Netflix Inc. может быть ведущим поставщиком развлечений, но для инвесторов реальный источник беспощадной драмы в акциях компании.

Этот график медиа-гиганта показывает, что с середины марта цены подскочили  до рекордно высокого уровння 19 мая.Эксперты из основных источников цитировали один очевидный катализатор для ралли: коронавирусная блокировка, которая, в свою очередь, увеличила спрос на домашние развлечения. Пишет 15 мая CNBC:

«Спрос вне графика сейчас, и он является неотъемлемым драйвером для Netflix. Это огромный рынок, и люди не собираются ходить в кино… Это создает почти идеальный шторм для роста».

Где же тогда был этот «идеальный шторм с повышением» совсем недавно, в середине марта — когда карантин вводился в полную силу, и все же акции Netflix стояли на трехмесячном… МИНИМУМЕ?

Ответ: Вдали от «восходящего шторма», общепринятое мнение говорило об обратном. В марте эти источники были обеспокоены тем, что карантин вызвал медвежий рынок для Netflix.

( Читать дальше )

FOMO, «страх пропустить», вернулся по-крупному
Многие инвесторы фондового рынка считают, что цены уже достигли дна. Многочисленные банки, брокеры и финансовые фирмы выступили с заявлениями, в которых говорится об этом.

Действительно, майский волновой теоретик Эллиотта отметил:

28 апреля Bloomberg взял интервью у четырех финансовых менеджеров, чтобы ответить на вопрос «Куда инвестировать 1 миллион долларов прямо сейчас». Денежные средства не упоминались.

Все эти профессиональные финансовые обозреватели могут быть правы в своих оценках того, что дно в акциях сделано.

Хотя, с другой стороны, рост фондового рынка с минимума 23 марта может стать ралли на медвежьем рынке.

Если это так, то это, безусловно, «сделало свое дело», то есть, как сказал один из наших глобальных аналитиков, в майской перспективе глобального рынка:

Работа [первого, большого медвежьего рынка] ралли должна воссоздать оптимизм, который существовал на предыдущих максимумах.

( Читать дальше )

«Драматическое падение создало огромную возможность ...»

Люди по всей планете очень хорошо осведомлены об угрозе здоровью COVID-19.

Глобальное разрушение, связанное с пандемией, намного превосходит другие серьезные проблемы со здоровьем в современной истории

Тем не менее, вы можете вспомнить новостные статьи за 2009 год, подобные этой, из New York Times (11 июня 2009 года):

Неудивительно, что [11 июня 2009 г.] Всемирная организация здравоохранения объявила, что вспышка свиного гриппа стала пандемией.

Болезнь достигла 74 стран ...
И, возвращаясь назад во времени, Всемирная организация здравоохранения представила 5 июля 2003 г. обновленную информацию о тяжелом остром респираторном синдроме, известном как SARS:

На сегодняшний день пострадали 8439 человек и 812 умерли от атипичной пневмонии.

Причина краткого обзора свиного гриппа и атипичной пневмонии состоит в том, чтобы указать, что, как это ни удивительно, обе вспышки ознаменовали не начало, а конец нисходящего тренда в акциях развивающихся рынков.

( Читать дальше )

В принципе, не фанат я этой фигуры, как и индекса мосбиржи, но она там есть

Nasdaq Inc (NDAQ.O) собирается обнародовать новые ограничения на первичное публичное размещение акций (IPO), что затруднит дебют некоторых китайских компаний на его фондовой бирже, сообщили в понедельник люди, знакомые с этим вопросом.
В то время как Nasdaq не будет ссылаться на китайские компании конкретно в связи с изменениями, этот шаг обусловлен главным образом опасениями по поводу отсутствия прозрачности в бухгалтерском учете некоторых китайских IPO и тесных связей с влиятельными инсайдерами, сообщили источники.

В период обострения напряженности между Соединенными Штатами и Китаем в связи с торговлей, технологиями и распространением нового коронавируса новые ограничения Nasdaq на китайские IPO представляют собой новую горячую точку в финансовых отношениях между двумя крупнейшими экономиками мира.

Nasdaq также обнародовал некоторые ограничения на листинги в прошлом году, стремясь обуздать IPO небольших китайских компаний. Их акции часто «тонко» торгуются, потому что большинство остается в руках нескольких инсайдеров. Их низкая ликвидность делает их непривлекательными для многих крупных институциональных инвесторов, которым Nasdaq стремится угодить.

Новое ужесточение стандартов листинга отражает обеспокоенность биржевого оператора в отношении некоторых китайских компаний, желающих провести IPO в США. В прошлом месяце Luckin Coffee (LK.O), которая в начале 2019 года провела IPO в США, объявила, что внутреннее расследование показало, что ее главный операционный директор и другие сотрудники сфабриковали торговые сделки.

Новые правила потребуют от компаний из некоторых стран, в том числе Китая, привлечь 25 миллионов долларов в ходе IPO или, по крайней мере, не менее четверти рыночной капитализации после листинга, сообщили источники.

Это первый раз, когда Nasdaq установил минимальное значение размера IPO. Изменение помешало бы нескольким китайским компаниям, котирующимся в настоящее время на Nasdaq, стать публичными. По данным Refinitiv, из 155 китайских компаний, котирующихся на Nasdaq с 2000 года, 40 крупных IPO идут ниже 25 миллионов долларов.

Небольшие китайские фирмы проводят эти IPO, потому что они позволяют своим учредителям и спонсорам выводить деньги, вознаграждая их долларами США, к которым они не могут легко получить доступ из-за контроля над капиталом в Китае. Компании также используют свой статус в списке Nasdaq, чтобы убедить кредиторов в Китае финансировать их и часто получают субсидии от местных китайских властей за то, что они стали публично торгуемыми.

По словам источников, предлагаемые правила также потребуют от аудиторских фирм обеспечения соответствия их международных франшиз глобальным стандартам. Источники также добавили, что Nasdaq будет проверять аудит небольших американских компаний, которые проводят аудит счетов китайских участников IPO.

Президент США Дональд Трамп заявил Fox Business в интервью на прошлой неделе, что он «очень настойчиво» настаивает на том, чтобы китайские компании, зарегистрированные в Нью-Йорке, следовали стандартам бухгалтерского учета США. Но он отметил, что «проблема с этим» заключается в том, что китайские компании могут принять решение о размещении в Лондоне или Гонконге.

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) была вовлечена в десятилетнюю борьбу с китайским правительством с целью проверки ревизий китайских компаний, зарегистрированных в США. Группа по надзору за бухгалтерским надзором, Совет по надзору за бухгалтерским учетом в публичных компаниях (PCAOB), по-прежнему не имеет доступа к этим критическим записям.

PCAOB, который был создан в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли 2002 года и контролируется SEC, отвечает за контроль над бухгалтерскими фирмами, которые подписывают бухгалтерские книги национальных компаний, зарегистрированных на бирже. Его проблемы с качеством аудита в Китае усугубляются с 2011 года, когда десятки китайских компаний, торгующих на американских биржах, обвинялись в нарушениях бухгалтерского учета.

Этим летом SEC планирует провести круглый стол для компаний, аудиторов, консультантов и других сторон, чтобы обсудить вопросы с IPO иностранных компаний и раскрытием их бухгалтерской отчетности, сообщил один из источников.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Moderna сообщила о многообещающих ранних признаках того, что ее вакцина «может создать ответ иммунной системы в организме, который может помочь отразить новый коронавирус». По результатам первой фазы исследований у небольшой группы испытуемых из 8 человек появились антитела. После этого сообщения акции компании на премаркете подскочили на 20%.
«Это очень хороший признак того, что мы создаем антитело, которое может остановить репликацию вируса», — сказал в интервью главный исполнительный директор Moderna Стефан Бансел. «Данные не могли быть лучше», — сказал он.

Ожидается, что вторая фаза испытаний начнется в ближайшее время, а заключительная стадия начнется в июле. На этом фоне наблюдается рост фондовых, сырьевых рынков и рубля, золото и доллар падают


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Почему стоит следить за движущей силой рынка
Много людей, которые инвестируют в фондовый рынок, имеют общее представление о том, когда входить — например, «покупать на спаде» — но не так много, когда выходить. На самом деле, они не склонны к этому, даже после того, как понесли большие потери на медвежьем рынке.

Некоторые инвесторы более активны и следят за различными индикаторами, чтобы они помогали им принимать решения как о покупке, так и о продаже. Список индикаторов длинный, и они в целом делятся на две категории: так называемый рыночный фундаментал — то, что вы часто слышите по телевизору, такие как экономика, прибыль и так далее. И затем есть технические показатели анализа; Эти инструменты не фокусируются на факторах вне рынка, а вместо этого смотрят на внутренности рынка.

Классический теоретик волн Эллиотта определил три наиболее важных индикатора технического анализа:

( Читать дальше )

Вот выдержка из майского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением производства. Поскольку сокращение кредита уменьшает новые инвестиции в экономическую деятельность, дефляция поддерживает депрессию. Поскольку сокращение производства снижает возможности должников по погашению и обслуживанию долга, депрессия поддерживает дефляцию. Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

— Conquer the Crash 2020

Ключевая фраза в отношении начала дефляционной спирали, описанной в CTC, — «когда цены на активы падают». Вот почему февральские EWFF высветили четкие сигналы в «поведении многих товаров». Дефляционное давление предостаточно. Наша позиция остается прежней: экономические данные США будут в порядке, пока фондовый рынок не станет медвежьим. Когда акции упадут, экономика последует. «Три месяца спустя появляется множество свидетельств «спада производства», описанного в CTC. По данным Федеральной резервной системы, объем промышленного производства в прошлом месяце снизился на 6,3%, что связано с падением производства. В целом промышленное производство, в том числе на заводах, коммунальных предприятиях и шахтах, упало на 5,4%. Снижение было самым большим с 1946 года. По данным The New York Times, падение было «намного хуже, чем ожидали экономисты». ВВП в первом квартале упал на 4,6%, но укус будет гораздо больше во втором квартале. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%. Как мы говорили в прошлом месяце, США уже находятся в рецессии. Мартовское снижение розничных продаж на 8,7% показывает, что двигатель экономики США, потребитель, гремит. Все дефляционные движущие силы присутствуют: падение цен на активы, замедление производства и сокращение кредитного рынка, которое уже потребовало его первого финансового учреждения. Банк Западной Вирджинии обанкротился в начале апреля. Раздел «Рынок облигаций» описывает начало новой эры бойни на кредитных рынках. Несмотря на то, что многие из них пережили сжатую версию этого процесса в 2007-2009 годах, экономисты и профессионалы рынка почти повсеместно отвергают рецепт CTC для дефляции. Вот репрезентативный заголовок от 16 апреля:

( Читать дальше )

Развитие массовых эмоций на финансовых рынках «имеет тенденцию каждый раз идти по одному и тому же пути»
Основной паттерн Волнового принципа включает пять волн в направлении большего тренда, за которыми следуют три корректирующие волны.

На бычьем рынке паттерн пять вверх, затем три вниз. На медвежьем рынке паттерн разворачивается в обратном направлении: пять волн имеют тенденцию к снижению, а коррекция — вверх.

( Читать дальше )

На пять крупнейших акций S&P 500 — Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Google (FAAMG — FAANG c Microsoft вместо Netflix) — пришлось 20% рыночной капитализации индекса, что является историческим рекордом концентрации капитализации.
Возникла грандиозная дивергенция. 5 крупнейших акций выросли на 10% с начала года, а остальные 495 компаний S&P500 в совокупности упали на 13%.

( Читать дальше )