Всем среда! выпуск 319

На Российском фондовом рынке небольшая смена фаворитов среди индексов. IMOEX, который хорошо показывал себя весь год, смог приблизится к максимуму этого года, но темп явно сбавил и пока, можно сказать топчется на месте в ожидании нового драйвера для роста. Уровень в 3300 пунктов, на данный момент является сильным сопротивлением, и индекс не решается идти выше. Однако, если в эту пятницу наша ключевая ставка будет повышена (а такая вероятность есть) и акции выдержат этот удар, тогда можно будет рассчитывать увидеть как IMOEX переписывает максимум года и ближе к концу 2024 он может приблизиться к 3400 пунктов.

Но более ярко последнее время выглядит индекс RTS, который, наконец преодолел свой ранее непробиваемый потолок в районе 1060 пунктов. Индекс уверенно прошел этот рубеж, причем на падающей нефти, что конечно, добавляет шарма этому движению. Вчера даже индекс забрался чуть выше психологической отметки в 1100 пунктов. Тренд у индекса положительный, так как он пока отыгрывает укрепление рубля, а он, в свою очередь, зафиксировав разворот ранее, продолжает свое укрепление.

Всем четверг! Выпуск 318

Американские фондовые индексы показали номинальный рост во вторник, но реальным движение наверх это назвать сложно, скорей не очень решительное топтание на месте. Макроданные в виде хороших розничных продаж оказали поддержку рынку, но все таки не такую сильную, как ожидалось, а ведь показатель важный для американской экономики которая нехило потребляет. Вчера же внимание переключилось вновь на публикации финансовых результатов, которые пока не радуют, ну и геополитика снова дает о себе знать, так как военные действия продолжаются, и весь этот негативный фон отразился на индексах умеренным снижением. Широкий SnP так и не дотянулся до важной для быков планки в 4400 пунктов, и теперь похоже на радость медведям будет наоборот пытаться пройти ниже 4300. NASDAQ 100, как всегда, шустрее остальных припадает и снова оказался под 15 000, а учитывая фундаментальные факторы, скорей всего пойдет дальше в сторону 14 500.

Из свежих отчетностей банковский гигант MS вроде неплохо отчитался, но инвесторов огорчили результаты инвестицонного банкинга и акцию вмочили вчера почти на 7%.

Всем среда!

Парни из ВТБ слегка обновили свой список топ 10 фаворитов российского рынка. Бумаги тут есть на любой вкус, разные секторов, как голубые фишки, и ребята, наверное хотящие такими стать. С минимальными изменениями к предыдущему разу текущий список следующий: GLTR, FIVE, WUSH, LKOH, MAGN, ROSN, AGRO, SBER, CHMF, ТATN. Список очень неплох, и парням из ВТБшки благодарность. Что хотел бы тут добавить, это рекомендация по инвестициям, то есть долгосрочные вложения. Госбанкиры верят еще в выплаты дивидендов и в дальнейший рост нашего рынка. Практически все бумаги из данного списка внушительно выперли за последнее время и покупать их в моменте вроде как дорого, но опять же если говорить про инвестиции и вложение от года до 10 лет, то про такие мелочи можно не париться. Если же хочется зайти более ювелирно и урвать дополнительные 10-20% я бы подождал коррекции, которая все еще напрашивается. Но и держать в голове пример того же LKOH который уже пробил знаковые 6000р и начал тут цементироваться, а потом так «а не бахнуть ли мне 6% за день? – Бах.». На самом деле Лукойл красавчик и собрался выкупить своих акций более чем на 1 трлн рублей, если план сработает то бумага может подорожать еще на р1000.

Всем спортивный вторник! Выпуск 293

Настроение на Уолл стрит сохраняется хорошее. И SnP и NASDAQ обновляют максимумы и движутся дальше наверх в светлое будущее. в ближайшие дни предстоят 2 ключевых события которые могут изменить ситуацию если будут неожиданные сюрпризы, но сюрпризов пока не ожидается. 1е сегодня выходит очередная инфляция которая ожидается чуть меньше, или стабильно такая же по базовому индексу, думаю тоже будет воспринята нормально. 2е это начало 2х дневного заседания ФРС после которого завтра вечером будет объявлена новая ставка и на этот раз складывает более интересная ситуация потому что сейчас ¾ рынка ожидает что ставку оставят неизменной потому что экономика демонстрирует стабильность, при этом не исключают, что в будущем ее могут снова поднять.

Смущает всего пару моментов, многие аналитики указывают, что в технологических акциях надулся локальный пузырь, который пока не думает сдуваться. Так же компании этого сектора имеют все еще много cash’а на балансах, поэтому большая часть роста был вызвана BuyBackами, что не совсем хорошо. 

Всем спортивный вторник! Выпуск 291

Американские индексы вчера закрыли сессию вяленько минимальным снижение, которое по сути можно даже не брать в расчет. Но, тем не менее, оно последовало за хорошим пятничным ростом, по результатам которого индексы вышли на новые локальные уровни и очень многие заговорили о том, что теперь «все! StrongBUY! полетели туземун!». Пока обстановка к этому не очень располагает, но опять же небольшой откат произошел на пониженных объемах и пока предполагает дальнейший рост. У индекса на пути теперь новое сопротивление в 4300 пунктов, которое в прошлом августе оказалось ключевым и после этого индекс похудел на 20%. Похоже и в этот раз будет проторговка вокруг этой планки. Ну а парни из MS как всегда настроены пессимистичней всех и считают, что корпоративные доходы в этом году упадут на рекордные 16%, всех расстроив, а SnP закончит 2023й на уровне в 3900 или на 9% ниже текущего уровня.

AAPL вчера была главным ньюсмейкером потому что в начале дня обновляла исторический high, но закрылась все таки в минус.

Всем последний понедельник весны! Выпуск 288

Уолл стрит закончил неделю на очень позитивной ноте, даже учитывая данные по подросшей инфляции и увеличившихся потребительских расходах, поэтому настроение у всех как ни странно хорошее. NASDAQ 100 поднялся сильно выше 14 000 на новый максимум, потому что в секторе все еще находятся в эйфории от ИИ. Широкий рынок же в пятницу радовался положительным продвижениям в переговорах по потолку госдолга и Ого!!! Вот это сюрприз!!! они все таки договорились, вот это шок, дефолта не будет, шоу закончилось, занавес, расходимся. Поэтому Индекс SnP вырос чуть выше 4200 пунктов, хоть и на чуть пониженных объемах, но закрыв неделю на максимуме перед длинными выходными. Сегодня Америка не торгуется, но позитив завтра похоже продолжится.

Техи продолжают отыгрывать хайп, связанный с ИИ. Как говорят стратеги из Citi, кстати поднявшие свои прогнозы по этим акциям, движения связанные с ИИ конечно чрезмерные, но потенциал для развития и применения еще огромен и типа они пока не рекомендуют шортить технологические акции особенно связанные с ИИ.

Всем середина недели!

Российский фондовый рынок и самая его хайповая бумага GAZP вчера существенно просела на 3,5% после того как совет директоров призвал не выплачивать очередные дивиденды. Новость негативная как для компании, так и для рынка, но не ужасная. Что касается самого Газпрома у рынка память хорошая, и он помнит кидок с дивами в прошлом году, нужно сказать что на эти дивы не так уж и надеялся, плюс еще будет собрание акционеров с госудаством во главе и окончательное решение. ЗАмперд газовой монополии вообще дал комментарий типа «перебьетесь и так заплатили рекордные дивы в последний заход».

На самом деле понятно что ситуация у Газпрома сильно поменялась. В прошлом году монополия получила рекордную прибыли и после кидка, все-таки рекордные дивы выплатила, но осадок остался и котировкам ни отчетность, ни выплата сильно не помогли. GAZP все ближе спускается к локальным минимумам, а вчерашний отказ от дивов только помогает. НО самое главное газ после 10 кратного роста так же 10ти кратно сложился и продолжает падать в цене, что не сулит для акций GAZP много хорошего, плюс у компании предстоят существенные капвложения в связи с  восточными направлениями, поэтому большинство аналитиков не верят в какой-либо рост, больше надеются на боковик.

Всем спортивный вторник! Выпуск 284

Российский фондовый рынок последнее время решил двигаться разнонаправлено, когда индекс iMOEX после небольшой коррекиции возобновил рост, RTS под давлением дорожающего доллара продолжает слегка корректироваться, но опять же делает это очень спокойной и по-прежнему есть большая уверенность что уровень в 1000 пунктов пока устоит, а раз так, то это новая поддержка. В целом настроение на нашем рынке продолжает быть хорошим и акции подрастают. Хорошо последние дни чувствует себя нефтянка во главе с LKOH который пробил сопротивление, сразу поднялся выше знаковой отметки в р5000  и вообще такими темпами скора отыграет все падение после начала СВО.

ТО есть как в предыдущем выпуске рассказывал на примере SBERa, теперь на примере LKOH, рост котировок продолжается, даже не смотря на то что многие аналитики утверждают, что рост фейковый и больше разогнан жаждой получения дивов, особенно на фоне того что фундаментал остается слабым. Эти аналитики дело говорят и коррекция не исключена, просто создается впечатление что самое страшное уже позади, и даже если будет откат очень маленькая вероятность что будет рисоваться новое обвальное дно.

Всем понедельник! Выпуск 279

Индекс SnP закрыл прошлую неделю падением на 0,1%. И этим практически все сказано, счет на табло. Конечно сезон отчетностей в разгаре и результаты выходят разные, но данные по экономике выходят противоречивые поэтому индексы не могут не то что выбрать направление, но и как то ощутимо сдвинуться с места. Сначала недели выходили слабые данные, а под конец деловая активность в Америке вышла на 11 месячный максимум, что вернуло опасения насчет нескорого разворота в ДКП.

На этой неделе будут снова важные данные по инфляции, которые могут оказать влияние на ФРС, но что более важно отчитываются крупные техи META, AMZN, GOOG и MSFT которые во многом и загнали рынок на текущие уровни за последнее время. Все эти 4 бумаги недавно сильно подросли и находятся на своих локальных максимумах. Так что даже при выходе хороших результатов не исключена коррекция, по классической схеме «покупай на ожидании, продавай на новостях» Но еще раз напомню, что бумаги вокруг публикаций отчетностей лучше не трогать, ибо возможна большая и непредсказуемая волатильность.

Всем понедельник! Выпуск 276

3 крупных американских банка успешно стартовали сезон отчетностей, показав в прошлую пятницу что баланс у них крепкий, JPM особенно блистал и подрос на 7%, С тоже красавчик и подрос почти на 5%. Как и ожидалось крупные банки похоже укрепились за счет региональных, но что более важно пока на рынке укрепилось мнение что банковский кризис не стал системным. НО на весь рынок эта радость не перекинулась, потому что теперь получается, что раз с банками порядок, значит ФРС не только в мае ставку повысит, но и в июне. Раз индексы неплохо подросли в четверг, то в пятницу взяли паузу, ибо хорошие новости в банковском секторе, могут стать не очень хорошими новостями для других секторов.

Фондовые индексы на локальных максимумах, вблизи неплохих уровней сопротивления, от которых может быть небольшой откат вниз. Но на текущей неделе сезон отчетностей набирает обороты и будут отчитываться такие топовые банки как GS, MS и BAC, которые уже неплохо подтянулись за отчитавшимися банками в пятницу, но и в них может быть сильное движение наверх, если и их отчетности не подкачают.