OZON сегодня объявил результаты работы за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаю детально разобрать основные показатели и спрогнозировать дальнейший потенциал данного бизнеса на сегодняшнем волатильном рынке.

Основные метрики по полугодию:

• показатель GMV вырос на 70% г/г! Компания продолжает увеличивать оборот, несмотря на высокую базу 2023 года. Благодаря активным инвестициям — бизнес увеличивает операционный оборот дикими темпами: клиент стал делать на 40% больше заказов, чем во 2 квартале прошлого года ( 24 против 17 заказов в 23 году). А число самих покупателей пробило отметку в 51 млн (+30% г/г). 

• выручка тоже выросла на 30% г/г! Относительно прошлого года рост замедлился, но потому,  что произошли технические изменения по учету комиссионной выручки – ее сделали более чистой. Фактический рост виден в валовой прибыли (59% роста год к году), она от изменений учета не поменялась.

• EBITDA -0,7 млрд. Здесь сказались крупные инвестиции в рост, только на логистику во втором квартале потратили 17 млрд.

X5 объявила операционные результаты за 2-ой квартал 2024 года. 

Компания продолжает демонстрировать фантастические для топ-1 ритейлера темпы роста в 25,1%. Только за 2-ой квартал заработано почти 1 триллион рублей — масштаб впечатляет. 

Количество магазинов выросло на 12,3% к прошлому году. Сеть насчитывает уже 25,5 тыс. торговых точек. Если смотреть на сопоставимую динамику показателей (динамика по магазинам, которые отработали 12 месяцев), то значительный вклад внес рост среднего чека, который вырос на 11,7%. 

Но не только рост среднего чека драйвит выручку. Динамика сопоставимого трафика также положительная. Трафик вырос на 2,9% к прошлому году. Результат отличный, особенно в том, что компания показывает рост трафика на протяжении последних 4 лет. Если динамика чека — это больше про текущую экономическую ситуацию, то положительная динамика трафика — это показатель хорошей работы менеджмента. Отдельно стоит отметить, что сопоставимая динамика результатов Перекрестка — формат большого магазина, последние несколько кварталов даже лучше Пятерочки — формат магазина у дома.

Ранее “Ведомости” со ссылкой на источники объявилил о возможном проведении публичного размещения производителя лекарственных препаратов “Озон Фармацевтика”. По словам самой Группы, никакого конкретного решения о возможных сделках на рынках капитала не  принято, но кто же мешает инвесторам следить за возможным интересным эмитентом. К тому же на фондовом рынке фарма сейчас не представлена.

Пара слов о Группе:

Группа «Озон Фармацевтика» — российский производитель фармацевтических препаратов № 1 по портфелю лекарственных средств.

Сейчас «Озон Фармацевтика» — уникальный российский производитель, который представлен во всех фармацевтических нишах: традиционной фармацевтике, производстве высокотоксичных препаратов против онкологии и сложных наукоемких лекарственных препаратов в сфере биотехнологий.

У «Озон Фармацевтика» 16 действующих производственных участков (4 собственных завода), сертифицированных по стандартам GMP (это самый высокий стандарт, который гарантирует, что все произведенные лекарственные средства соответствуют высшему качеству — и все разговоры про мел в лекарствах, низкую эффективность дженериках — все только разговоры).

27 мая МТС-банк опубликует финансовые результаты за 1-ый квартал 2024 года, это будет первый отчет по МСФО уже в статусе публичной компании. 

В 1-ом квартале мы видели разные результаты представителей сектора. Так Сбер нарастил прибыль на 11%, а у ВТБ, напротив, прибыль снизилась на 17%. Также из примеров отчетов публичных банков был отчет Совкомбанка с кратным снижением чистой прибыли по РСБУ по итогам 1-ого квартала. 

Мы же пока знаем, что МТС-банк по РСБУ вышел неплохим, и ожидания от МСФО также остаются позитивными. В рамках РСБУ чистая прибыль выросла на 32%.
,

Также в пресс-релизе отмечали, что операционные доходы выросли на +33% до 21 млрд рублей, а комиссионные доходы на +53% до 8,9 млрд рублей (основа роста вышла как раз благодаря этому источнику дохода). 

Лидер среди российских разработчиковсистем видеоконференцсвязи (ВКС) на активно растущем рынке корпоративных коммуникаций -IVA Technologies.

В чём преимущества компании IVA Technologies:

• Она планомерно наращивает долю на рынке за счет развития своей экосистемы, в которую, кроме ВКС, входят IP-телефония, корпоративные мессенджеры и др. – всего 14 продуктов.

• По данным Market CNews, флагманский продукт IVA Technologies — платформа видеоконференцсвязи IVA MСU — лидер среди российских решений для корпоративной связи.

• Продукты экосистемы IVA закрывают потребности любого уровня сложности для бизнес-структур и государственных компаний, создавая единое информационное пространство. У компании более 500 заказчиков из всех ключевых отраслей российской экономики.

• Будущее за экосистемностью — т. е. за полным комплексом корпоративных коммуникаций. Зрелые экосистемы стремятся к суперприложениям, которые объединяют весь набор технологий для бизнес-общения в единое окно с удобным управлением. IVA Technologies как раз сейчас работает над таким приложением.

Озон продолжает расти высокими темпами, компания объявила результаты работы I квартала.

Впервые компания раскрыла отдельно результаты финтех-направления, где видно, что у него хорошая рентабельность EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации. Показатель назвали скорр. EBITDA, чтобы представить единую метрику в консолидированной отчетности)  в 40%, при этом выручка выросла на 225%. Портфель займов вырос на 313%, а объем привлеченных средств на 846%. На публичном рынке подобных историй роста просто не найти.

При этом в разбивке, мы видим, что несмотря на огромные инвестиции в рост, E-commerce остается рентабельным, с квартальной EBITDA на уровне 3,3 млрд рублей.

Компания продолжает наращивать долю рынка. GMV вырос на +88% до 570,2 млрд рублей. Напомню, что недавно компания опубликовала прогноз, что этот показатель в 2024 году вырастет на 70%. То есть пока результаты выше плановых.