Нерушимое положение $ALRS на российском рынке определяет не только широкая поддержка государства, но и прочное закрепление на мировом рынке (около 27%). Высокая стоимость входа в отрасль не столь существенный барьер, желающие всегда найдутся, но не в ситуации, когда у компании 95% российского рынка алмазов. Проблемка, что мало кто может отличить искусственный алмаз от природного. Я в сектор не верю.

Компания: АЛРОСА $ALRS
Текущая цена (руб): 49
Целевая цена (руб): 63
Upside (%): 29

#ИнвестПатруль

Инвест идея от Альфа Банк:

Геополитика продолжает определять динамику российского фондового рынка. Акции АЛРОСА сейчас на 13% дешевле, чем в начале года. В поддержку инвестиционного кейса компании говорит улучшение ситуации с запасами на рынке алмазов, в то время как наблюдающееся укрепление рубля и спекулятивные настроения на фоне ужесточения торговой политики США создают дополнительные риски.

Чистый импорт алмазов в марте составил 12,4 млн карат, продемонстрировав рост на 79% по сравнению с февралем и на 40% рост г/г. Чистый импорт за первый квартал 2025 года на уровне 26 млн ближе к показателю за 1К23. Цены на алмазное сырье в 1К25 выросли на 5% по сравнению с 4К24, до $103 за карат. В марте цены снизились по сравнению с февралем на 4% на фоне роста объемов и увеличения доли мелкокаратного сырья.

( Читать дальше )

$ALRS — один из крупнейших игроков на мировом алмазном рынке и она же пользуется широкой поддержкой государства (которое, к слову владеет долей в 66% акций компании). Карт бланш на разработку месторождений и получение необходимых лицензий делает позицию компании нерушимой на российском рынке! Интересно будет ли история как с Транснефтью?

Компания: «АЛРОСА» $ALRS
Цель: 66,3 (справедливая цена)
Upside: 34,8%/покупать


Идея от банка Велес Капитал:

Финансовые показатели.
По итогам 1-го полугодия 2024 г. выручка АЛРОСА снизилась на 4,6% г/г на фоне падения продаж алмазов. По нашим расчетам, EBITDA сократилась на 23,8% г/г с рентабельностью 35,5% против 44,4% годом ранее. Чистая прибыль упала на 34,1% г/г.

В то же время свободный денежный поток, согласно нашей оценке, увеличился практически в 2 раза на фоне высвобождения оборотного капитала. По итогам 2024 г. мы ожидаем снижения выручки АЛРОСА на 3,4%, EBITDA – на 41,9%.

Также компания обладает опцией на господдержку через продажу алмазов Гохрану. В федеральном бюджете на 2025-2027 гг. на закупку драгоценных камней предусмотрено 1,5 млрд долл., что соответствует 40-45% годовой алмазной выручки АЛРОСА.

( Читать дальше )