• Выручка: 148 391 млн. (+9,4%)
• EBITDA: 23 562 млн. (-4,3%)
• Прибыль: 9 100 млн. (-53,7%)
• Прирост кол-ва магазинов с начала года: +287 (1п 2023: +333), торговая площадь г/г: +11,4%

✅Стало чуть лучше, чем по итогам 2023, но не сильно. Новые торговые площади по-прежнему не дают соразмерного роста выручки

⚠️Прибыль снизилась – в основном за счет налоговых резервов (у Фикса это регулярная история, они то создаются, то высвобождаются), но также с начала года очень давят возросшие расходы на персонал

• LFL продажи (1/2 квартал): +0,4% / +3,2%, трафик: -3,2% / -2,3%, чек: +3,7% / +5,7%

LFL-выручка символически выросла – для сравнения, у X5 за полугодие +14,9%, у Леты +16,4%. При этом, чек растет сильно медленнее инфляции и уже почти полных три года продолжается отток покупателей

📈Если очень захотеть, здесь можно увидеть намеки на разворот (слегка улучшается динамика общей и LFL-выручки, замедляется снижение трафика). Но совсем призрачные

• В то, что за счет закрытия неэффективных точек на фоне открытия новых, за счет оттачивания ассортимента компания сможет стабилизироваться – еще можно поверить, и то в довольно оптимистичном сценарии

( Читать дальше )

📉Главные цифры-2023:

• Выручка: 291 865 млн. (+5,1%)
• EBITDA: 53 065 млн. (-2,1%)
• Чистая прибыль: 35 707 (+66,8%, без учета налогового резерва +0,6%)

📉Операционные:

• Кол-во магазинов +751 (2022: +759), торговая площадь +13,5% (2022: +15,9%)
• LFL-продажи -4,1% (2022: +10,1%)

✅Компания продолжает активно открывать новые магазины, в соответствии со своим стратегическим планом. И на этом хорошее заканчивается:

🔻Рост торговых площадей перестал транслироваться в рост выручки

🔻LFL-продажи упали, трафик и средний чек нам в этот раз и вовсе не стали показывать – но в промежуточных отчетах мы видели стабильное снижение трафика при очень умеренном росте чека (несравнимом с инфляцией). Покупателей в магазинах Фикса становится всё меньше, и покупают они тоже меньше

Такое снижение вполне объяснимо – конкурировать приходится с активно растущими онлайн-маркетплейсами. Это не значит, что магазины Фикса вскоре окончательно опустеют: процесс не будет линейным, возможны даже некоторые «отскоки», а ядро любителей именно офлайновых покупок в любом случае останется, и оно тоже немаленькое

( Читать дальше )