Возьмем такой упрощенный пример(цифры вымышленны для удобства). Пусть в Японии дают в кредит под 0% а в США под 5%. Спекулянты берут в японии и дают в США. Если бы тут работал механизм свободного рынка, то этот перекос бы моментально сдулся, поскольку, в японии спрос на кредитование растет, а в сша предложение кредитования растет. Если это работает сколько-нибудь продолжительное время, значит правительства и ЦБ искусственно держат ставки, причем, Япония делает это себе в убыток. Но тогда возникает вопрос, зачем Япония держит такой низкий процент против рынка, если сам смысл этого процента в том, чтобы стимулировать кредитование? Если кредитование увеличивается, то с точки зрения кредитора выгодно повышать ставку.
Естественно, это, на первый взгляд, можно объяснить тем, что япония хочет простимулировать таким образом свою экономику. Но ведь если правительство японии стимулирует таким образом своего производителя, развитие своей экономики, то политика эта будет неэффективной из-за того, что вместо инвестирования в японскую экономику происходит отток капитала за рубеж, где по факту и работают эти деньги. Соответственно, либо политика стимулирования будет неэффективна, либо японским денежным властям нужно присекать керри трейд на корню, полностью исключать спекуляции, например, кредитовать только целевым образом. Но если оно исключает спекуляции, то почему же тогда керри-трейд работает? 

( Читать дальше )

Интересно было увидеть скальперский удар по рынку в 17:52 в лонг по Ри более 200 контрактов. Теперь хоть можно прикинуть суммы на руках у зарабатывающих скальперов.

Опрос — почему баксятина застыл на месте и не реагирует на нефть!!!

Как в мире все запутанно! Американская SEC изменила правила регулирования фондов денежного рынка. Им ограничили право временно замораживать погашение акций (паев) в случае неблагоприятной ситуации на рынке базисных облигаций. По этой причине взаимные фонды денежного рынка переориентируют свои портфели исключительно на государственные ценные бумаги. Соответственно спрос банков и корпораций на короткие деньги переместился на межбанковский рынок. Ставка Либор уже достигла максимальных значений с 2009 г. Это больно ударило по китайским банкам которые, оказывается, вовсю занимали деньги на МБК и вкладывали (!!!) их в экономику Китая. Это называется отвязанным carry trading. В результате повышения ставки Либор, объемы заимствований китайских структур упадут, что приведет к новому витку обесценения юаня к доллару. Для убедительности  цитирую из WSJ результаты тестирования некоторых количественных зависимостей.  Mr. Cavenagh says there is a powerful statistical relationship between the dollar-yuan exchange rate and Libor. His team recently ran a regression analysis that showed the link between the two variables was over 50% closer than the link between the dollar-yuan rate and the U.S. two-year Treasury yield.

( Читать дальше )

Теперь это официально признано: “самое ненавистное ралли” превратило рынок акций в “самый любимый рынок за всю историю”, так как спекулятивное позиционирование еще никогда (никогда!) не было таким бычьим…
Спекулятивное бычье позиционирование нарастало всю прошлую неделю. Короткие позиции по VIX и длинные позиции по индексу Dow находятся на исторических вершинах. Длинные позиции по индексу Nasdaq также рвутся вверх.

Более того, как указывает Goldman Sachs, рекордный объем сделок с колл-опционами на индекс S&P 500 после британского референдума указывает на беспрецедентное повышательное давление. Фактически, пять из десяти дней за всю историю с самыми большими объемами сделок с колл-опционами на индекс S&P 500 имели место после Brexit… “Мы считаем, что многие инвесторы “заглянули” в рынок во время ралли на нем. Они купили коллы, тем самым взяв рынок в аренду, вместо того, чтобы владеть им.”

( Читать дальше )

Господи, как же Я не могу без торгового терминала, без этих съедающих мозг графиков, линий поддержки/сопротивлений, без столбиков объёма, мелькающих котировок цен и вожделенного профита.

Когда Я запускаю терминал, то думаю только об одном — сегодня Я должен получить профит, хотя бы немножко, самую малость..
МНЕ ПРОСТО НЕОБХОДИМО отторговать день вплюс..
иначе опять то чувство бездарно потерянных суток не даст спать по ночам, будет снедать изнутри..
манит — вот там за столом, стоит только запустить комп, открыть терминал..
на счёте лежит несколько зарплат — это дверь в финансовую свободу..
Эти деньги ждут приумножения, надо только встать, залогиниться, открыть сделку на всю котлету, а утром проснусь миллионером.

ДА, ЧЁРТ — пойду сделаю это.

Мысль о трейдинге, о том,  как Я зарабатываю на нём — прочно сидит в моей голове. Хотите верьте, хотите нет — но на протяжении 10 лет, Я искренне верю, что если буду пристально пялиться на график и искать, как меня то тут то там пытается нaе*aтьмаркетмейкер, хочет вытащить мои потом и кровью заработанные деньги..

( Читать дальше )

Предлагаю свой аудиообзор (всего 2.5 минуты) на эту неделю, 15-19 августа 2016 года. 

( Читать дальше )

«До свиданья, наш ласковый миша. Возвращайся в свой сказочный лес». Именно под таким девизом прошли торги пятницы во фьючерсах на нефть. Серьезных уколов вверх не было. Шли диапазонные торги. Плавно переставлялась цена из одного диапазона в другой, как итог волатильностью по дню снизилась. 45.8-46.4--->46.4-47 и вечером пятницы выход выше 47 долларов.

Небольшое оживление «медведи» внесли после выхода статистики по буровым вышкам сланцевиков США и организовали внутридневную коррекцию до 46.3. Однако ее быстро выкупили с последующим перехаем дня. Очередная порция «медведей» осталась в своих незакрытых  шортах. 

Тренд медленно, но уверенно набирает обороты. Основная интрига заключается в том, хватит ли сил «быкам» для обновления годовых максимумов? И с какой скоростью будет развиваться тренд?

На скью волатильность пятницы была ниже, чем в четверг. Однако в зоне коллов спрос на опционы выше, чем в зоне путов. Это небольшой плюс для «быков». Сегодня основная интрига — вернется ли волатильность на рынок. Если да, то будут резкие «па», если нет, то что-то похожее на пятницу (узкие проторгованные диапазоны с перестановками).

( Читать дальше )

BAC предупреждает: «иррациональная эйфория» на рынке облигаций мира может привести к взрыву пузыря. Банк говорит, что его клиенты все чаще интересуются:

What a fuck is going on with the bond market? 

Банк говорит, что рынок бондов взорвется, если центробанки будут повышать процентные ставки. Но продавать бонды сейчас — это все равно что продавать доткомы в 1999 году. Аналитики Bank of America думают, что в 2017 инвесторы все-таки переключатся с финансовых активов на реальные, типа сырья.

Goldman Sachs:

рост ставки ФРС на 1пп приведет к потерям держателей глобальных бондов на $1 трлн

На этой неделе также J.P. Morgan Asset Management написал: 

( Читать дальше )