В среду были на встрече клуба H2T. Георгий очень оперативно обработал и выложил запись.

 «Мой банк» предлагал немного выше среднего ставки по депозитам, но необычность ситуации была в письменной гарантии владельца банка Г.Фетисова красующейся на первой странице сайта банка. Всётаки солидно, сенатор, миллиардер, профессор, известный политик, докторская по устойчивости банковской системы итд.

 

В декабре 13 го Фетисов продал банк «ряду физических лиц», сразу после этого банк вводит ограничения на выдачу вкладов, а позднее и поный запрет.

( Читать дальше )

Аукцион РЕПО ЦБР овернайт:

ВНИМАНИЕ!!!

«Основными инструментами регулирования ликвидности банковского сектора будут оставаться операции Банка России на аукционной основе на срок 1 неделя.

При этом в целях создания условий для более активного перераспределения средств на межбанковском рынке и повышения эффективности управления собственной ликвидностью кредитными организациями начиная с 1 февраля 2014 года Банк России прекратит проведение на ежедневной основе аукционов РЕПО на срок 1 день и будет использовать операции РЕПО на аукционной основе на сроки от 1 до 6 дней в качестве инструмента «тонкой настройки».

В случае возникновения необходимости компенсации эффектов резких изменений уровня ликвидности банковского сектора вследствие действия автономных факторов или изменений спроса кредитных организаций на ликвидность Банк России будет оперативно принимать решение о проведении указанных операций.»

( Читать дальше )

Уже стало понятно, что главным значимым событием ближайшего будущего станет девальвация рубля.


( Читать дальше )

Недавно писал на смарте о том, что собираюсь сменить брокера.  И спрашивал совета по выбору нормального брокера.
В итоге получилось следующее:

1)AMP
2)OEC (спасибо Лане за наводку на нужный контакт)
3)Interactive brokers

Изначально было намерение идти  в  АМП.

Потом решил изучить тему более подробно. И теперь в сомнениях. :-)

1)AMP

плюсы:
-большой выбор торговых платформ.  Хотя понятно, что в итоге торговать буду через одну.
-наличие нинзи, к которой в принципе уже успел привыкнуть. Сама платформа не фонтан, но коней на переправе не меняют
-низкая маржа на некоторые интересные мне фьючерсы. Хотя многие говорят, что гнаться за чересчур низкой маржой не стоит.
-наличие русскоязычной поддержки

Минусы:
-Юрий, с кем общался довольно молодой и неопытный (как мне показалось). Путается в условиях, перескакивает с них. То так, то сяк. Ввел в заблуждение по работе с ритмиком и нинзей.
-не очень чистая маркетинговая политика. Комиссионные озвучивают очень низкие. Потом при попытке узнать полные расходы всплывают  отдельные клиринговые платежи, отдельные платежи за датафид и еще куча мелких платежей — как разовых, так и абонентских. Не нравится такой подход.

( Читать дальше )

На новогодних праздниках заморочился открытием счета на CME.
Какой от этого профит:
1. ГО поменьше (а в некоторых случаях значительно меньше). Пример: микроконтракт евро на CME стоит 569500р (EURUSD=1.36), ГО 8308р. На фортсе это будет 12-13 контрактов, ГО 17-19к, разница в 2 раза.
2. Торговля почти круглосуточно, т.е. гэпы с утра меньше и больше вероятности выйти нормально по стопу ночью, когда фортс не торгуется. Это важно на драгметаллах, т.к. там сильные движения часто происходят именно ночью.
3. Можно зашортить S&P на хаях)
 
Теперь негативные моменты:
1. Комиссии больше, чем на фортсе. За микроконтракт евро на CME с меня взяли 1.33$*33.5=44.5р., на фортсе за этот объем возьмут 1,24*13=16р. За фьюч S&P mini (стоит примерно 3.1млн. р.) с меня взяли 2.31$*33.5=77р., на фортсе за 33 фьюча на РТС (аналогичный объем) возьмут 2,24*33=74р. Но фьюч на РТС более волатильный, так что тут опять фортс выгоднее. Правда если вы совершаете много сделок, можно поторговаться за комиссии у американского брокера и снизить их раза в полтора.
2. NinjaTrader не настроить так, как я привык. Настроек меньше, чем в квике. Пример: в квике, уменьшив масштаб графика (не таймфрейм), я могу смотреть график за последние 1.5 года, в ниньзе при минимальном масштабе на часовике видно только последнюю неделю, остальное надо листать. Да и много чего еще там не нашел.
3. Вывод любой суммы стоит дорого, в моём случае фиксированный тариф 30$, бывает и больше.


( Читать дальше )

Мы продолжаем серию материалов о финансовой отчетности. В предыдущих статьях мы рассмотрели вопросы о том, с чего начать анализ финансовой отчётности После ответов на вопросы по финансовому анализу я собирался уже остановиться на конкретных компаниях, но дело в том, что наши читатели получили ответы ещё не на все вопросы.

 

Каждый трейдер имеет право знать, как проводится финансовый анализ выручки и оборотного капитала, а также оценка стоимости активов.

Мультипликативный анализ: Ответы на вопросы по выручке

Основной коэффициент финансового анализа – это рентабельность выручки. Рентабельность бывает двух основных видов: по чистой прибыли и по валовой прибыли (продажи за вычетом себестоимости). Существуют также такие её разновидности, как рентабельность выручки по доналоговой прибыли и по операционному доходу. В качестве примера можно привести компанию Kraft Foods, которая росла во время кризиса в США только за счёт повышения рентабельности.

Другой важный показатель – свободный денежный поток компании: чистая прибыль + амортизация и другие неденежные издержки + процент * (1 минус налоговая ставка) – капитальные вложения — изменение чистого оборотного капитала. При этом свободный денежный поток акционеров = операционный денежный поток – поток от инвестиционной деятельности + чистые заимствования (или -чистая выплата долга).

Часто задают вопрос о том, что такое «другой общий доход». Это коррекция на изменение валютных курсов и нереализованную прибыль по некоторым пенсионным планам, по хеджам и по ценным бумагам, доступным для продажи (если операции с ценными бумагами не становятся деятельностью компании). Математически другой общий доход рассчитывается как конечный минус начальный акционерный капитал плюс чистая прибыль минус дивиденды. Компания может завышать прибыль, подводя убыток под категорию «other comprehensive income».

Мультипликативный анализ: оборотный капитал

( Читать дальше )

И это касается не только пирамид! Некоторые моменты — так знакомы по «зазывалам» на фондовой бирже...



«Управляющий» — физическое лицо, которому Вы даете деньги «в управление» действует вне закона!!! На территории РФ — управлением капитала могут заниматься лишь юридические лица, имеющие лицензию на это.

Различные способы обхода этого требования — автоследование, договоренности по «ДУ» — ставят под угрозу Ваши деньги!!! 

Спросите у управляющего, который обещает 100% годовых — а зачем ему вообще Ваши деньги, ведь имея такую доходность, можно ни с кем не делиться — а просто работать на себя. Разговоры про размер капитала — ерунда!) При 100% годовых — через 3-5 лет у Вас будет довольно крупный капитал…

Или «управляющему» нужны просто Ваши деньги для спекулятивной игры без риска для себя...)))

( Читать дальше )

Не вижу того, что хотелось бы видеть в разделе опционы и не могу молчать.
Очень часто вижу попытки объяснить чем же так хороши опционы, но или мы объясняем плохо или одно из двух — потому предлагаю вашему вниманию новую версию.
Поскольку отгремела экспирация в январской серии и есть возможность придумать себе новую стратегию, предлагаю изучить тот подход, который близок мне.
Я умышленно не использую никаких практически индикаторов — только то, что дает мне моя стандартная настройка в Альфа-Директ. Мне остается определиться с той частью стратегии, в которой каждый товарисч смартлабовец мега-эксперт: куда же мы двинем — вверх или вниз? Или останемся на месте?
Наверное понятно, что мне похер, но почему бы не повыпендриваться?
С выражением лица Васи Олейника я буду рассуждать так: «где-то тут мы будем консолидироваться в диапазоне 1380-1420 в цифрах индекса и сделаем ложные выходы вверх, а может быть вниз, но в целом рынок смотрит скорее вниз, чем вверх, хотя вверх наверное тоже возможно, если не вниз, но как я всегда говорил, что вниз рынку будет легче, а если вверх, то я говорил, что если не вверх, то вниз, а в прошлый раз все было именно так как я говорил в своем предыдущем обзоре тока немного не угадал со временем!»


( Читать дальше )