Для трейдеров и инвесторов вечные фьючерсы не только открыли новые возможности, но и принесли новую метрику для анализа — фандинг. В отличие от срочных контрактов, где ценовая динамика определяется временем до экспирации, в бессрочных инструментах именно фандинг становится ключевым элементом ценообразования и источником как издержек, так и дохода. Понимание его динамики позволяет не только оценить текущий баланс сил на рынке, но и строить сложные стратегии, например, для «сбора» этой ставки. В этом посте на примере валютных фьючерсов на Московской бирже разберем, как работает фандинг и как его интерпретировать.

Фандинг против контанго: в чем ключевое отличие?

В срочных фьючерсах, как правило, наблюдается контанго — то есть цена на фьючерсный контракт выше цены базисного актива. Так происходит в виду того, что при покупке фьючерса инвестор не тратит деньги на покупку, а значит, при покупке фьючерса по цене, равной цене базисного актива, это всегда выгоднее, чем купить актив напрямую.

( Читать дальше )

Трейдер или Инвестор? Как твое имя, Воин?

            Приветствую всех читателей моего поста! Поглядывая на колличество прочтения моих прошлых постов, я так понимаю, что какой-то интерес у аудитории они вызывают, за что благодарю всех нормальных адекватных людей! СПА-СИ-БО!
             Приветствую всех «ОБСИРАТЕЛЕЙ» моих постов, моих идей и меня лично! Судя по колличеству фекальных выбросов из ваших «скважин», вы тоже не остаетесь равнодушными к моим материалам, особенно Ашот Анваров и Мультитрендовый, — два малограмотных недалеких лидера в этом занятии, которые соревнуются друг с другом🤣🤣🤣 вам двоим тоже персональное СПА-СИ-БО, и таким как вы! Без таких, как вы не так весело жить… но сейчас не об этом.

               Друзья, сразу скажу, что не хочу и не пытаюсь никого вербовать в свой Форекс, но вот какое дело. Я вчера попытался поинтересоваться фондой без всякой регистрации ИС или БС у разных брокеров. Меня интересовал чисто технический аспект, как то: инструменты и бесплатные графики. В результате поиска в Интернете, я нашел ресурс и увидел то, что искал. НО! Изматерился весь от всей души!!!

( Читать дальше )

Сегодня мы продолжим обозревать происходящее на рынках золота в разных странах. Наш первый материал был посвящён рынку США, а сегодня мы, опираясь на недавний аналитический обзор Всемирного совета по золоту (WGC), сконцентрируемся на рынке Индии. Индия занимает около 15% всего мирового рынка золота, этот рынок нельзя оставить без внимания. Золото в индийском обществе играет особую роль, драгоценный металл активно используется в религиозных обрядах, а украшения из него являются главным свадебным подарком. По расчётам The Times of India, из-за этого индийские женщины суммарно владеют более чем 24 тысячами тонн золота, что составляет 11% всех запасов этого металла в мире.

  На рынке Индии рост за последние несколько месяцев превысил общемировые показатели. Причина этого не только в ослаблении рупии, но и в увеличении спроса из-за свадебного сезона, который в Индии длится с начала августа и до конца декабря. Повышенный спрос привёл к снижению разницы между местной ценой и ценой золота на Лондонской бирже с $27 до $3,7 в расчёте на одну тройскую унцию.

( Читать дальше )

Этой осенью стоимость золота выросла больше чем на 51% по сравнению с началом года, впервые достигнув уровня выше $4000 за унцию. Это, без преувеличения, рекорд. Так, в середине 2022-го унция стоила $1700, в 2023-м поднялась до $2075, а еще через год достигла $2800. В 2025-м всего за три квартала цена взлетела до исторического максимума. Разбираемся, что это значит для инвесторов и действительно ли золотые паи и золотые слитки сейчас самый выгодный для вложений средств вариант.

Что вызвало взрывной рост?

На момент написания этой статьи спотовая цена золота достигла рекордных $4 041,65. Основные драйверы такого стремительного роста — шатдаун в США и отставки сразу двух премьер-министров сразу двух стран G7. Во Франции Себастьен Лекорню покинул свой пост всего через 27 дней после вступления в должность (из-за споров о бюджете), в Японии в отставку ушел Сигэру Исиба.

Это взбудоражило инвесторов, так как финансовая устойчивость экономик развитых стран вдруг представилась с неожиданно неустойчивой стороны. Впрочем, об этом задумались еще в апреле, когда президент США Дональд Трамп ввел пошлины, взбудоражившие мировые торговые сети и усилившие тревогу инвесторов — и подстегнули к отходу от доллара.

( Читать дальше )

За последние 10 лет (с 2014 по 2024 год) рубль значительно обесценился. Рассчитаем совокупный эффект инфляции:

Годовая инфляция по годам составила:
2014: 11,36%

2015: 12,91%

2016: 5,39%

2017: 2,52%

2018: 4,27%

2019: 3,05%

2020: 4,91%

2021: 8,39%

2022: 11,94%

2023: 5,52%

2024: 9,1%

Совокупный эффект инфляции за 10 лет рассчитывается путем перемножения коэффициентов:
(1 + 0,1136) × (1 + 0,1291) × … × (1 + 0,091) = 2,18

Это означает, что за 10 лет цены выросли в 2,18 раза или на 118%. Соответственно, покупательная способность рубля снизилась примерно в 2,18 раза.

Для наглядности: если в 2014 году на 1000 рублей можно было купить определенный набор товаров, то в 2024 году на эту же сумму можно приобрести товаров примерно на 46% меньше.

Криптовалютный крах 11 октября — что на самом деле произошло

Немного базы. Кто в курсе или кому не нужно — пропустите это введение

:: Собственные данные книги заказов

Когда мы говорим, что биржа, протокол или торговая система используют собственные данные книги заказов, мы имеем в виду следующее:
Они ведут и обновляют актуальный список заявок на покупку (заказы на покупку) и заявок на продажу (заказы на продажу), размещенных непосредственно их пользователями.
Механизм сопоставления этой площадки внутренне сопоставляет покупателей и продавцов.
Цены, спреды и ликвидность, отображаемые на этой площадке, присущи только этой площадке и не агрегируются из других источников.
Пример:
Binance, Coinbase или Uniswap v3 имеют свои собственные книги заказов/пулы ликвидности. Если вы торгуете там, цена, которую вы получаете, основана исключительно на заказах/ликвидности внутри этой системы.

👉 Плюсы:

Реальное время и точность (вы видите точно то, что доступно на этой площадке).
Не зависит от внешних источников, поэтому меньше допущений о доверии.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 81.07. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1004.38. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 697.92. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США упало с 422 до 418. Неделя закрылась WTI — 58.24, Brent — 62.09.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.16176.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6552.

( Читать дальше )

Давно хотел эту тему написать. Вы же знаете, я люблю архитектуру изучать, обычно денежный след оставляет за собой небоскрёбы. Как думаете, у какой страны самый крутой ЦБ? Пока не пролистнули страницу вниз, и не увидели правильный ответ, попробуйте угадать самостоятельно (спойлер: не получится).

Может этот?

или этот?


( Читать дальше )

Октябрь: хроника финансовых ужасов на Уолл-стрит

По статистике, октябрь занимает лидирующую позицию среди наиболее опасных месяцев для американского фондового рынка. Этот период ассоциируется не только с Хэллоуином, но и с настоящими кошмарами для инвесторов — в глобальном масштабе.

💥Обвалы ключевых американских индексов традиционно инициируют цепную реакцию на финансовых площадках по всему миру. Исторический анализ подтверждает обоснованность этих опасений — три из пяти наиболее разрушительных биржевых крахов США пришлись именно на октябрь.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное из мира финансов и инвестиций, обязательно подписывайтесь на мой телеграм-канал!

Давайте-ка вспомним пятёрку самых значительных дневных обвалов в истории американского фондового рынка.

5️⃣ «Азиатская зараза» (27 октября 1997 года)

Феномен, получивший название «Азиатская зараза», проявился в качестве финансового кризиса в азиатско-тихоокеанском регионе. Начало катастрофы характеризовалось снижением гонконгского индекса Hang Seng на 6%, тогда как японский Nikkei 225 продемонстрировал более скромное падение на 2%.

( Читать дальше )

Эта статья — одна из самых важных.
В первую очередь, для меня самого.

Чтобы ее написать, мне пришлось переосмыслить весь свой путь в опционах длиной в 9 лет.

Вспомнить периоды оглушительного оптимизма, когда казалось, что вот она — та самая стратегия, которая изменит всё.
И провалиться в память о временах полного тупика, когда депрессия накатывала с мыслью, что годы изучения опционов прошли впустую.

Все взлёты и падения. Все безумные заработки и сокрушительные потери.

Мой итог этого пути:

Уверенно торгую опционами и зарабатываю этим на жизнь.

Свои компетенции со всеми пруфами я показал на примере тестового реального счета.
Подробности в цикле статей. Начало тут:
Увеличил капитал в 4 раза за 3 года

И это не результат угадывания рынка, а следствие системы, которую я выстроил на основе всех этих горьких и радостных инсайтов.

Своим опытом в опционах я делюсь здесь и в моем ТГ-канале Будни опционщика.

Я структурировал свой опыт в стадии развития.
Получилось аж 15 стадий.
Я уверен, что почти каждый опционщик проходит по схожей траектории.

( Читать дальше )