Все впереди. Вы немного подождите, арестованный всех сдаст, а потом вам все расскажут.

Так понятно же все. Завели уголовку за обнал, с этого началось безоткатное падение, менеджмент будут сажать, компания сменит собственника. Какие тут акции?

У Кургузкина книжка хорошая. Точнее так: читается взахлеб, но потом понимаешь, что это сборник трюизмов как у Нассима Талеба. Но написана очень талантливо.

Рассуждения вполне разумные про средний участок кривой. Обратите внимание, что доходности коротких облигаций заметно ниже ключевой ставки. Это значит, что рынок верит в агрессивное снижение ключевой ставки. Причем так уже было в прошлом году, но как только ЦБ дал жесткий сигнал короткие ставки тут же рванули вверх. Средние реагируют гораздо осторожнее, они консервативны: мало ли что. Куда торопиться? Длинные плохо коррелированы с динамикой ключевой ставки, они отражают долгосрочные ожидания по инфляции и нейтральной ставке, так что не стоит удивляться, что они не откликаются на черепашьи темпы снижения КС. И уж тем более такого не должно происходить на самом факте, так как все прогнозы по КС уже заложены в цены. Только неожиданное решение ЦБ может вызвать тектонический сдвиг длинного конца, если ЦБ вдруг на 5 п. п. опустил бы ставку. Поэтому мы и видим горб. Сглаживание горба возможно в двух ситуациях — рынок не ошибся и ЦБ снижает до конца года ставку до 12, а то и ниже, продолжая ту же политику в будущем. Это оптимистичный сценарий и в нем можно будет хорошо заработать на среднем участке кривой. Второй случай — рынок поспешил и короткий конец подымется, а средний сегмент почти не опустится. Но в обоих вариантах покупка среднесрочных бумаг выглядит оправданной. В разумных конечно же пределах.

Почему-то вспомнился Антон Уральский. Любопытно, какой он инвестор. Случаются ли у него обрывы в диверсификации.

А для 40 облигаций все варианты даже страшно представить. Поэтому можно подойти к решению проблемы с другой стороны – собрать модель портфеля, состоящего из различных облигаций с разной доходностью и разным риском, но одинаковым сроком погашения, и провести имитацию на основе имеющихся данных, а результат проанализировать статистическими методами. Подобный подход получил название «метод Монте-Карло».

Одним Махом семерых побивахом.

Россия — ABS на потребкредиты Тинькофф Банк и ряд других выпускали ABS на портфели потребительских займов. Mezzanine-транши давали 14–17% годовых при рейтинге BBB — существенная премия к сопоставимым корпоративным облигациям.

Вы сами сумели разобраться в галлюцинациях ИИ, написавшем этот текст?)