Сегодняшний нефтяной хаос (с нефтяными ETF AsiaPac, торгующимися по «сумасшедшим премиям» и падением азиатских нефтяных фьючерсов) был отменен сегодня утром, поскольку лонг-сквизы превратились в шорт-сквизы после того, как Трамп приказал ВМС США «расстреливать и уничтожать все иранские артиллерийские катера, если они будут преследовать наши корабли в море», подтолкнув июньский WTI, взлетевший на 40% до 16 долларов, перед официальными данными по запасам Министерства энергетики США.
«Невозможно предсказать [это] прямо сейчас», — заявил в интервью Bloomberg TV Майкл Куджино, управляющий портфелем Pacific Heights Asset Management LLC. «Это практически невозможно, пока мы не увидим больше того, как мир выходит из коронавируса, с другой стороны».

Тем не менее, мы подозреваем, что запасы станут катализатором следующего этапа на этих хаотичных рынках бумажной нефти…

( Читать дальше )

«Я поручил ВМС США расстреливать и уничтожать любые иранские артиллерийские катера, если они будут преследовать наши корабли в море.»

Ещё одна отрасль в беде… ещё одно вмешательство правительства… но у этого будут серьезные негативные последствия.

На фоне коллапса нефти и начала банкротств в энергетике президент Трамп собирается принять меры, чтобы спасти их ...

«Мы никогда не подведем великую нефтегазовую индустрию США. Я поручил министру энергетики и министру финансов разработать план, который обеспечит средства для того, чтобы обеспечить будущее этих очень важных компаний и рабочих мест!»

То, что, возможно, еще раз неправильно понято, является «невидимым» — тот факт, что предоставление этим зомби-фирмам возможности жить дольше и добывать больше нефти просто усугубит избыток нефти и приведет к снижению цен.
Помните, что низкие цены на нефть — это лекарство от низких цен на нефть… и недавние подсчеты буровых установок и падение добычи говорят о том, что низкие цены начали работать ...

( Читать дальше )

Придётся мне немного побыть кэпом и вспомнить теорию, ибо увидел комментарии к предыдущему посту, отмечающие важность того, что поставка по нефтяным фьючерсам может пройти по отрицательной цене. 

Допустим, Арчибальд купил 1 контракт нефти, а Мафусаил продал по 20 баксов, оба хотят идти на поставку. В результате последний клиринг прошёл по -10, по этой же цене должна пройти и поставка. Арчибальд по сумме всех клирингов получит вариационку -30 000$, но к приобретённым 1000 баррелям доплату 10 000$, то есть один продаст, другой купит по той цене, по которой они входили во фьючерс. Единственная забота обоих — не словить маржин-колл по дороге с такими колебаниями, в остальном цена поставки не влияет на конечный результат для обоих.

То есть важно только то, по каким ценам заключались сделки. По ценам ниже 10$ они в общей сложности будут продолжатся около суток (не помню точно, во сколько сегодня экспира) на полном неликвиде.

И не забывайте подписываться на 

( Читать дальше )

Вчера нефть WTI на NYMEX по контрактам с поставкой в мае действительно опускалась в отрицательную зону и доходила до минус 40 долларов за баррель. Сразу же в СМИ появились заголовки о коллапсе на рынке нефти и готовности производителей доплачивать за неё, лишь бы её хоть кто-нибудь забрал. Но, так не бывает, ибо производство нефти несёт в себе издержки. Если цена опустится ниже, не то что в отрицательную зону, её просто перестанут добывать. Однако, отрицательная котировка же была, факт неоспоримый. Так что же случилось? Давайте для начала сравним движения цены последних дней в майском и июньском контрактах.



( Читать дальше )

Увидев днём такие цены, кто-то подумал, что это временный провал на закрытии тех, кто не хочет идти на поставку, забил на скорое истечение контракта и решил купить. Его свозили на маржинколы, ближе к нулю. Там нашлись другие ребята, подумавшие, что ниже нуля цен не бывает и купили. Их тоже свозили на маржинколы, но уже на минус 40.

Честно говоря, сам не знал, что отрицательные цены вообще предусмотрены. Как говорится, век живи — век учись. Покупки по цене, равной одному её шагу, тоже бывают небезопасными, как оказалось.

Поймал момент, ВСЯ главная состоит из постов о нефти около нуля. Тут то ладно, большинство, всё-таки понимает, что это — майский контракт по WTI, истекает он завтра, нужно посмотреть на июньский, а он стоит около 22. Но, смотрю, эту новость вовсю пошли форсить в обычных СМИ, где аудитория не в курсе тонкостей торговли фьючерсами.

Чувствую, народ сегодня-завтра ломанётся баксы по любым курсам скупать)

Есть чисто технические причины. Сейчас ближайший контракт в WTI — майский, а в бренте — июньский, если сравнивать июньский с июньским, то спред вполне нормальный. Этот контракт в WTI завтра экспирируется, поэтому оставшимся спекулянтам приходится закрывать по любым ценам, чтобы не идти на поставку (хотя на вечер пятницы быков было всего 12%). Но есть и ещё интересные моменты, о которых я вспомнил, отыскав перевод годичной давности «Великий нефтяной парадокс. Америка производит не тот сорт нефти». Вот краткая выдержка оттуда:

«Техас и другие штаты, богатые сланцами, извергают поток высококачественной сырой нефти — сладкой на отраслевом языке — подпитывают растущий избыток, который меняет мировую нефтяную индустрию.

Нефтеперерабатывающие заводы, которые инвестировали миллиарды, чтобы получить прибыль от переработки дешевого низкокачественного сырья, платят неслыханные премии, чтобы найти нужные им тяжелые кислые сорта. Это несоответствие — лучшая новость для производителей ОПЕК, таких как Ирак и Саудовская Аравия, которые не производят много сладкого, но качают много грязного сырья.

( Читать дальше )

Пара доллар-йена, которая считается мерилом аппетита к риску, торгуется сейчас на 3 пипсов ниже. Евро на текущий момент падает на 6 пипсов, фунт растёт на 2, так что очень похоже, что открытие будет нейтральным.

В целом, по фьючерсу S&P 500 я считаю, что разворот вверх уже произошёл. WTI чертит последнее подразделение вниз (возможно закончило его). По золоту, думаю, разворот вниз не за горами. Более подробно по разметкам в видосе ниже.


( Читать дальше )