Акции «ЛУКОЙЛа» можно продать по текущей оферте с доходностью 4,5% до конца августа (хотя выкуп будет частичным), а новая программа выкупа и финансовые результаты за 2К19 могут стать следующими триггерами роста акций (на 9-10% до конца года). Акции «Татнефти» предполагают привлекательные дивидендные выплаты до конца года: доходность промежуточных дивидендов за шесть и девять месяцев 2019 г. может составить 7% по обыкновенным и 8% – по привилегированным акциям.Лакейчук Анна
Роснефть является одним из ключевых бенефициаров раскрытия углеводородного потенциала Арктики, и существенные налоговые льготы помогли бы привлечь международных инвесторов, чей опыт был бы ценным для разработки сложных арктических запасов. Запрашиваемые льготы представляются амбициозными, как и связанная с ними программа капзатрат, но окончательная конфигурация еще не определена — НЕЙТРАЛЬНО для Роснефти на данном этапе.Атон
Однако, ставшее результатом этого инцидента сокращение предложения, очевидно, поддерживает нефтяные цены в период циклического ослабления спроса и в условиях повышения инвестиционных рисков.Осин Александр
РН-Юганскнефтегаз – крупнейшее предприятие Роснефти, обеспечивает треть ее добычи: 70 млн т нефти в 2018 г. Снижение добычи на нем может негативно отразиться на результатах компании. Тем не менее, мы считаем, что данное событие носит временное явление и не успеет оказать значимого влияния на операционные показатели Роснефти.Промсвязьбанк
В ближайшие дни должны произойти важные события, которые могут повлиять на финансовые результаты компании: грядущая встреча ОПЕК+ (где будет решаться вопрос о добыче нефти) и истечение срока действия «заморозки» цен на топливо.Калачев Алексей
На прошлой неделе Роснефть организовала посещение Ангарской НХК с участием команды менеджмента во главе с первым вице-президентом Эриком Лироном. Роснефть предлагает самый значительный потенциал роста добычи при снятии ограничений ОПЕК+ (275 тыс барр. в сутки), однако мы ожидаем продления сделки в июле. С учетом текущих цен на нефть (Brent MtM $66/барр.), сохраняющейся неопределенности в налоговом регулировании нефтепепеработки и вероятного снижения добычи г/г, EBITDA Роснефти в 2019 может оказаться на 7% ниже нашего базового прогноза (на уровне $29.4 млрд). Однако мы подчеркиваем, что более точно влияние на финпоказатели будет понятно лишь во 2П19, и сохраняем рейтинг Выше рынка. Роснефть торгуется с EV/EBITDA 2019П 3.8x – чуть выше российских аналогов.Атон
Если бы «Газпром» на протяжении последних 10 лет делал эффективный CAPEX и умело договаривался с Минфином по изъятию прибыли, бумага бы сейчас торговалась хотя бы по мультипликаторам «Роснефти» или «Лукойла». Пока нет даже этого. И, наверное, не будет. У рынка есть память. Возможно мы видим сейчас, что что-то меняется. Чтобы выплачивать 50% от прибыли в дивиденды без роста долговой нагрузки, ему нужно стать существенно эффективнее. Делать умный CAPEX, который приводит к росту операционных и финансовых показателей.Давыденко Филипп
В портфеле акций я предпочитаю сохранять диверсифицированную структуру по бумагам, ориентированным на экспорт продукции и выигрывающим от ослабления рубля и бумагам, которым выгоден более крепкий рубль.
С учетом улучшения корпоративного управления мы сохраняем оценку компании и рекомендацию „Держать“ по обыкновенным акциям ПАО „НК “Роснефть».Калачев Алексей