Паника коронавируса в сочетании с чрезвычайным снижением ставки ФРС на 50 базисных пунктов привели к быстрому падению акций банков. Bank of America, один из «слишком крупных, чтобы обанкротиться», упал почти на 30% по сравнению с максимумом декабря 2019 года. Однако BAC находится в гораздо лучшей финансовой форме, чем десять лет назад. Фактически, компания казалась настолько хорошей инвестицией, что Уоррен Баффет сделал ее вторым по величине холдингом в портфеле Berkshire Hathaway. Тем не менее, акции упали с 35,72 до 25,10 долл. Менее чем за три месяца. Очевидно, что проблема не в фундаментале Bank of America. Чтобы подготовиться к этому краху, инвесторы должны были обратить внимание на настроение рынка. Это то, что мы сделали, когда в последний раз писали об этой акции. Посмотрите на графмк ниже, опубликованную 22 октября 2019 года.
За два полных месяца до того, как цена достигла пика, наш анализ волн Эллиотта выявил первые признаки. Акция росла в волне (5) импульсной модели, которая началась в 2011 году. Каждый импульс сопровождается коррекцией в другом направлении. Кроме того, волна (4) была треугольником, и треугольники предшествуют последней волне большей последовательности. Следовательно, мы подумали, что «волна (5) поднимет акции Bank of America до 35–36 долларов за акцию». С другой стороны, «следует ожидать трехволновую коррекцию обратно к поддержке волны (4) около $ 22» после окончания волны (5). Менее чем через три месяца обновленный график ниже показывает, что произошло.

( Читать дальше )

Паника коронавируса вызвала беспорядочную продажу практически каждой акции, независимо от позиции основной компании. Среди наиболее пострадавших акций «голубых фишек» был Уолт Дисней. Медвежья логика, лежащая в основе 28-процентной распродажи, заключается в том, что большую часть доходов Disney составляют фильмы и парки. Люди, опасающиеся заражения, предпочли бы остаться дома, чем пойти в кино или в тематический парк. Уолл-стрит быстро почувствовала опасность и поспешила продать. Интересно то, что анализ волн Эллиотта предвидел крах. График ниже, опубликованный 21 ноября 2019 года, объясняет как.
Дневной график Диснея выявил большую фигуру треугольника, которая полностью развивалась почти три года. Треугольники предшествуют финальной волне большей последовательности. Здесь мы подумали, что треугольник — это волна IV. Затем предполагалось, что следующим ралли будет волна V. Пять подволн волны V также были видны. Каждый импульс сопровождается коррекцией, поэтому мы думали, что медвежий разворот можно ожидать, когда волна (5) of V закончится. Три с половиной месяца спустя, вот как выглядит обновленный график Диснея:

( Читать дальше )

Откровенный взгляд на фондовый рынок… и «неожиданный»

Большинство инвесторов удивляются, когда на фондовом рынке происходит поворот большого тренда.
Основная причина в том, что большинство участников рынка имеют тенденцию линейно экстраполировать текущую тенденцию в будущее. Действительно, вместо того, чтобы проявлять осторожность, поскольку тенденция сохраняется, они, как правило, делают обратное и наращивают свои ожидания. Это относится как к нисходящему, так и восходящему тренду.

Давайте сначала рассмотрим пример, когда фондовый рынок находился в сильном нисходящем тренде. Как вы помните, последнее главное дно рынка произошло в марте 2009 года. Тогда медвежий рынок продолжался 17 месяцев.

За несколько дней до дна вышли следующие заголовки:

Дивиденды падают — ничего не видно (Seeking Alpha, 24 февраля 2009 г.)Медвежий Доу — 6000 и ниже (CNBC, 2 марта 2009 г.)

Как вы можете сказать, эти заголовки отражали ожидания того, что медвежий рынок сохранится. Вместо этого, март 2009 года ознаменовался началом самого длинного бычьего рынка в истории.

( Читать дальше )

Первые две описывал в сегодняшнем видосе (ниже), поэтому тезисно, а вот третья только что пришла в голову

1. Экстренное снижение ставки ФРС скорее должно напугать рынки, чем поддержать их
2. Чисто технически начавшаяся среднесрочная коррекция не выглядит законченной


( Читать дальше )

Прошедший год стал настоящим кошмаром для инвесторов Boeing. 1 марта 2019 года акция достигла рекордного максимума в 446 долларов за акцию. И как только казалось, что небо — это единственный предел, все резко ухудшилось. Два самолета компании 737 MAX потерпели крушение в течение пяти месяцев, в результате чего погибли все 346 человек на борту. Расследование показало, что сбой программного обеспечения заставляет самолеты пикировать. В результате авиационные регуляторы по всему миру решили запретить полёты этих самолетов до дальнейшего уведомления. По оценкам компании, запрещение подниматься в воздух 737 MAX обойдется в 18,4 миллиарда долларов. В декабре 2019 года генеральный директор Boeing ушел в отставку. Тем временем Уолл-стрит жестоко наказывала Боинг. Специфический для компании кризис совпал с резкой распродажей на общем фондовом рынке. Акции упали с 446 долларов год назад до 270 долларов в конце прошлого месяца. В этот момент BA снизился на 39,5% с рекордно высокого уровня. Катастрофа 737 MAX стала полной неожиданностью даже для большинства сотрудников Boeing. С другой стороны, падение акций можно было бы прогнозировать. Приведенный ниже график был опубликован 11 января 2019 года, за два полных месяца до начала запрета полётов.

( Читать дальше )

Вспышка коронавируса является удобным объяснением всего, что связано с рынком в наши дни. По сообщениям СМИ, инвесторы по всему миру запаниковали на прошлой неделе, что вирус, унесший уже более 3000 жизней, станет пандемией. Основные фондовые индексы США за последние пять торговых дней потеряли примерно 14%. В Европе DAX 30 был одним из наиболее пострадавших. Немецкий эталонный индекс не входит в число наших семи премиальных инструментов. Однако мы по-прежнему отправляем анализы DAX 30 Elliott Wave нескольким клиентам, которые заказали его по требованию. Приведенный ниже график был частью анализа, который мы им направили перед открытием рынка в понедельник, 24 февраля.
Часовой график показывает полный пятиволновой импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Обычно трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Здесь, однако, мы думали, что этот паттерн был волной © более крупного (a) — (b) — © зигзага. Следовательно, вместо небольшого отката вниз к поддержке волны 4 около 12 900 мы ожидали чего-то гораздо большего. Другими словами, уже существовала медвежья установка волна Эллиотта, задолго до того, как СМИ начали рекламировать объяснение коронавирусом. Означает ли это, что акции будут снижаться со вспышкой или без нее? Мы никогда не узнаем наверняка. По нашему опыту, объяснения легко найти после факта. К счастью, предвидеть их можно при правильном анализе волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Примечание редактора: с технической точки зрения давление на американские акции создавалось долгое время.

В текущем Краткосрочном обновлении, опубликованном в среду при закрытии рынков, Стивен Хохберг анализирует, что говорят некоторые из этих ключевых индикаторов. Один из индикаторов — кредитные спреды — прямо сейчас заявляет о потенциале фондового рынка США.

Этот контент обычно доступен только нашим платным подписчикам; не пропустите это.
Взято из краткосрочного отчета США, среда, 27 февраля 2020 г.

Повод для опасности на фондовом рынке усиливался, и Финансовый прогноз волн Эллиотта и Краткосрочное обновление предупредили читателей о многих ключевых проблемных точках.

Например, в октябре EWFF обсудил ряд разнонаправленных фондовых индексов, некоторые из которых достигли новых максимумов и других, таких как индекс малой капитализации S & P 600, транспортный индекс Доу-Джонса и составной индекс Value Line, которые не смогли подтвердить эти движения.

( Читать дальше )

Анализ DJIA относительно индекса волатильности CBOE позволил понять, что ожидать дальше
Если вы регулярно пользуетесь финансовыми новостями, вы знаете, что большинство финансовых журналистов связывают резкий скачок волатильности на фондовом рынке с коронавирусом.

Тем не менее, проблема со связью опасений коронавируса с большим скачком волатильности заключается в том, что эти опасения существовали в течение нескольких недель до падения цен на акции.

Фактически, с новостями о распространении коронавируса повсюду, этот заголовок появился совсем недавно, 19 февраля — за три торговых дня до начала коллапса (CNBC):

S&P 500 и Nasdaq подскочили до рекордных максимумов, Dow набирает более 100 пунктов

Итак, если беспокойство по поводу коронавируса было «причиной» скачка волатильности рынка, было ли оно также «причиной» недавних рекордных максимумов S & P 500 и Nasdaq? Едва ли.

( Читать дальше )

Это была кровавая неделя для фондовых инвесторов. Рынки рушатся по всему миру из-за опасений, что вспышка коронавируса, которая возникла в Ухане, Китай, станет глобальной пандемией. DJIA и S & P 500 потеряли 10,8% и 10,7% за последние четыре дня соответственно. На момент написания статьи рынок фьючерсов указывает на большую слабость сегодня. И хотя вспышка коронавируса была совершенно непредсказуемой, обвал, который она «вызвала», был. График S&P 500 ниже, отправленный нашим подписчикам до открытия рынка 24 февраля, подтверждает это.
Наш анализ волн Эллиотта на 4-часовом графике S & P 500 показал четкую картину. Восстановление снизу в декабре 2018 года выглядело как идеальная (a) — (b) — © зигзагообразная коррекция. Обе волны (а) и © развивались как пятиволновой импульс, а волна (b) была треугольником. Теоретически, треугольники предшествуют финальной волне большей последовательности. На практике, когда волна © закончилась, должен был произойти заметный медвежий разворот. И это произошло, как показывает обновленный график ниже.

( Читать дальше )

Сегодня прошли уровень 3006 (по фьючерсу), что соответствует С=0.618А (разметка в видосике ниже). По идее, отсюда вероятен отскок, однако при закреплении ниже этого уровня следующей целью движения будет 2760 (С=А). По времени пока сложно сказать, если будем падать также, практически по прямой, вполне вероятно, что, какой бы ни была конечная точка падения (а это вплоть до 1750), можем успеть до конца марта, как изначально и предполагалось.


( Читать дальше )