Дорогие подписчики, уже как второй день подряд акции Газпрома демонстрируют стремительный рост и прибавили порядка 13%. Конечно же, не обошлось без информационного сопровождения, а именно того, что по информации Bloomberg с 2025 года Газпрому снизят налоги. Давайте разберемся со всем по порядку, а для начала взглянем на финансовые результаты компании за I полугодие 2024 года:

— Выручка: 5,1 трлн руб (+23,7% г/г)
— EBITDA: 1,5 трлн руб (+30,7% г/г)
— Чистая прибыль: 1,1 трлн руб (+252% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Как видно по ключевым финансовым показателям, результаты Газпрома демонстрируют неплохое восстановление. Выручка увеличилась на 23,7% г/г за счёт продаж сырой нефти, финансовые доходы компании вышли из убыточного состояния, что в конечном итоге сказалось на существенном росте чистой прибыли на 252% г/г. В формировании хороших финансовых результатах во многом помогла «Сахалинской Энергии», которая поспособствовала росту экспортных поставок Газпрома на +1,2% г/г.

Дорогие подписчики, сезон отчетностей в самом разгаре и следующей компанией на обзоре является Татнефть, которая представила финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2024 года. Традиционно взглянем на ключевые показатели:

— Выручка: 747,2 млрд руб (+37% г/г)
— Валовая прибыль: 224,2 млрд руб (+34,7%)
— Операционная прибыль: 162,8 млрд руб (+56% г/г)
— Чистая прибыль: 118,4 млрд руб (-7,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В I полугодии 2024 года Татнефть продемонстрировала отличную динамику по всем основным показателям за исключением чистой прибыли, которая показала снижение на 7,5% г/г. Отрицательная динамика по ЧП обусловлена увеличением себестоимости продаж на 43,4% г/г до 523 млрд рублей, а также увеличением цен на энергоресурсы, затрат на логистику, а также сырье. Отмечу снижение прибыли до налогообложения на 3,2% до 150 млрд рублей, что подчеркивает высокий уровень рентабельности бизнеса.

✅ Бизнес Татнефти остается высокорентабельным, а также сохраняет устойчивость во многом благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре в первой половине 2024 года.

Текущая цена: 705,35₽

Целевая цена: 790₽
Потенциал роста: 12%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 3,4 трлн руб
— Выручка 1П2024: 2019 млрд руб (+30% г/г)
— скор. EBITDA 1П2024: 704 млрд руб (+11,9% г/г)
— Чистая прибыль 1П2024: 328,5 млрд руб (+7,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Щедрые дивиденды;
— Рост цен на нефть;
— Ослабление рубля.

Факторы риска:

— Повышение процентных ставок;
— Падение цен на нефть.

–––––––––––––––––––––––––––

После затяжных выходных мы наконец-то возвращаемся в рабочий режим! Очередную торговую неделю я хотел бы начать с обзора финансовых результатов глобальной энергетической компании — Газпрома. Вначале мая компания представила отчетность по МСФО за 2023 год. Взглянем на ключевые показатели:

🔵Выручка: 8 542 млрд руб (-27% г/г)
🔵Операционные расходы: 8 584 млрд руб (-8% г/г)
🔵EBITDA: 1,7 млрд руб (-51% г/г)
🔵Скорр. Чистая прибыль: ~760 млрд руб
🔵Чистый убыток: 629 млрд руб
🔵Убыток от продаж: 364 млрд руб

Опираясь на итоги 2023 года можно сказать, что бизнес Газпрома продолжает испытывать большие трудности. Констатируем существенное ухудшение по ключевым финансовым показателям, в т.ч. увеличением долговой нагрузки, которое в большинстве своем вызвано падением экспортных продаж газа на 61%, а также действующим до конца 2026 года НДПИ, по которому государство ежемесячно забирает из Газпрома по 50 млрд рублей.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ