В среду Apple отчиталась о результатах за первый финансовый квартал 2021 года.

Компания продемонстрировала очень сильные результаты. Почти все основные операционные показатели компании оказались лучше ожиданий.

Корнилов Алексей
«Открытие Брокер»

Основные ключевые показатели выглядят следующим образом:

Выручка +21% до $111,44 млрд, консенсус-прогноз аналитиков $103,12 млрд;

Выручка от услуг +24% до $15,76 млрд, прогноз $14,89 млрд;

Прибыль на акцию + 34% до $1,68, консенсус-прогноз $1,42;

Выручка в регионе 'Большого Китая' +57% г/г до $21,31 млрд.

Сильный отчет был ожидаемым благодаря выходу в продажу новой модели iPhone 12, которая была презентована в середине октября 2020 года. iPhone 12 — это первая модель от Apple, оснащенная технологией 5G, и может послужить началом нового суперцикла обновления смартфонов. Официальные цифры продаж iPhone полностью оправдали и даже превзошли высокие ожидания. Успех новой модели позволил Apple выйти на первое место по продажам смартфонов, обогнав таких конкурентов, как Samsung и Huawei. Количество поставленных смартфонов составило 90,1 млн штук – рекорд для компании. Квартальная выручка от продажи iPhone также составила рекордные $65,6 млрд, ожидали $60,3 млрд.

( Читать дальше )

Производитель AirPods, бизнес-партер Apple в Китае компания Luxshare столкнулась с расследованием против нее со стороны правительства США. Подрядчика подозревают в нарушении патентного законодательства в ущерб еще американской компании Amphenol (крупнейший производитель оптоволоконных кабелей). Интрига состоит в том, что до недавнего времени Luxshare рассматривалась как серьезная альтернатива для Apple в отношении тайванской Foxconn, которая собирает значительную часть смартфонов данной марки. Причем бизнес Luxshare за последний год вырос более чем на 70%, отражая тренд на перенос части производства яблочной корпорации с Тайваня внутрь континентального Китая.

Luxshare является частной компанией, но в ее капитале присутствует фонд, имеющие в составе акционеров правительство Китая. Кроме того, со стороны властей КНР в адрес компании направляется значительная помощь (около $150 млн за последние 2 года), что указывает на значимость проекта для Пекина. С точки зрения инвесторов Apple подъем Luxshare (более 60% ее оборота приходится на заказы от американского бренда) несет в себе позитив: растет портфель подрядчиков, снижаются издержки на единицу продукции. Но с точки зрения рисков, как теперь выясняется, сотрудничество с китайцами выглядит неоднозначно.

( Читать дальше )

На российском рынке мы советуем обратить внимание на акции МТС, открывать позиции можно от текущих уровней до 347 рублей. Компания сильная, является лидером в своем сегменте, выплачивает хорошие дивиденды.

На наш взгляд компания сильно отстала от всего рынка, и текущая тенденция должна дать толчок по росту акций компании.

Давыдов Сергей
ГК «Финам»
           
На американском рынке в преддверии отчетности, которая ожидается 27 января, интересны бумаги Apple. Многие аналитики ждут сильную отчетность за 4 квартал. Компания может обновить свои исторические максимумы. Открывать позиции в бумагах можно от текущих уровней, цель — $148. Но текущие цели – не предел.
           

( Читать дальше )

Неделя больших банов. Twitter забанил Трампа и кучу каналов его сторонников, Трамп позвал всех в Parler, Apple и Google удалили приложение из своих App Store и Play Store, а Amazon закрыл для Parler хостинг, убивая мессенджер на уровне инфраструктуры и фактически доводя его до банкротства. Новый мир, где BigTech показывает на что способен. FB забанил самого известного либертарианца Рона Пола.

Я не буду вдаваться в дискуссии что здесь хорошо, а что плохо. Здесь хочется сказать лишь о самом факте – есть ряд олиго/дуо/монополий, которые могут просто взять и выключить из информационной среды кого угодно, причем выключить синхронно и согласованно. Они могут влиять на политику, выбор, мнения, «казнить и миловать» и пока они абсолютно в этом своем влиянии нерегулируемы.

На самом деле этот прецедент с Трампом скорее сигнальный, потому как выносит этот вопрос на поверхность и придает ему особую актуальность. Политики напрягутся относительно того, как быстро их можно аннигилировать, пользователи (особенно те, для кого эти платформы стали источником продаж и доходов) о рисках зависимости от таких платформ. Twitter потерял около 8% после блокировки аккаунта Трампа, но это лишь начало процесса. Меркель уже высказала озабоченность относительно действий против Трампа, так что закручивание регуляторных гаек относительно крупнейших компаний еще впереди. Китай, почувствовал куда ветер чуть раньше (они вообще хорошо чувствуют тренды), плотно взявшись за империю Джека Ма.

Сусин Егор

( Читать дальше )

Будет ли рождественское ралли сказать пока сложно, рынок и так дорогой, торгуется вблизи исторических максимумов. За последний месяц индекс S&P500 вырос почти на 3%.

Может, ралли уже случилось? Кстати говоря, по статистике за последние 15 лет индекс S&P с 1 по 25 декабря снижался всего в трех случаях – в 2008 г., в 2015 г. и в 2018 г. В остальные годы наблюдался рост.

Мы решили подготовить топ-7 секторов, представители которых могут расти, опережая рынок, в преддверии Рождества и Нового года.

Лидеры рынка, наиболее крупные компании по рыночной капитализации. Если растет весь рынок, то, как правило, его «тащат» вверх его лидеры. США: Apple, Google, Facebook, Microsoft. Россия: Сбербанк, Газпром, Норникель, ЛУКОЙЛ.

Крупные ритейлеры. Как известно, перед Рождеством наблюдается повышенный спрос на подарки, продукты питания и прочие товары народного потребления. США: Walmart, Amazon, Home depot. Россия: Детский мир, X5 Retail Group, Магнит.

Компании, владеющие люксовыми брендами. Несмотря на кризис и пандемию, полагаю, многие будут преподносить своим близким дорогие подарки. США и мировые рынки: Louis Vuitton Moet Hennessy, Tiffany, Christian Dior, Hermes.

( Читать дальше )

О переходе Apple к собственным процессорам известно давно, слухи появились еще в феврале. Окончательно о данном решении стало известно в июне, и акции Intel подешевели с $60 до $48. В последние месяцы бумаги Intel дешевели в основном из-за недовольства инвесторов отчетностью и технологическими процессами, и сейчас стоят $45,4. Надо отметить, что Apple не всегда использовала процессоры Intel. С момента создания компьютеров Lisa и MacIntosh и до 1992 года в них стояли чипы Motorola. Напротив, Intel была партнером экосистемы IBM и Microsoft, конкурировавшей с Apple. Затем, до 2006 года, использовались процессоры PowerPC, созданные совместным предприятием IBM и Motorola. И лишь после этого Apple перешла на Intel, которые использовала пятнадцать лет.

Хотя подобные решения крупнейшей в мире компании с её $274 млрд выручки и способны оказывать сильное действие на акции Intel или тайваньской TSMC (TSM), когда встаёт вопрос о том, хватит ли Apple мощностей и будет ли она производить все процессоры самостоятельно, но в колебаниях цены акций самой Apple разглядеть влияние этих решений трудно. Выручка Apple по итогам квартала, который заканчивается 26 сентября, составила $64,7 млрд, из них на макбуки пришлось $9 млрд, то есть 14%.  Из $274 млрд выручки за последний финансовый год на ноутбуки пришлось $28,7 млрд, то есть 10%. Доля ноутбуков в выручке компании плавно падает с начала века и расти уже не будет. Поэтому влияние любых новостей, связанных с производством ноутбуков, на стоимость акций самой компании будет незначительным – не более 1%. Какого-либо влияния на рынок быть не должно, поскольку Apple никому продавать свои процессоры в ближайшие годы не будет, ведь смысл перехода на свои процессоры и состоит в том, чтобы таких больше ни у кого не было.

( Читать дальше )

Apple переживает нехватку комплектующих для своих новых смартфонов. Последние сообщения показывают, что компания оказалась не вполне готова к высокому спросу на iPhone 12 Pro. Сроки доставки данной модели в США составляют от месяца и более. Причина кроется в том, что поставщики чипов не могут удовлетворить весь объем заказов от Apple. В частности, самым узким местом оказались микроустройства для контроля энергопотребления в смартфонах 12-ой линейки. Имея в комплекте 5g-модуль, а также обновленную мощную камеру, они требуют для поддержания их работы более точные контроллеры. О данной проблеме вскользь говорил Тим Кук на одной из последних конференций с инвесторами, но теперь проблема стала еще очевиднее – о ней говорят поставщики чипов.

В числе ключевых компаний-партнеров Apple, от которых сейчас в наибольшей мере зависит скорость сборки и поставки 5g-смартфонов, Texas Instruments, STMicroelectronics и Qualcomm. Все они неофициально говорят о том, что вынуждены переключиться на заказы исключительно для «яблочной» корпорации в ущерб другим контрагентам. Ранее в октябре Taiwan Semiconductor, крупнейший сборщик техники Apple, оценивал объем чипов, необходимых для новых Iphone 12 в объеме на 40% больше, чем у моделей предыдущих поколений. Проблему также усугубило то, что китайская Huawei существенно перегрузила рынок своими заказами в августе и сентябре, запасаясь чипами перед второй волной пандемии.

( Читать дальше )

Как и ожидалось, на проведенной 13 октября презентации Apple представила четыре новых модели iPhone. Все новые смартфоны способны поддерживать связь в формате 5G. Партнером Apple по обеспечению доступа к сети стала Verizon, цель которой — покрытие связью нового поколения территории США.

Самая доступная по цене новая модель — iPhone 12 Mini c 5,4-дюймовым дисплеем. Это устройство будет стоить от $699. Самая дорогая модель (от $1099) — iPhone 12 Pro Max с 6,7-дюймовым дисплеем. Стоимость iPhone 12 начинается от $799, iPhone 12 Pro — от $999. Эти две модели первыми поступят в продажу в США 23 октября, с 13 ноября можно будет купить iPhone 12 Mini и iPhone 12 Pro Max.

Одним из конкурентных преимуществ iPhone по сравнению с другими смартфонами является качество фото- и видеосъемки. У iPhone 12 Pro четыре камеры: основная на 12 мегапикселей, телефото, сверхширокоугольная и фронтальная. Pro Max получил модернизированный телеобъектив с функцией увеличения изображения до 2,5x. Во время презентации всячески подчеркивалось улучшение камер и качество съемки в дневное и ночное время за счет новой технологии машинного обучения.

( Читать дальше )

Сегодня Apple проведет презентацию новых смартфонов в своей штаб-квартире в Купертино. Событие было запланировано давно, но его пришлось отложить на октябрь из-за пандемии коронавируса.

Ожидается, что Apple представит свой 5G-смартфон, который станет официальным iPhone 12. Потребители тоскуют без нового iPhone, особенно в этом тоскливом году, который возможно, придётся провести без театров и стадионов, без отпусков (а многим — и без работы), взаперти с любимым гаджетом под подушкой. Всем нужна эмоциональная разрядка, всем нужен праздник — и потребителям, и игрокам фондового рынка.

Презентация iPhone 12 будет сигналом, что жизнь продолжается вопреки любой пандемии. Никакая другая компания, кроме Apple (с капитализацией $2,1 трлн), организовать такие глобальные гуляния не может.

На премаркете акции Apple уже подорожали на 2% до $126,45 долл., а в ходе торгов вполне могут достичь и отметки в $130. Средняя оценка аналитиков составляет сейчас $119. Наша оценка справедливой стоимости — $123,38, вчерашняя цена закрытия — $124.40.

( Читать дальше )

И iPhone и устройства с Android в одинаковой степени страдают от проблем с хрупкостью при падении. Даже самое прочное стекло Gorilla Glass может потрескаться или поцарапаться при небольших падениях. Apple ищет решение, им может стать iPhone, способный самостоятельно устранять незначительные повреждения.

В опубликованной заявке на патент описан складной смартфон, который можно сгибать вертикально, как книгу.

Это напоминает Galaxy Fold от Samsung, хотя, очевидно, новый телефон будет иметь гораздо больше похожий на Apple дизайн, если когда-нибудь появится на рынке. Но наиболее важной является функция самовосстановления. Согласно заявке, телефон может иметь защитный слой из эластомера, обладающий «самовосстанавливающимися свойствами».

Процесс самовосстановления может быть «инициирован или ускорен» внешним воздействием, такими как тепло, свет, электрический. Эта концепция, безусловно, звучит интригующе, но следует отметить, что заявки на патенты редко воплощаются в продуктах компании именно в том виде, в котором были представлены изначально. Во большинстве случаев компании просто используют их как средство предотвращения использования конкурентами своих разработок.

( Читать дальше )