ALB, ооо, помню это выступление, классно!

ALB, ооо, интересно, спасибо

Proton, да, признаков рецессии много, не только на рынке облигации, тут сложно прогнозировать сроки, по сути с 2008 не было толком кризиса, в 2020 обошлись так, легкой коррекцией, ждёмс больших движений 

Proton, спред по 3 мес, 1год, 10 и 20 лет

Proton, облигации США

Гуру Хренов, да, есть такое, интересно, когда уже рынок проведёт переоценку перспектив ИИ 

Гуру Хренов, ну, да, но перегрев уже очень сильный…

RoboScalp, а Вы опционами торгуете или активами? рыночно-нейтральные стратегии? направленные? 

RoboScalp, там основная фишка в снижении максимальной просадки и волы стратегии самой 

RoboScalp, а какой конкретно вопрос о прогнозе волы? и странно, Вы же вроде посмотрели работы, там нет про Блэка-Шоулза :(

RoboScalp, Вы сформулировали точнее, чем я в аннотации. Всё три следствия верны, и третье я бы вынес в правило: сначала проверить, есть ли канал от прогноза к решению, потом вкладываться в модель. Большинство команд делает наоборот и годами полирует точность, которая ни во что не превращается. Одно дополнение ко второму пункту: чистый бустинг не просто слабеет на длинных горизонтах, он переобучается на локальный режим, а гибрид с HAR-J держится потому, что эконометрическая часть даёт ему память о структуре, которую данные последних недель не содержат. Отсюда и устойчивость при скользящем пересчёте. Спасибо, что дочитали до таблиц, это редкость, приятно! 

Ростислав, базара ноль! Согласен на все 100!

Влад Шутов, доходность 10-летних это не инфляция, а инфляция плюс премия за срок и за риск. Иначе в США при доходности 5% инфляция была бы 5%, а она 3,4%.

Future77, Future77, сравнивать номинальные ставки бессмысленно, ЦБ смотрит не на текущую инфляцию, а на ожидания. В США они заякорены около 3%, у нас по последнему опросу 13,7%. Считаем через ожидания: американская реальная ставка примерно 3,75 минус 3, около 0,75. Наша 14 минус 13,7, около 0,3. То есть по этой мерке наша политика не жёстче американской, а мягче. Перекос не в ставке, а в том, что люди у нас не верят в 7% инфляции, и пока не поверят, снижать не с чего :)

Влад Шутов, ну, с политикой сложно :(

RoboScalp, два механизма, оба от реализованной волатильности, а не от прогноза. Фильтр входа: считаем волу на коротком окне и делим рынок на режимы. В низком спред не покрывает издержки, в высоком слишком дорого исполнение и проскальзывание, торгуем только в рабочем диапазоне, у каждого режима свои параметры. Размер позиции: таргетирование волатильности, объём обратно пропорционален текущей воле, чтобы риск в деньгах был постоянным, а не плясал вместе с рынком. В моей статье (IJCISIM, 2026, doi.org/10.70917/ijcisim-2026-4759) именно эти два канала дали +0,79 и +0,85 к Шарпу при одном и том же прогнозе, тогда как настройка параметров сделки не дала ничего. Конкретные пороги не скажу, они и есть работа.

Влад Шутов, а мне казалось, что политические события явлюятся только катализаторами этих явлений, а в основном причина лежит в экономических циклах 

Jenya Kostin, спасибо 

Антон Давыдов, кэш Big Tech не отменяет дисконтирования: инвестор всё равно сравнивает их будущую прибыль с 5% без риска. Но техи и правда меньше зависят от стоимости долга, 16-го Nasdaq минус 0,01% против Dow минус 1,2%. Это не закрывает спор, а переносит его: рынок стал ставкой не на ставку, а на ИИ-прибыли.

Petr S, напрямую никак: роботы направление не торгуют. Макро влияет на параметры, и главное тут режим волатильности. Фильтр входа и размер позиции привязаны к реализованной воле и спредам, а не к настроениям.