли..
 


( Читать дальше )

Ошибки – это наука, помогающая нам двигаться вперед. У. Ченнинг



Обнаружил техническую ошибку в своих расчетах – спасибо подсказал  butuzov на форуме вОкруг да ОкОлО.

Интересный момент, я дублирую свои записи на многих ресурсах, но ошибку нашли на вОкруг да ОкОлО. Кстати, и атмосфера там совсем другая, чем везде. Массовости не хватает, но это естественно для данной темы.

Ошибка обнаружилась в определении «цены продажи» выбранных акций, у меня она определяется «двумя стандартными коэффициентам Грехема» (т.е. 22,5 х 2 = 45 должно получаться P/E*P/B=45), так как данный коэффициент состоит из двух множителей – вот и получилась ошибка в формуле таблицы Эксель.

( Читать дальше )

Привет Смартлаб! Сегодня начинаем эксперимент.

Обсуждая способы заработка на бирже, я часто утверждал, что продажа опционов есть достаточно безопасная стратегия с доходностью от 30% годовых.
Чтож, пришло время показать это на деле.

Текущий экперимент будет первым, но я надеюсь далеко не последним.

Можно ли продажу опционов считать надежным и безопасным способом заработка? Конечно же, нет. Многие знают историю Гнома, и другие похожие истории, а кто-то успел всё опробовать на себе.
Очевидно, если вы начнете продавать ближние к страйку опционы, либо станете на всё ГО ежемесячно держать 110000е путы и судорожно скрещивать пальцы, то такая стратегия ничего хорошего в долгосроке не принесет. Но что, если действовать тоньше?

( Читать дальше )

Кратко обрисую ситуацию на рынке перед открытием биржи. Как мы и полагали, снижение сырьевого индекса DBC на этой неделе прекратилось, но это единственный позитив на сегодняшнее утро. Новость о  наращивании российских войск на границе с Украиной толкает инвесторов к продаже акций. Вчера премьер-министр Польши заявил, что существует растущая угроза «прямого вторжения» России в Украину. Тема экономических санкций не так опасна для фондового рынка как тема войны. Санкции бьют по фондовому рынку с определенным временным лагом (нужно время, чтобы они нанесли урон экономике).Тема войны бьет по фондовому рынку без промедления. Мы существуем в условиях информационной войны, но у инвесторов нет желания разбираться правдой ли является, то, что Россия  продолжает концентрировать войска на границе с Украиной (по данным НАТО там находится 20 тысяч военных). Легче продать акции, а военнослужащих по снимкам из космоса пусть считают военные эксперты.


( Читать дальше )

Благоприятная возможность скрывается среди трудностей и проблем. Альберт Эйнштейн

Рынок снизился на -12% от своих локальных максимумов (1500-1540 по ММВБ), — и опять слышны крики, что «всё пропало!», «РТС идет на 500!».

Как мало нужно, чтобы настроение рынка изменилось.

Конечно, стагнация экономики, санкции против России, иностранцы выводят свои активы (кто не вывел уже), очередная заморозка пенсионных накоплений и так далее…

Всё это плохо и настроения на рынке плохие.

Кстати, год назад в конце июня 2013 года, когда я возобновил инвестиции в акции, и начал публиковать свои предпочтения и итоги инвестирования в рамках проекта «Разумный инвестор» — индекс ММВБ был так же на уровне 1330…

( Читать дальше )

Чувак собрался в космос и совершить первый в истории трейд с орбиты))

И так всем привет, хочу сегодня написать о жизни в деревне, уже два года как переехали жить в деревню!

Так уж получилось, что из пары-тройки десятков бизнесов выжили всего три, чистый доход с них порядка 2-4 лямов в месяц, постоянного присутствия меня в городе не требуют, все держится на управляющих, но раз в квартал приходится выезжать и самостоятельно в роли работника работать десяток дней, чтобы понимать тенденции что изменить, что поменять. Кафэшка, диспетчерская такси и продажа леса.

Переехали в деревню исключительно из-за экологии, да и хорошо здесь, понравилось, завели свое хозяйство — есть практически всё — коровы, овцы, гуси, куры :))

Вот так летом выглядит мое рабочее место:



( Читать дальше )