Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 1 квартал 2018 года составила 62,08 млрд рублей против убытка в размере 90,75 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании. Выручка в январе-марте выросла на 16% — до 319,89 млрд рублей. Прибыль от продаж увеличилась на 20% — до 68,92 млрд рублей.

Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» за 2017 год по МСФО составила 194,66 млрд рублей против убытка в размере 62,47 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании. Выручка в январе-декабре выросла на 11,6% — до 1,36 трлн рублей. Операционная прибыли увеличилась на 4,5% — до 272,39 млрд рублей.

«Сургутнефтегаз» традиционно не дает комментариев по отчетности. Исходя из опубликованных данных отмечаем, что рост выручки составил 15%. Очевидно, что драйвером стало повышение цен на нефть и нефтепродукты. В этих сегментах реализация в денежном выражении увеличилась на 14% и 19% соответственно. Операционные расходы поднялись на 18%, до 902,6 млрд руб. Основное влияние на финансовый результат оказали курсовые разницы: убыток по ним составил 118 млрд руб., и это в 3,7 раза меньше, чем годом ранее. Но, несмотря на обесценение, существенно вырос объем денежных средств, он превысил 2,5 трлн руб. против 2,3 трлн руб. годом ранее. «Сургут» сократил капвложения на 12%, до 160 млрд руб.

( Читать дальше )

«Сургутнефтегаз» в пятницу опубликовал результаты за 2017 год по РСБУ. Чистая прибыль достигла 149,7 млрд. руб. ($2,6 млрд.), что в соответствии с дивидендной политикой компании подразумевает дивиденд в 1,38 руб. на привилегированную акцию, т. е. доходность в 4,4%. Дата закрытия реестра, вероятно, придется на середину июля.

На конец 4К17 денежные средства и депозиты компании составили $38,4 млрд.

Чистая прибыль оказалась на уровне наших ожиданий: на нее повлиял убыток в $2,3 млрд. от переоценки долларовых денежных средств вследствие укрепления рубля к концу года. Мы ожидаем, что доля неоперационной прибыли останется низкой на фоне существенного уменьшения волатильности рубля с применением бюджетного правила.

Если пара USD/RUB до конца этого года будет оставаться на текущем уровне (57,3), то, по нашим оценкам, дивиденд по привилегированным акциям за 2017 год составит 2,0-2,3 руб. на акцию, что будет соответствовать доходности в 6,4-7,4%. Мы считаем этот уровень доходности нормализованным в условиях стабильного курса рубля. С учетом нашего прогноза пары USD/RUB на конец года в 60 дивиденд по привилегированным акциям составит около 2,9 руб. на акцию (доходность — 9,5%). Как мы полагаем, привилегированные акции «Сургутнефтегаза», по сути, остаются защитным инструментом от рисков инвестирования в Россию.

Sberbank CIB

Дивиденды на привилегированные акции Сургутнефтегаза могут составить 1,4 руб./акция

Дивидендная доходность по привилегированным акциям – менее 5%.

Чистая прибыль за 2017 г. равна 150 млрд руб. По нашим расчетам на основании отчетности за 9 и 12 мес. 2017 г. по РСБУ, выручка Сургутнефтегаза в 4 кв. 2017 г. выросла на 18% год к году до 325 млрд руб. (5,6 млрд долл.), чистая прибыль – более чем в восемь раз, достигнув 59 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Чистая прибыль за 2017 г. составила 150 млрд руб. (2,6 млрд долл.) по сравнению с убытком 105 млрд руб. за 2016 г.
          дивиденды из-за убытков от курсовых разниц" title="Сургутнефтегаз - скромные дивиденды из-за убытков от курсовых разниц" />

Скромные дивиденды из-за убытков от курсовых разниц. Дивиденды на привилегированные акции за 2017 г., согласно уставу компании, должны составить 1,38 руб./акция, что соответствует доходности 4,7%. Основная причина невысоких дивидендов – отрицательные курсовые разницы (140 млрд руб. за год) вследствие укрепления рубля.

Уралсиб

Сургутнефтегаз в 2017 г. получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ

Сургутнефтегаз в 2017 году получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ против убытка в 104,7 млрд руб. годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка Сургутнефтегаза увеличилась на 15% — до 1,44 трлн рублей, себестоимость — на 23,5%, до 818 млрд рублей, прибыль до налогообложения — на 49,5%, до 184,5 млрд рублей. Прибыль от продаж снизилась на 1,3% — до 232 млрд рублей, валовая прибыль снизилась на 1,2% — до 325,7 млрд рублей, коммерческие расходы — на 0,8%, до 93,5 млрд рублей

Результаты Сургутнефтегаза по РСБУ важны, т.к. компания выплачивает дивиденды в привязке к прибыли по российским стандартам. Полученная в 2017 году прибыль оказалась несколько меньше ожиданий рынка и соответственно прогнозируемых дивидендов. Исходя из показателя чистой прибыли, можно ожидать дивидендов Сургутнефтегаза по АП в размере 1,38 руб./акцию, по АО – 0,62 руб./акцию, что дает дивидендную доходность в 4,7% и 2,1% соответственно.

Промсвязьбанк

На торгах Московской биржи в среду «ЛУКОЙЛ» ненадолго обогнал по капитализации «Газпром», став тем самым второй по этому показателю компанией России.

Акции «ЛУКОЙЛа», крупнейшей частной нефтяной компании России, в среду обогнали по капитализации бумаги «Газпрома». Подъем котировок «ЛУКОЙЛа» – это реакция на стратегию компании, которая была обнародована на прошлой неделе. «ЛУКОЙЛ» обещал направлять на выплаты акционерам половину дополнительных доходов при стоимости нефти выше $50 за баррель. К тому же больше нет риска, что квазиказначейский пакет акций компании попадет на рынок.
Как известно, 16,6% акций «ЛУКОЙЛа» принадлежит кипрской компании Lukoil Investments Ltd. «ЛУКОЙЛ» намерен погасить 12% акций, остальное направит на программу стимулирования менеджмента. Есть и ещё один «бычий» фактор: можно ожидать дополнительных покупок от фондов после пересмотра веса бумаг компании в индексе MSCI в мае текущего года. Долгосрочные глобальные инвесторы, особенно в период геополитической напряженности, достаточно холодно относятся к «красным фишкам» – акциям государственных компаний. В России только две крупные частные нефтяные компании – «ЛУКОЙЛ» и «Сургутнефтегаз», при этом рынок полагает, что рано или поздно «Сургутнефтегаз» будет поглощен «Роснефтью».
Ну и в заключение, сравним показатели «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти», чтобы сделать правильный вывод. В 2017 году «Роснефть» добыла 225,5 млн тонн нефти, что в 2,5 раза больше, чем смог добыть «ЛУКОЙЛ». «Роснефть» дешева или «ЛУКОЙЛ» дорог?! Мы думаем, что «Роснефть» дешева. Мы рекомендуем постепенно продавать акции «ЛУКОЙЛа», перекладываясь в «Роснефть». «Газпром» более рискован из-за проблем украинского транзита и опасений появления американского СПГ в Европе.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

Сургутнефтегаз заявляет на 2018 г. свой стандартный план добычи в 61,4 млн т после факта 60,54 млн т в 2017 г.

Сургутнефтегаз заявляет на 2018 год свой стандартный план добычи в 61,4 млн т (такой же был и в отчете годовой давности) после фактически добытых в 2017 году 60,54 млн т. В планах общества на 2018 год добыть более 61,4 млн т. нефти, из них в Восточной Сибири — 9,1 млн т (в 2017 году — 8,96 млн т). Объем производства и добычи газа запланирован на уровне около 9,3 млрд куб. м, пишет ПАО.

Сургутнефтегаз ограничен в росте добычи как по причине сделки ОПЕК+, так и по свои возможностям ее наращивать чисто технически (из-за устаревающего фонда скважин). В этой связи компании в 2018 году скорее недовыполнит план по добыче, чем его перевыполнит. Тем не мене, мы считаем, что рост цен на нефть позволит Сургутнефтегазу компенсировать стагнацию в производстве, обеспечив увеличение выручки.

Промсвязьбанк

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы оставались на положительной территории, восстанавливая позиции, утраченные накануне. Индекс МосБиржи к 14.20 мск вырос на 0,76% до 2255,14 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,65% до 1240,65 пункта. Рубль к середине дня ослабевал против доллара и евро, оказавшись под давлением снижения нефтяных цен.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали обыкновенные акции “Сургутнефтегаза” (+2,90%) и бумаги “Газпром нефти” (+2,70%). В лидерах падения были бумаги Polymetal (-1,90%) и акции “ДИКСИ” (-1,32%).

Техническая картина по акциям “Газпром нефти”, которая недавно опубликовала предварительные финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал прошлого года, складывается неоднозначной. С одной стороны, бумаги стремятся отыграть снижение, но объемы торгов при этом остаются ниже средних, а близость исторического максимума (285,20 руб) и наличие “медвежьих” дивергенций с RSI на недельном и месячном графиках предупреждают об опасности. Открывать новые “длинные” позиции на данный момент опасно, однако, есть смысл сохранять уже открытые до закрепления бумаг ниже 270 руб.

Кожухова Елена
«Велес Брокер»
        

По информации Reuters, «Татнефть» вела бизнес в Крыму после 2014 года.

Это создает риск для нефтяников попасть под американские санкции.

С нашей точки зрения, риск санкций достаточно серьезен, однако вряд ли они создадут «Татнефти» какие-либо проблемы. Возможна лишь краткосрочная спекулятивная распродажа бумаг, которую стоит использовать для покупки.

Спекулянты используют любую новость, чтобы заработать прибыль. Из публичных источников неизвестно о каких-либо связях «Татнефти» с компаниями из США. Бизнес нефтяников из Альметьевска вряд ли может пострадать.

Финансовые результаты «Татнефти» всегда были более чувствительны к динамике цен на нефть, чем у большинства других нефтяных компаний.

Летом текущего года мы ожидаем цену на черное золото в границах $70-$80 за баррель. Это сделает фаворитом акции всех российских компаний нефтегазового сектора. Однако бумаги «Татнефти» однозначно должны быть лучше отраслевого индекса.

С фундаментальной точки зрения, бумаги «Сургутнефтегаза» и «Газпрома», конечно, сильнее. Однако вряд ли компания Владимира Богданова распределит свой знаменитый кэш среди акционеров до лета 2018 года. При этом «Газпром», естественно, останется под давлением рисков украинского транзита и потери части европейского рынка в пользу американского СПГ. С нашей точки зрения, акции «Татнефти» – это очень хорошая инвестиционная идея.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

Сургутнефтегаз получил чистую прибыль за 9 месяцев в 90,8 млрд руб.

Сургутнефтегаз получил чистую прибыль за 9 месяцев 2017 года по РБСУ в размере 90,8 млрд рублей, говорится в материалах компании. За 9 месяцев 2016 года компания получила убыток в 111 млрд рублей. Выручка компании за 9 месяцев 2017 года выросла по сравнению с аналогичным периодом 2016 года на 14% — до 819,477 млрд рублей, себестоимость — на 24%, до 591,72 млрд рублей, прибыль до налогообложения — на 3%, до 11,459 млрд рублей. При этом, валовая прибыль снизилась на 6% — до 227,756 млрд рублей, прибыль от продаж — на 8,45%, до 158,086 млрд рублей.

Рост чистой прибыли компании можно рассматривать с позитивной стороны, т.к. Сургутнефтегаз часть ее направит на дивиденды. Устав общества предполагает направлять на привилегированные акции не менее 10% от чистой прибыли. Таким образом, если положительная динамика прибыли сохраниться и компания по итогам года получит около 100-130 млрд руб., то дивидендную доходность привилегированных акций можно оценить в 4,5-5,9% от текущих уровней

Промсвязьбанк

Правительство рассматривает возможность дополнительного повышения акцизов 

Как сообщают Ведомости, правительство рассматривает возможность дополнительного повышения акцизов на внутренние продажи нефтепродуктов в два этапа: на 0,5 руб. за литр с 1 января 2018 и еще на 0,5 руб. на литр с 1 июля 2018. Это выше текущих планов по повышению акцизов в соответствии с инфляцией в 4%, которые предполагают повышение цен на бензин примерно на 0,3 руб. за литр и на дизель — на 0,23 руб. за литр. Эта инициатива должна принести бюджету 55-60 млрд руб. дополнительных налоговых доходов, которые планируется использовать для строительства дорог в Калининградской области и в Крыму.

Новость НЕГАТИВНА для нефтяных компаний, поскольку она предполагает увеличение налоговой нагрузки на фоне достаточно низкой рентабельности переработки из-за продолжающегося налогового маневра в нефтяном секторе. Хотя нефтяные компании обычно перекладывают акцизы на плечи конечных потребителей через повышение цен на топливо, это требует времени и никогда не случается одномоментно. Компании с высокой долей переработки (ЛУКОЙЛ, Газпром нефть) в случае повышения акцизов пострадают сильнее, чем нефтепроизводители, больше ориентированные на добычу (Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть).

АТОН