Mail.ru Group сообщила о подаче всех необходимых документов для получения листинга на Московской бирже. Согласно пресс-релизу компании, торги ее депозитарными расписками на локальном рынке начнутся в ближайшие недели. ДР MRG войдут в котировальный лист первого уровня. Депозитарные расписки Mail.ru Group торгуются на Лондонской фондовой бирже с ноября 2010 г. под тикером MAIL.

Эффект на акции. Данные новости позитивны для ДР компании. Локальный листинг должен расширить круг инвесторов и повысить ликвидность депозитарных расписок MRG. Мы рассматриваем локальный листинг как один из основных триггеров для роста стоимости компании, наряду с завершением периода трансформации ее бизнеса в прошлом году, и выигрыша от роста сегмента онлайну-слуг в результате ограничений, связанных с режимом самоизоляции.

Куприянова Анна
Степанов Денис
«Газпромбанк»

Компания Mail.ru объявила о подаче всех необходимых документов для регистрации листинга на Московской бирже. Как ожидается, ГДР компании начнут торговаться на Мосбирже в ближайшие недели.

Листинг на российской бирже – ожидаемый катализатор роста бумаг компании, так как он повысит их ликвидность и в итоге может привести к включению акций в расчетную базу индекса MSCI Russia в ходе следующего полугодового пересмотра индекса в ноябре этого года.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Сегодня интернет-компания Mail.ru Group сообщила, что СД принял решение о листинге GDR группы на Московской бирже, помимо LSE. Планируется, что торги GDR Mail.ru Group в Москве начнутся уже в первой половине этого года, при этом дополнительного выпуска бумаг не произойдет. Как следует из пресс-релиза, компания ожидает, что благодаря дополнительному листингу потенциально увеличится ликвидность бумаг и диверсификация базы инвесторов. Также CEO группы отмечает, что GDR могут попасть в базу расчета новых индексов.

В ранее опубликованном материале по итогам годовых результатов, мы отмечали, что принятие решения о листинге является положительным фактором для компании. Мы по-прежнему полагаем, что при должном объеме торгов бумаги Mail.ru Group после выхода на биржу в Москве, могут быть включены в базу расчета индекса MSCI Russia, что обеспечит дополнительный приток средств со стороны пассивных фондов.

На фоне положительного решения о вторичном листинге и низкой оценки компании мы видим значительный потенциал роста в бумагах группы. Наша рекомендация для GDR Mail.ru Group «Покупать» с целевой ценой 32 долл.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Группа Эталон подала заявку на листинг на Московской бирже   

Группа Эталон подала документы, включая проспект эмиссии GDR, для внесения в котировальный список 1-го уровня на Московской бирже. Группа ожидает, что рассмотрение этой заявки займет один месяц.

Мы приветствуем решение Эталона о получении листинга на Московской бирже, поскольку он позволит диверсифицировать базу инвесторов индивидуальными инвесторами и российскими пенсионными фондами, которые смогут добавить бумагу в свои портфели. Также листинг на Московской бирже может поспособствовать повышению ликвидности акций компании.

Атон

МТС представит свои финансовые результаты за 2К 2019 г. завтра, 20-го августа. Согласно нашим расчетам суммарная выручка оператора по итогам периода увеличилась на 7,8% г/г до 123,3 млрд руб.

У других игроков «большой тройки» квартал оказался противоречивым. Билайн под напором конкурентов и при усилении регуляторного давления продемонстрировал слабые результаты с падением выручки от сервисов мобильной связи на 1,1% г/г, в то время как Мегафон напротив увеличил выручку данного направления на 5,5% г/г. От МТС мы ожидаем рост выручки от сервисов мобильной связи в России на уровне прошлого квартала в 1,5% г/г. Давление на показатель по-прежнему оказывают отмена внутреннего роуминга и повышение ставки НДС. Консолидация МТС Банка, на наш взгляд, обеспечит оператору около 6 млрд руб. дополнительной выручки по сравнению со 2К 2018 г.

Ранее МТС сообщил, что продажи смартфонов собственной розничной сети в первом полугодии увеличились на 14% г/г в денежном выражении и мы ожидаем совокупного роста продаж устройств и аксессуаров на 11% г/г до 15,7 млрд руб. Украинское подразделение, на наш взгляд, должно продемонстрировать устойчивый рост доходов на уровне 19% г/г в рублях, а изменение курса рубль/гривна уже не будет оказывать столь сильный положительный эффект, как в 1К этого года.

( Читать дальше )

По информации новостного агентства Reuters, сегодня одна из крупнейших корпораций в мире Alibaba Group Holding Limited, основным направлением бизнеса которой является e-commerce, подала конфиденциальную заявку на проведение размещения на Гонконгской фондовой бирже. Компания рассчитывает привлечь до $20 млрд, а само размещение запланировано на III квартал текущего года.

В первую очередь данное IPO позволит Alibaba диверсифицировать свои источники финансирования. В то же время листинг в Гонконге повысит ликвидность акций компании и депозитарных расписок, которые были размещены на фондовой бирже NASDAQ в 2014 году. Кроме того, привлеченный капитал Alibaba может направить на поддержание высоких темпов роста своих финансовых показателей на фоне замедления как китайской, так и мировой экономики в целом, а также ввиду усиления конкуренции на рынке Китая. По итогам 2019 фискального года с окончанием 31 марта годовая выручка корпорации расширилась на 51,1% г/г до $48,2 млрд, а чистая прибыль – на 37,1% г/г до $13,1 млрд. При этом 74% выручки компания получила от оказания местных потребительских услуг, розничной и оптовой торговли в Китае.

( Читать дальше )

«МегаФон» объявил о запуске процедуры принудительного выкупа оставшихся на рынке акций (для владельцев бумаг на 3 июля 2019 г.), но по словам CEO компании г-на Вермишяна, не планирует прекращать листинг на МосБирже. Мы продолжаем следить за Мегафоном, по-прежнему полагая, что результаты второго оператора в стране (по доле рынка) являются важным индикатором состояния отрасли в целом.

С 1-го января 2019 г. компания перешла на новый стандарт учета МСФО 16 «Аренда», который в значительной степени оказал влияние на OIBDA и чистую прибыль.

Выручка «МегаФона» увеличилась за отчетный период на 4,8% г/г до 80,1 млрд руб. Рост был обеспечен хорошими результатами сегмента мобильной связи и заметным ростом продаж оборудования и аксессуаров в розничной сети. Несмотря на отмену внутрисетевого роуминга и повышение ставки НДС выручка от услуг мобильной связи в России увеличилась на 2,8% г/г до 65 млрд руб. Продажи монобрендовой сети выросли на впечатляющие 31% г/г до 7,4 млрд руб., что, тем не менее, может говорить о прекращении программы оптимизации числа розничных салонов, которую оператор проводил в прошлом году. Бизнес фиксированной связи продемонстрировал снижение доходов на 0,2% г/г.

( Читать дальше )

Мы ожидаем, что выручка за 4К составит 128.7 млрд руб. благодаря высоким продажам телефонов и консолидации МТС Банка, которые смогут нивелировать снижение в сегменте фиксированной телефонной связи. Мы прогнозируем, что по итогам 2018 выручка составит 478.9 млрд руб. Мы ожидаем, что OIBDA в 4К18 вырастет примерно на 12% г/г, но темпы роста окажутся медленнее по сравнению с показателем за первые три квартала из-за роста затрат, частично связанного с увеличением комиссий за пользование спектром, а также из-за отмены роуминга ранее. Мы ожидаем, что OIBDA составит 51 млрд руб. в 4К18 и 216 млрд руб. в 2018 (рентабельность OIBDA в 2018 превысит 45%). Группа проведет телеконференцию во вторник в 18:00 по московскому времени: номера: +7 495 646 9315; код подтверждения: 90639935#. Во время телеконференции мы рекомендуем обратить особое внимание на прогноз на 2019 и информацию по новой дивидендной политике, которую МТС, как ожидается, утвердит 21 марта, а также комментарии по недавнему соглашению в связи с расследованием Минюста США и Комиссии по ценным бумагам и биржам США в отношении ранее осуществлявшейся деятельности в Узбекистане.

Мы ожидаем, что рынку будет интересно услышать о прогрессе МТС с объявленным в начале февраля стратегическом пересмотром структуры листинга.

АТОН