В понедельник в 13:01 мою маму добавили в рабочий чат в Telegram.
Группа называлась точно так же, как клиника, где она проработала больше десяти лет уже будучи на пенсии и из которой уволилась около пяти лет назад.

Скрин списка чатов Telegram

В чате были знакомые фамилии с реальными фотографиями, а ещё деловой тон, обсуждение «приказов Минцифры», «стажа» и «пенсии». А уже через сорок пять минут этот же чат превратился в поток угроз, оскорблений, фейковых уведомлений о входе в «Госуслуги» и попытку оформить на неё десятки микрозаймов.

Ни один рубль украден не был — но не потому, что схема не работала.

То, что я увидел в этот день, было не просто мошенничеством. Это была тщательно срежиссированная постановка: фальшивые коллеги, заранее подготовленные диалоги, правильная терминология, давление авторитетом и временем. Слово «оцифровка» стало наживкой. «Госуслуги» — оружием. А страх потерять стаж, пенсию и «оказаться вне реестров» — рычагом.

( Читать дальше )

Газ, космодромы, промышленность и даже вечная мерзлота — за каждым регионом стоит своя экономика и своя доходность. Какие же выпуски окажутся самыми сильными в 2025 году?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

☕#166. За чашкой чая...

Обещал — публикую

Вчера я уже писал о том, что рынок почти полностью забыл о муниципальных бондах, хотя, в принципе, они способны дать то, чего не дают ни ОФЗ, ни корпоративные облигации — баланс хоть какой-то доходности и устойчивости.

🧠 При анализе каждого выпуска старался делать основной акцент на балансе — чтобы можно было объективно сравнивать их с ОФЗ и корпоративными облигациями. К привычным параметрам добавил важный пункт "ликвидность", потому что именно она часто решает, насколько привлекателен субфед для обычного инвестора.

( Читать дальше )

Доходность 26%, защита от процентного риска и реальные шансы обогнать ОФЗ? В условиях геополитической нестабильности и провала по ставке — флоатеры снова становятся темой обсуждения... 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#142. За чашкой чая..

Исходя из риторики, которая звучала две недели назад на заседании ЦБ, все прекрасно поняли, что это отнюдь не последнее снижение ставки в этом году. Однако, с учётом нового витка развития внешнеполитического фона, ставку (возможно) будут снижать в более низком темпе, чем планировалось ранее

📰 СМИ переносят завершение СВО на ещё один год, а горячая фаза между Ираном и Израилем, в результате которой нефть растёт каждый день, лишь усугубляет ситуацию (про эту ночь ничего не пишу). К этому добавляются новый пакет санкций от Евросоюза и псевдолояльность Трампа… В общем и целом, всё это пока не даёт уверенности в том, что ставку будут стабильно и быстро снижать.

( Читать дальше )

В этой таблице собраны все бумаги на рынке и среди них можно найти самые прибыльные в каждом рейтинге.

Из нового:
Добавил в таблицу деление на оферты пут и колл. Данные беру с мосбиржи и, к сожалению, там не полный список оферт.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

На листе «Лучшие бумаги» вы найдёте 38 лучших бумаг по доходности, которая выше 21%. Топ определялся по следующим критериям: Рейтинг от BBB+ и выше, дюрация от 30 до 190 дней.

( Читать дальше )

На простом языке разберем, как незамысловатые элементы статистики и математики могут сильно помочь на финансовых рынках.

Где встречается нормальное распределение (и почему оно плохо подходит для финансовых рынков), что за шапка жандарма такая, откуда берутся 1, 2 или 3 сигмы, как определить математическое ожидание стратегии — после прочтения статьи вам будет все понятно.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
2. Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
3. Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.

Что такое нормальное распределение и где оно встречается

Многое, что нас окружает, имеет нормальное распределение. Средняя, нормальная скорость, с которой передвигаются машины в городе, средние зарплаты, средняя продолжительность фильма и т.д. Среднее и нормальное движение цен финансовых инструментов — не исключение (о них — чуть позже).

( Читать дальше )

Недавно мой подписчик написал, что ему 54г, он только начал инвестировать, у него есть капитал в 250тр и он собирается по 20тр в месяц направлять на фондовый рынок. Я задумался, а если ли в этом смысл, хватит ли у него времени, чтобы создать капитал, запустить эффект сложного процента и обеспечить себя пассивным доходом с инвестиций? Не лучше ли эти деньги прямо сейчас потратить на повышение комфорта жизни, которая клонится к закату?

Давайте попробуем ответить на эти вопросы, попутно выясним, как лучше распределять активы по портфелю с изменением нашего возраста!

Что самое главное в инвестировании?

Многие скажут, что это правильно выбранные активы или удачная точка входа в рынок. Да, это важные факторы, но всё же важнейшим в инвестировании является ВРЕМЯ!

Чем больше у инвестора в запасе времени и чем длиннее горизонт инвестирования, тем проще ему будет получить прибыль от своих вложений.

  

Например, у нас есть два молодых человека 20 и 30 лет. На руках у них по 100тр и цель — к 40 годам иметь капитал в 10млн р:

( Читать дальше )

 

Как выбрать эмитента облигации. Глава V.

Зная, что некоторые холдинги, для финансирования группы, создают компании по привлечению денег с переносом финансовых рисков на инвестора, попробуем вычислить такие конторы по индивидуальной отчётности компании.

Напоминание.

1. Признаки надвигающегося банкротства можно определить только по индивидуальной отчётности.
2. За возврат долга отвечает тот, кому вы занимаете, а не третьи лица, которым отдаёт ваши деньги эмитент.

Как выявить эмитента под займы?

Анализ будем проводить по бухгалтерскому балансу используя следующий алгоритм.

1. Анализ строки баланса 1170 – Финансовые вложения
2. Анализ строки баланса 1240 – Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
3. Анализ строки ОФР 2110 – Выручка
4. Анализ строки ОФР 2310 – Доходы от участия в других организациях
5. Анализ строки ОФР 2320 – Проценты к получению
6. Анализ строки ОФР 2400 – Чистая прибыль

Финансовые вложения подразумевают, что эмитент держит эти средства в чём-то из ниже перечисленного:

( Читать дальше )

Вчера вышли данные Росстата по официальной инфляции, которая продолжает ускоряться. Это может говорить о том что ключевая ставка останется высокой, а на ближайшем заседании возможно даже ее повышение.

Сейчас на рынке облигаций одной из здравых идей является флоатеры (облигациями с плавающим купоном). Однако нужно учитывать некоторые особенности долгового рынка, которые проявились в конце 2024 года и повлияли на стоимость флоатеров: перенасыщенность рынка новыми выпусками, снижение риск-профиля участников рынка, и как следствие снижение стоимости облигаций компаний с повышенным долгом.

Рассмотрим какие сейчас есть интересные варианты с ежемесячным начислением купонов с рейтингом BBB+ и выше. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA (процентной ставки однодневных межбанковских кредитов) или ключевой ставки (КС). На 14 января ставка RUONIA составляет 21%, ключевая ставка тоже 21%. Облигации для квалифицированных инвесторов в скобках отмечены буквой «К».

1. Позитив 1Р2
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности.

( Читать дальше )

В условиях высокой ключевой ставки страдают закредитованные компании, поэтому стоит выбирать акции тех эмитентов, кто не имеет долгов.
Я проанализировал финансовые отчеты российских компаний и отобрал тех, у которых наименьшая долговая нагрузка.

Почему сейчас опасно инвестировать в акции компаний, у которых большие долги?

Практически любой бизнес использует кредиты для своего развития. Это нормально, но при высокой ставки ЦБ процентные расходы по кредитам возрастают и это создаёт дополнительную нагрузку на компанию, снижается её чистая прибыль (к примеру, из-за высокой долговой нагрузки прибыль компании МТС упала в 9 раз за счет выросших процентных расходов!), а некоторые компании становятся убыточными.

Впоследствии это приводит к уменьшению дивидендных выплат, падению котировок акций и потери общей инвестиционной привлекательности эмитента.

Как узнать, есть ли у компании долги?

Наиболее простой способ-это посмотреть на коэффициент долговой нагрузки в финансовом отчете. Этот параметр называют Чистый долг / EBITDA. Он показывает за сколько лет компания может погасить свои долги.

( Читать дальше )

Пока ключевая ставка остается высокой и на ближайшем заседании 13 сентября возможно ее повышение идея с флоатерами является основной. Посмотрел какие сейчас есть облигациями с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов для неквалифицированных инвесторов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).

Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 22 августа ставка RUONIA составляет 17,95%, ключевая ставка 18%.

1. Позитив Р1
Компания, разрабататывающая ПО в сфере кибербезопасности.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A109098
Стоимость облигации: 101,2%
Купонная доходность: КС +1,7% (в сентябре купон 16,19₽ или 19,7%)
Дата погашения: 04.07.2027

2. Балтийский лизинг БП10
Лизинговая компания из топ-10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,2%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в августе купон 15,97 ₽ или 19,43%)
Дата погашения: 08.04.2027

3. Европлан 1Р7

( Читать дальше )