💯Мы ставим перед собой цель не просто приумножить свой капитал, а создать денежный поток, который по степени прироста будет обгонять инфляцию Но мало кто разбирается в ее сути и видах, а это очень важно, для принятия более взвешенных финансовых решений

#ПолиГрамотность


🙌Экономисты выделяют несколько видов инфляции, но для инвестора критически важны 3

👥Инфляция спроса, суть которой в ситуации, когда «слишком много денег охотятся за слишком малым количеством товаров». Спрос резко превышает предложение, что позволяет продавцам поднимать цены. Это классический перегрев экономики.

📈Чаще всего возникает при резком росте денежной массы или доходов населения, не подкрепленном ростом производства. В такой среде компании легко повышают цены, их выручка и прибыль растут.

📉ЦБ, видя перегрев, неизбежно ужесточает ДКП — повышает ключевую ставку. Это плохо для фондового рынка: дорогие кредиты тормозят рост компаний, а инвесторы перекладываются в более надежные облигации. Рост акций замедляется или сменяется падением.

( Читать дальше )

👀Я внимательно посмотрел разбор ЦБ о том, что «вся инфляция — монетарная», и хочу объяснить, как я это понимаю и как действую как инвестор.

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

📈ЦБ признаёт инфляцией только то, что подпитывается деньгами: ростом денежной массы, кредитом, бюджетными расходами. Все прочие факторы — повышение налогов, акцизы, тарифы, неурожай, логистика — для них разовые шоки и/или изменение относительных цен. Если доходы населения не выросли, устойчивого спроса нет — значит, это не про инфляцию в их рабочем смысле.

💡Для меня отсюда главный вывод: ЦБ будет реагировать не на сам «скачок цены», а на вторичные эффекты — прежде всего на рост проинфляционных ожиданий.

🚀Когда ожидания взлетают, люди снижают норму сбережений и ускоряют траты — вот тогда включается монетарный механизм, и регулятор ужесточается или тормозит смягчение.

😡Повышение налогов делает нас беднее номинально: после обязательных платежей остаётся меньше денег на остальное. Это нейтрально или даже дезинфляционно: спрос на товары вне «обязательных» сокращается.

( Читать дальше )

🙌 Если убрать из новостной ленты ВВП, инфляцию и ключевую ставку, останется индикатор, который чаще других первым намекает на поворот цикла. Речь об индексе потребительских ожиданий — термометре того, как потребители видят ближайшее будущее: вырастут ли доходы, легко ли будет с работой, стоит ли ввязываться в крупные покупки и чего ждать от цен?

⏱️ В отличие от «оценки текущего состояния», которая фиксирует «как сейчас», ожидания смотрят вперёд — и именно поэтому часто двигаются раньше статистики продаж и ВВП. Что это за индекс и как с ним работать? Все это узнаете из поста!

#ПолиГрамотность

👀 Интерпретация у индекса простая, но с важной оговоркой. В шкале с базой 100 всё, что заметно выше, означает доминирование оптимизма, ниже — пессимизм потребителей.

📈 Однако нам важнее не сама отметка, а траектория и контекст. Когда ожидания улучшаются, а «настоящее» люди оценивают сдержанно, это типичная фаза надежды: психология разворачивается первой, кошельки — позже.

📉 Если же ожидания проваливаются на фоне слабого «сейчас», это сигнал к обороне: потребитель уходит в режим экономии, а циклические сектора первыми ловят встречный ветер.

( Читать дальше )

#явление

📉Российская экономика выросла на 1,1% во втором квартале 2025 года после 1,4% в первом квартале. Очевидно, что есть предпосылки для замедления темпов роста в условиях жесткой ДКП, не смотря на небольшое снижение ставки.

📊По данным Росстата, во втором квартале на рост ВВП позитивно повлияли рост оборота общественного питания (+9,1%), обрабатывающие производства (+3,7%) и строительство (+2,4%). В то же время снижение продемонстрировали оптовый товарооборот (-4,2%); водоснабжение (-2,0%) и добыча полезных ископаемых (-1,0%).

📈Прирост выпуска продукции сохраняется в «наиболее важных отраслях» в условиях некоторого охлаждения экономики, сообщил директор центра инвестиционного анализа и макроэкономических исследований Центра стратегических разработок (ЦСР) Даниил Наметкин.

💼Одним из факторов поддержания деловой активности является сохранение спроса корпоративного сектора на банковское кредитование. «По данным Банка России, за январь—июнь 2025 года портфель корпоративных кредитов вырос на 1,9% (с учетом валютной переоценки), до 86,6 трлн руб.», — уточнил Наметкин.

( Читать дальше )

 
🕜ВремЕнная стоимость денег – один из ключевых принципов финансов. Он гласит: рубль сегодня стоит больше, чем рубль завтра. Почему? Потому что деньги можно инвестировать и заработать на них проценты. Если у инвестора есть выбор между получением 100 000 рублей сейчас или через год, разумный человек выберет первый вариант — эти средства можно вложить и получить дополнительный доход. 
 
#ПолиГрамотность
 
👍Чтобы грамотно оценивать инвестиции, кредиты, сбережения и другие финансовые решения, важно понимать будущую (FV — Future Value) и текущую стоимость денег (PV — Present Value). 
 
💵Предположим, у инвестора есть 200 000 рублей, и он хочет положить их на депозит под 18% годовых. Сколько он получит через 5 лет? 
 
💡Для расчёта используется формула сложных процентов: 
 
FV = PV × (1 + r)ⁿ  
 
📌Где FV и PV — будущая и текущая стоимость денег, r — процентная ставка за период, а n — количество периодов
 
😊Подставляем значения и получаем   
FV = 200 000 × (1 + 0,18)⁵ = 200 000 × 2,288 ≈ 457 551 руб.  
 
😍Таким образом, через 5 лет 200 000 рублей превратятся в 457 551 руб., но при условии реинвестирования процентов. 

( Читать дальше )

💲Инфляция — один из главных врагов капитала. Она тихо и незаметно разъедает ваши сбережения, превращая сегодняшние 100 тысяч рублей в 70–80 тысяч через пару лет. Важно понимать, как она работает, чтобы защититься от её воздействия и минимизировать вилку между реальной доходностью и номинальной.

#ПолиГрамотность

👀Разовое повышение цен еще не инфляция, потому как один из главных признаков – именно устойчивое повышение общего уровня цен. Грубо говоря, когда мы говорим об инфляции, то имеем ввиду неоднократное, периодическое повышение цен на товары/услуги из различных групп

Почему цены растут так быстро?
🔹 Денежная масса растёт быстрее товаров – если денег в экономике становится больше, а количество товаров не увеличивается, цены ползут вверх. Реальный сектор экономики не успевает за увеличивающимся спросом

🔹 Слабеет рубль – импорт дорожает, а следом растут цены на локальные товары (ведь компоненты часто закупают за валюту). Это могут быть как технологии, сырье, так и конечные товары

( Читать дальше )

Цели по инфляции после введенных Центробанком мер по итогам года достигнуты не были, поэтому ЦБ продолжает держать ставку на высоком уровне и ужесточать политику. От 2025 ждем просадки в финансовом секторе, где относительно хорошо себя чувствовать будут $SBER, $VTBR, $T. Ритейлеры $X5, $MGNT, $LENT пока еще могут перекладывать рост затрат на потребителя. $SMLT, $ETLN, $PIKK продолжают продавать за счет наращенных запасов в 2022-23 годах, рассчитывая на отложенное потребление и новый ипотечный бум, но это не ранее 2027 года.

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России» от Банка России:

Инфляция. Прогноз на 2025 год повышен до 7,0–8,0%. Пересмотр прогноза обусловлен тем, что инфляционное давление в конце 2024 – начале 2025 года оказалось более высоким, чем ожидалось, под влиянием сохраняющегося существенного отклонения экономики от траектории сбалансированного роста.

При этом обновленный прогноз, как и ранее, предполагает снижение текущих темпов роста цен в течение 2025 года – до 4% (с сезонной корректировкой в годовом выражении) к концу года.

( Читать дальше )

По итогам года будет видно, насколько близко к истине они окажутся в целом по прогнозу. Самое интересное это их прогноз на 2025 год, где из пессимистичного, базового и негативного прогноза, аналитики ставят вероятность по 33%, т.е. они вообще не знают, что будет )) Скоро выйдет ролик по прогнозам от инвест домов, будет интересно)


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025» от ВТБ:

РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР: Экономика остается в состоянии
перегрева — предложение не успевает за спросом

Мы ожидаем, что в следующем году рост ВВП может приблизиться к 2% г/г.

Экономика остается выше сбалансированной траектории. Недостаточность предложения для удовлетворения спроса приводит к проинфляционному давлению.

Основным ограничением для российской экономики остаются дефициты на рынке труда. Ситуация здесь только ухудшается: свободной рабочей силы в стране нет, безработица остается на историческом минимуме в 2,3%, а миграция (как внутренняя, так и внешняя), скорее,
не смягчает дисбалансы.

( Читать дальше )

Стремление ЦБ спустить инфляцию до умеренного уровня однозначно приведет к ужесточению ДКП и если путь опять пойдет через повышение ключевой ставки, превысив ограничительную отметку в 20%, вполне себе можно ожидать ставку по вкладам 23-25%, а по кредитам до 50% от $VTBR $SBER $TCSG и других — прощай рост экономики. К счастью бюджет на 2025 год достаточно сбалансированный, запишу на эту тему ролик.

&Антикризисная_Россия



Рубрика #выжимки


Самое важное из исследования «Инфляционные ожидания и потребительские настроения (сентябрь 2024)» от Банка России:
Инфляционные ожидания населения снизились, но остаются повышенными

В сентябре 2024 г. медианная оценка инфляционных ожиданий на годовом горизонте уменьшилась впервые после 4 месяцев роста, но оставалась повышенной. Ее значение составило 12,5% (-0,4 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г). Ожидания снизились у респондентов как со сбережениями (11,2%; -0,3 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г), так и без них (13,3%; -0,6 п.п. м/м; +0,6 п.п. г/г). Но сентябрьские значения для всех этих показателей заметно выше средних уровней первой половины 2024 года.

( Читать дальше )

Основная причина ужесточения ДКП Центробанком – высокий уровень спроса и главное высокий уровень кредитования, как следствие, чрезмерный рост цен. Ритейл $MGNT $FIVE@GS $OZON ) и финансовый сектор ($SBER $VTBR $TCSG ) сильнее всего ощущают на себе положительные и отрицательные стороны высоких темпов роста цен и денежной массы.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Динамика потребительских цен. Август 2024 года» от Банка России:

«Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция, по прогнозу Банка России, снизится до 4,0–4,5% в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.»

Изменение цен за месяц

• Базовый индекс потребительских цен, из которого исключены в том числе ЖКУ, плодоовощная продукция, нефтепродукты и услуги транспорта, в августе составил 7,7% (в июле – 6,1%, в II квартале 2024 г. – 9,2%, в I квартале 2024 г. – 6,8%), а прирост базового ИПЦ без услуг туризма ускорился до 9,4% (в июле – 5,8%).

( Читать дальше )