Из-за проблем с одобрением регулирующими органами Nvidia и SoftBank отказались от крупнейшей сделки, которая предполагала покупку компании ARM американским полупроводниковым гигантом.

Напомним, что в сентябре 2020 г. компания Nvidia согласилась приобрести ARM у SoftBank за $40 млрд. Для Nvidia покупка ARM стала бы крупнейшей ставкой на расширение за пределы своей ниши графических процессоров.

Новость о блокировке сделки между Nvidia и ARM нам представляется позитивной для акций Intel, так как на основе технологии ARM руководство Nvidia планировало создать микросхему серверного процессора, что привело бы к прямой конкуренции с Intel.

Мы изначально сомневались, что регуляторы зажгут зеленый свет перед предложением Nvidia. Перспектива получения одной компанией контроля над обширной библиотекой интеллектуальной собственности, лежащей в основе большей части беспроводной и вычислительной экосистемы, всегда вызывала сопротивление конкурентов и регуляторов.

Для Nvidia отмена сделки носит, на наш взгляд, нейтральный характер, так как большинство участников рынка также сомневались в ее успехе. Хотя приобретение ARM за $40 млрд могло стать одной из крупнейших сделок в секторе полупроводников, ее стоимость на порядок ниже капитализации Nvidia ($618 млрд), поэтому влияние на финансовые показатели последней было бы ограниченным.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Как сообщают СМИ, «Ростелеком» приобретет 51% акций облачной игровой платформы GFN.ru. Сейчас 51% GFN.ru (ООО «Регион Эстейт») принадлежит SFI (ранее Safmar Financial Investments) и 41% – исполнительному директору сервиса Павлу Троицкому. В рамках сделки будет проведена допэмиссия долей ООО «Регион Эстейт», которая будет оплачена новым участником («Ростелекомом»). В результате сделки доля нового участника составит 51%, SFI будет принадлежать 25% и г-ну Троицкому – 24% акций. Цена сделки не раскрывается; газета “Коммерсант” указала на сумму в 1,5 млрд руб.

GFN.ru был создан Safmar Group в октябре 2019 г. Компания работает на серверах и технологии Nvidia. Технология GFN.ru позволяет пользователям запускать компьютерные игры напрямую с облачных серверов, даже со старых ноутбуков, работающих на Windows и MacOS. Как сообщает газета “Коммерсант”, в 2020 г. выручка GFN.ru составила 177 млн руб., убыток – 382 млн руб.

«Ростелеком» присутствует на рынке российских видеоигр с 2016 г., когда компания запустила тарифный план Игровой для своих игроков. Сейчас игровая платформа «Ростелекома» предлагает доступ к 2 000 наименованиям игр от 48 разработчиков, включая специальные бонусные опции с My.Games (VK), Wargaming.net и Fogaim, а также специальные облачные игровые опции с GFN.ru (платформа Nvidia). Компания также предлагает игрокам свои брендированные игровые консоли и Интернет-роутеры. Игры являются частью сегмента цифровых сервисов «Ростелекома».

( Читать дальше )

Начало нынешнего года оказалось весьма слабым для акций американских технологических компаний, в том числе и бумаг производителя графических чипов NVIDIA, которые за первую торговую неделю января подешевели на 7,4%. Это было обусловлено усилением ожиданий более быстрого, чем предполагается, ужесточения монетарной политики в США после публикации «ястребиного» протокола декабрьского заседания ФРС. Разговоры про повышение ставок в Америке традиционно вызывают повышенную волатильность в акциях хайтека, и этот раз не стал исключением.

Мой взгляд на долгосрочные перспективы NVIDIA остается позитивным. Компания стала одним из главных бенефициаров тех глубоких изменений, которые пандемия коронавируса и меры по борьбе с ней внесли в жизнь потребителей и бизнеса. После введения жестких локдаунов в большинстве стран в мире резко увеличилась потребность в домашних развлечениях вроде компьютерных игр, что повлекло рост продаж графических ускорителей. Кроме того, в связи с массовым переходом компаний на удаленную работу существенно повысился спрос на компоненты для дата-центров. Причем указанные тенденции продолжают действовать и в нынешнем году, что позволяет NVIDIA демонстрировать внушительный рост основных финпоказателей. Так, в 3 квартале 2022 фингода, завершившемся 31 октября 2021 г., выручка подскочила на 50,3% (г/г) до рекордных $7,10 млрд, скорректированная чистая прибыль – на 60,2% до $2,97 млрд.

( Читать дальше )

Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса NVIDIA. Мы ожидаем сохранения высокого спроса на игровые GPU компании и рассчитываем на дальнейшее усиление ее позиций в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. В то же время акции NVIDIA после сильного роста в этом году, по нашим оценкам, уже адекватно оценены рынком, и потенциал их роста выглядит ограниченным.

Мы рекомендуем «Держать» акции NVIDIA с целевой ценой на горизонте 12 мес. на уровне $ 321,7, что предполагает потенциал роста на 10,6%.

NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, от компьютерных игр до облачных услуг и автопилотирования.


( Читать дальше )

NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за III квартал 2022 финансового года, завершившийся 31 октября. Выручка увеличилась на 50,1% (г/г) до рекордных $7,10 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,8 млрд. Продажи в сегменте игровых GPU поднялись на 41,8% до $3,22 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForce RTX 30 и процессоры для игровых консолей.

При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных подскочили на 54,5% до $2,94 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих дата-центров. Кроме того, в компании отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 144,5% до $577 млн. В сегменте решений для автомобильной отрасли рост выручки составил 8%, до $125 млн, что отражает продолжающееся медленное улучшение ситуации в секторе.

( Читать дальше )

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 17 ноября, опубликует отчетность за 3-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в октябре.

Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. В то же время определенное негативное влияние мог оказать дефицит производственных мощностей в полупроводниковом секторе – руководство компании ранее заявляло, что данный фактор, вероятно, постепенно начнет все сильнее проявлять себя.

По нашим оценкам, выручка NVIDIA в 3-м финквартале составила $6,83 млрд, увеличившись на 45% в годовом выражении. В том числе доходы в сегменте игровых GPU могли подскочить на 40% до $3,2 млрд, в сегменте решений для датацентров – также на 40%, до $2,7 млрд.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Что касается показателей прибыли, то EBITDA могла вырасти на 53% до $3,51 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – на 52% до $1,11.

Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса NVIDIA. Мы ожидаем сохранения высокого спроса на игровые GPU компании и рассчитываем на дальнейшее усиление ее позиций в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. В то же время акции NVIDIA, по нашим оценкам, уже адекватно оценены рынком, и потенциал их роста выглядит ограниченным.

Мы рекомендуем «Держать» акции NVIDIA с целевой ценой на горизонте 12 мес. на уровне $ 227,6, что предполагает потенциал роста на уровне 3,7%.

NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.


( Читать дальше )

В отчете за второй квартал NVIDIA превзошла ожидания по росту выручки и прибыли. Менеджмент дал сильный прогноз на июль-сентябрь 2021 года.

Продажи NVIDIA увеличились на 68% г/г, что на 3% превысило консенсус аналитиков. Скорректированная разводненная EPS, напротив, снизилась на 52%, превзойдя, впрочем, общерыночный прогноз на 2%.

Игровой сегмент остается ключевым драйвером роста: выручка от данного направления увеличилась на 85% г/г, до $3,06 млрд. Менеджмент особо отметил высокую динамику спроса на недавно представленные решения GeForce RTX 3080 Ti и RTX 3070 Ti (с поддержкой RTX, DLSS, Reflex и Broadcast), которые расширили продуктовую линейку в верхнем ценовом диапазоне и стали дополнением к флагманским продуктам. Также СЕО NVIDIA Дженсен Хуанг указал на рекордный рост числа ноутбуков с видеокартами эмитента, отметив, что технология RTX (трассировка лучей) продолжает стимулировать цикл обновления портативных компьютеров (в настоящее время лишь 20% ноутбуков собраны на базе последних архитектур Turing и Ampere). Кроме того, увеличивается количество игр, поддерживающих новейшие технологии NVIDIA, что создает дополнительный импульс спроса. При этом фактором неопределенности для компании остается спрос со стороны майнеров криптовалюты, долю которых СЕО не указал.

( Читать дальше )

NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за II квартал 2022 финансового года, завершившийся 1 августа.

Выручка увеличилась на 68,3% (г/г) до рекордных $6,51 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,3 млрд. Продажи в сегменте игровых GPU подскочили на 85,1% до $3,06 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForceRTX 30 и процессоры для игровых консолей. При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных поднялись на 35% до $2,37 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих дата-центров. Кроме того, в компании отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 155,6% до $519 млн. В сегменте решений для автомобильной отрасли рост выручки составил 36,9%, до $152 млн, что отражает продолжающееся постепенное улучшением ситуации в секторе.

( Читать дальше )

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических ускорителей, в среду, 18 августа, опубликует отчетность за 2-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в июле.

Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. По нашим оценкам, выручка NVIDIA во 2 финквартале составила $6,33 млрд, увеличившись на 64% в годовом выражении. В том числе доходы в сегменте игровых GPU подскочили на 78% до $2,94 млрд, в сегменте решений для датацентров – поднялись на 31% до $2,3 млрд. Мы также рассчитываем на возобновление роста выручки компании в сегменте решений для автомобильной отрасли, чему должно будет способствовать определенное улучшение ситуации в секторе.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»
Что касается показателей прибыли, то показатель EBITDA мог вырасти на 69% до $3,25 млрд, а скорректированная прибыль на акцию –почти вдвое, до $1,05.