Дисклеймер:  для трейдеров, желающих лучше понять  расчет ГО для фьючерсов, вечных фьючерсов, маржируемых и премиальных опционов по версии биржи.
 

В практическом трейдинге  возможны любые комбинации, конструкции и связки по торгуемым деривативам, например:

1. Куплен ПО/продан МО на одинаковый  БА

2. Куплен БА/продан ПО на одинаковый БА.

3. Куплены фьючерсы на акции или сами акции/ проданы ПО IMOEX или фьючерс IMOEXF

 и многое другое.


Из ответа  Мосбиржи

«Да, может быть неттинг премиального опциона с фьючерсом, спотом и маржируемым опционом.

Подробнее о риск менеджменте
 
Московская Биржа | Рынки (moex.com)

 и неттировании 

Презентация PowerPoint (moex.com)»

Собственно, принципы расчета ГО и примеры как раз и изложены в этих презентациях.

Для опционщиков особенно полезна информация по НЕТТИНГУ.

Знание — сила!

И деньги, если вы торгуете на бирже.


PS — Регламент биржи как Конституция.
       Насколько ваш брокер соблюдает ее, это уже вопросы к нему.

«Я никогда не спорил с ценами. Можно обидеться на рынок, но пользы в этом никакой». Джесси Ливермор (Jesse Livermore)

«Когда большинство людей говорят, что хотят стать миллионером, они на самом деле имеют ввиду «я хочу потратить миллион», что в прямом смысле означает как раз обратное». Морган Хаусел (Morgan Housel)

«Рисковать следует не больше, чем можно себе позволить потерять, но одновременно достаточно для того, чтобы выигрыш получился существенным». Эд Сейкота (Edward Seykota)

«Продавцы считают, что цена слишком высока и вскоре упадет, а покупатели думают, что она чересчур низка и должна подняться. … В действительности уверенность большинства трейдеров – всего лишь иллюзия». Даниэль Канеман (Daniel Kahneman)

«Другие стыдятся ошибок, для меня же осознание собственных ошибок – источник гордости. Как только мы осознаем, что несовершенное понимание является одним из свойств человеческой природы, мы поймем, что не ошибаться стыдно, постыдна неспособность исправить собственные ошибки». Джордж Сорос (George Soros)

I. Короткие продажи
А. Что такое короткая продажа?
Короткая продажа – это, как правило, продажа акций, которыми вы не владеете (или которые вы одолжите для поставки). Короткие продавцы полагают, что цена акций упадет, или стремятся застраховаться от потенциальной волатильности цен на ценные бумаги, которыми они владеют.

Если цена акции падает, короткие продавцы покупают акции по более низкой цене и получают прибыль. Если цена акции вырастет, короткие продавцы понесут убытки. Короткие продажи используются для многих целей, в том числе для получения прибыли от ожидаемого движения цен вниз, для обеспечения ликвидности в ответ на непредвиденный спрос покупателей или для хеджирования риска длинной позиции по той же ценной бумаге или связанной с ней ценной бумаге.

Для получения дополнительной информации о коротких продажах см. www.sec.gov/answers/shortsale.htm.

На это вопрос очень хорошо отвечает Барбара Оакли, в своей книге «Думай, как математик. Как решить любые проблемы быстрее и эффективнее».

Автор через пример изучения математики объясняет свое видение наилучшего построения процессов обучения. Это самое видение он подкрепляет своим опытом, ссылкой на мнения авторитетных ученых и реже на исследования.

— попытка вспомнить материал, в разы эффективнее при изучении, чем перечитывание. Особенно, если рядом нет телефона, который создает иллюзию, что ответы на все вопросы мы можем найти за пару секунд.

(собственно для меня в этом и есть часть сути этого поста, ведь после прочтения книги я пытаюсь ее вспомнить и изложить основные тезисы, в том числе и через перечитывая своих заметок по книге).

- наиболее успешными считаются занятие, состоящее из сессий по 25 минут с небольшими перерывами. В этом может помочь «метод помидора».

- сложнее всего выработать привычку «начинать учиться», всегда находятся какие-то отвлекающие дела, которые не несут большой смысловой нагрузки, просто ежедневная рутина, которая хоть и забирает много времени, но никаких не ведет к желаемым изменениям в нашей жизни.

• Система маржирования в SPECTRA 6.0. Срочный рынок. Простые примеры

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Пример, о котором хочу рассказать, несколько сложнее тривиальных рамочных конструкций с ситуативным информационным поводом, о которых рассказывал ранее в своих статьях. Сложнее тем, что требуется глубокая аналитическая проработка базового активами с целью выявления определённых закономерностей в движении его цены. Если выводы сделаны верные, то работа головой всегда вознаграждается. Но, обо всем по порядку.

В ноябре прошлого года Самолёт $SMLT достиг локального пика в 4200 рублей за акцию и начал плавно снижаться. По началу все выглядело естественно, ключевая ставка растёт, стройка — стагнирует. Несколько позже появилось понимание: в бумаге есть крупный продавец. Продавец действовал аккуратно и профессионально. Начал медиа компанию. «Эффективные менеджеры» со всех утюгов вещали, мол компания по размеру бизнеса равна Пику, а по капитализации отстаёт в два раза, поэтому хомяки, давай, быстрей забегай в стакан, а то «ракета» улетит.

файл с презентацией https://drive.google.com/file/d/1LTLdOs3BGuFaPbE8S1oVl_UliujTpLFv/view?usp=sharing
тайминг
00:20 ссылка на плейлист «Фандинг»
00:30 создаем стредл с вечныч фьючерсом для получения фандинга
02:30 риски покупки опционов и способ их снижения — переход в спред
03:19 фандинг распределяют биржи, маркетмейкерам фандинг недоступен.
05:28 для снижения рисков стредл превратили в спред, а спред в бабочку.
06:32 профиль риска бабочки, созданной с профитом.
07:27 перенос шорта через вечерний клиринг «подарил» нам еще и фандинг 122 рубля
09:30 про наш открытый вебинар на тему фандинга
10:00 если фандинг меняет знак, то можно заменить вечный фуч квартальным

Дюрация, пожалуй, одно из самых неудачно интерпретируемых понятий в российском сегменте аналитики инструментов фиксированного дохода. Большинство отечественных финансовых интернет-ресурсов пытаются рассказать о ней “простыми словами” Вот наиболее часто встречающиеся определения:

Дюрация облигации — это эффективный срок до погашения облигации… С помощью дюрации инвесторы и аналитики измеряют средний срок возврата инвестиций

Дюрация облигации — некоторый промежуток времени, период до момента полного возврата капиталов, вложенных в приобретение этой ценной бумаги

Дюрация — это срок, в течение которого необходимо держать облигацию, чтобы полностью вернуть изначальные инвестиции.

Дюрация Маколея — это тип измерения дюрации, который оценивает, сколько дней (лет) потребуется инвестору, чтобы вернуть инвестиции в облигацию за счет общих денежных потоков по ней

Дюрация показывает среднее время, за которое мы полностью вернем свои вложения в облигации

Дюрация — это средняя окупаемость инвестиции

Если говорить простым языком, это период окупаемости вложенных средств в облигацию.