Если вы хотите получить выгодную цену по опциону, то стоять в стакане нужно достаточно долго. Возможно даже несколько торговых сессий.
Однако одной из особенностей рынка FORTS является автоматическое снятие всех ваших заявок в вечерний клиринг.
В начало вечерней сессии нужно выставляться заново.

Как вы выставляете заявки на FORTS по опционам?
Автоматизировались?
Или снятие и выставление заявок может являться ограничением ликвидности в стаканах?

У меня имеется уже несколько десятков заявок, которые хочу выставить. Сейчас выставляю с помощью Qlua-скрипта для терминала QUIK.

Первая версия скрипта имеет функционал:

1. Выставление лимитированных заявок по кодам инструмента и заданной цене
2. Проверка даты экспирации контракта
3. Сравнение цены заявки с теоретической ценой. Блокировка заявки в случае отклонения от теоретической.
4. Запись событий в лог-файл

Стоит ли дальше изобретать этот велосипед или перейти на специализированное программное обеспечение?

Брокер регулярно присылает уведомления на опционы по акциям, на которые начисляют дивиденды. Выглядит это так:


Если вы держите длинную позицию по опциону, то исполнить опцион ваше ПРАВО
Если вы держите короткую позицию, то исполнить опцион ваше ОБЯЗАТЕЛЬСТВО

На практике часто идёт по такому сценарию: Если ваши проданные опционы вне денег или неглубоко в деньгах с далекой датой экспирации, то вряд ли покупатель нажмёт кнопку «ИСПОЛНИТЬ», ему невыгодно переплачивать выше страйка (вне денег) или терять временную стоимость (в деньгах).

Однако у меня сложился интересный пример на опционах Intel с датой экспирации 19 февраля 2021 г.
Вчера у меня была позиция: бычий вертикальный CALL-спред:

1. куплен CALL-47,5
2. продан CALL-50

Котировка акций Intel (INTC) находилась в районе 57,7$, то есть оба опциона — «в деньгах». Первое моё удивление было, что временная стоимость каждого из них стала равна нулю. Это несмотря на то, что ещё две недели до экспирации. А стоимость спреда равна 250$ — то есть максимально возможной разнице между внутренними стоимостями.

( Читать дальше )

Благодарю коллег за комментарии к моему предыдущему посту. 
Трейдер Ray Badman поделился очень любопытным видео с современным примером хеджирования позиции в акциях с нулевыми затратами на опционы.

Материал на английском, кто знает язык смотрите в оригинале.
Я постарался адаптировать перевод этой стратегии на русский язык.
Поддержите лайком.

Гость в студии управляющий Mark Phillips называет стратегию Slingshot .
Буквально на русском: РОГАТКА

slingshot [ˈslɪŋʃɒt] — (сущ.) рогатка

Построен практический пример на акциях Apple (AAPL)

Смотрим YouTube:


( Читать дальше )

Однажды мне позвонил мой старый знакомый бизнесмен и предложил обсудить один вопрос. Я согласился ввиду того, что в то время мне редко вообще звонили мультимиллионеры с каким-то разговором. А здесь я чувствовал деловой интерес.

Мы встретились где-то в Питерской кафешке на Московском проспекте. Бизнесмен сообщил:
— Я покупаю одну компанию в предбанкротном состоянии. Дела у них совсем плохи: продаж нет, долги по зарплате, долги по социалке. Либо я куплю их и сделаю бизнес, либо они обанкротятся по требованию налоговой за неуплату взносов. Если я покупаю, то важно решить кадровый вопрос: мне нужен менеджер, который построит бизнес. Ты специалист в этой отрасли, поэтому вопрос: Готов ли ты стать техническим директором этой компании?
— Да, я готов, — сказал я, сравнивая свою текущую должность с должностью Директора. Мы пожали руки и разошлись. Далее последовало несколько недель молчания и снова звонок Бизнесмена:
— Мы приступили к оформлению сделки. Я хочу спросить ещё раз о твоем желании вести этот бизнес.

( Читать дальше )

В прошлом году я ушёл от работы по найму. Желание работать на себя сильнее, чем необходимость в стабильном ежемесячном окладе от работодателя. Нет, я не пенсионер в 40 лет с пассивным доходом. Сейчас мой статус — управляющий семейными финансовыми активами. 
Общий опыт работы на фондовом рынке почти 13 лет — с марта 2008 г. 
На 39м году своё свободное время я посвятил активному управлению капиталом и изучению новых аспектов торговли:

1. написал и внедрил своего первого торгового робота на qlua и разработал qlua-скрипты автоматического выставления заявок
2. Начал инвестировать в акции через американскую и гонконгскую биржи через Interactive Brokers
3. торгую опционами (на фьючерсы и на акции) с прибылью

Если говорить про активное управление, то я шаг за шагом становлюсь опционным трейдером или «опционщиком».

Этапы моего развития как опционного трейдера:

1. До 2020 года знал только общие определения, что есть такие инструменты и даже пару раз покупал CALL-опционы вне денег.

( Читать дальше )

Спекулянты — очень ранимые и сентиментальные люди. Они очень расстраиваются когда компания выпускает тревожный пресс-релиз и стараются моментально реагировать… 24 июля с биржевыми котировками Intel произошла трагикомедия.


Рынок проигнорировал сильные финансовые показатели за 2е полугодие 2020 года. На максимальных дневных оборотах «сумасшедшие» рисовали график мрачных перспектив бизнеса в новом технологическом укладе. Компания сообщила, что выпуск 7-нанометровых процессоров отстает от графика на шесть месяцев и будет рассмотрен вопрос о передаче большего объема высокотехнологичного производства субподрядчикам.
24 июля на огромных объемах случился обвал акций с открытым гэпом -16%. Ужас, ужас! Хотели второе дно?! Получите.


( Читать дальше )

Третий месяц как торгую опционами. Эта книга — хороший учебник для новичка. 
Достоинства:

1. Простота изложения материала. Даются базовые понятия и различные стратегии.
2. Автор очень хорошо объясняет, что такое дельта-нейтральность, как проводить корректировки при изменениях рынка. Дельта-нейтральному опционному трейдеру неважно куда пойдёт рынок в отличии от трейдера базовым активом, который стрессует из-за ошибки в выборе направления. Опционному трейдеру можно и нужно получить теоретическое преимущество при открытии позиции, а до экспирации рынок преобразует это преимущество в прибыль. Автор говорит, что большинство карлсонов приходит к опционам с рынка базовых активов, поэтому они всегда мыслят шаблонами направленных стратегий. Недостаток очевиден: если спекулянт неправильно определил направление, то всё его начальное теоретическое преимущество сгорает и он получает убытки. Под влиянием этих рассуждений я настроил в google-таблицах автоматический расчет дельты своей сложной позиции на опционы Si (много CALL и PUT контрактов с разными страйками и датами экспирации). Теперь я знаю, куда направлена моя поза и сколько в ней эквивалентных базовых контрактов Si...
3. Хорошее введение в опционы на американские акции. Можно строить стратегии для торговли на NYSE через иностранного брокера

Ну и просто удобно иметь печатный учебник, перечитывая его на даче или заглядывая в него во время торгов.

( Читать дальше )