Все совпадения с реальными людьми — случайны. Эта статья сделана ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО с целью развлечения. 

Сейчас одна акция компании ЮГК торгуется за 47 копеек. Давайте представим, что какой-то UHNWI с капиталом 2-3 млрд рублей захочет сделать, что-то очень интересное. Я уверен, что если бы в РФ сейчас были зарубежные фонды то цена на ЮГК была бы другая. 

Всего акций: 222 779. Из них 67.25% у Росимущества, 22% у дочерней компании газпромбанка и только 10.75% в свободном обращении. 

Для удобства посчитаем в рублях. Общая капитализация 105 млрд. 

149818 млн акций * 0.47 = 70 414 872 425 рублей. 

23 035 348 600 рублей у газпромбанка.

23 948 млн акций, или 11 255 560 000 рублей — фрифлоат

Сейчас мы в небольшом периоде неопределенности. 

Для комичности этой статьи. Я буду называть тех, кто хочет купить долю у Росимущества “любителями бананов”. Так как они любят держать свой банан и водить им по лицу миноритариям...

Эти любители бананов хотят сделать очень простую вещь: уменьшить среднюю на рынке, чтобы меньше заплатить на оферте. Посчитаем вместе. Допустим средневзвешенная за 180 дней сейчас составляет 60 копеек. Посчитаем плохой вариант — к оферте принесли 5% компании, хотя конечно это очень много. Но мы посчитаем плохой вариант. 

( Читать дальше )

ЕМС приобрела долю в 75% в сети клиник «Семейный Доктор».

Сумму сделки не раскрыли, но скорее всего она составляет около 15 млрд рублей. 

Кубышка по состоянию на конец 2 квартала 2026 года составляла 17 млрд рублей...

Под сделку привлекли займ на 6 месяцев. Можно сделать выводы, что дивидендов в ближайшее время нет будет. 

Долгосрочно это ХОРОШИЙ плюс! Краткосрочно — думаю акции опять упадут. 



Маржинальность сильно хуже. 
Синергии никакой не будет, так как развиваться будут парлельно. 

Вообщем это плохие новости :)

Вчера наконец-то прошли новости: ЦБ потребовал от Росимущества сделать оферту миноритариям ЮГК.

Начнем с того, что предписание ЦБ ОБЯЗАТЕЛЬНО к исполнению. N-46 ФЗ Статья 11:

1. Предписания Банка России являются обязательными для исполнения коммерческими и некоммерческими организациями и их должностными лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами на территории Российской Федерации.

Дальше есть 3 сценария!
1) Мы получаем офферту по средневзвесу за 6 месяцев. Можно посчитать по разному, но цена офферты будет от 0.58 до 0.6 смотри график:


В этом сценарии мы получаем от 10% до 15% за 3 месяца. Или 40% — 60% годовых… Что естественно очень СОЧНО!

2) Второй сценарий достаточно мутный, но теоретически возможен. Росимущество быстро перепродает полученную долю и обязывает нового владельца выставить офферту. В ФЗ 208 есть статья, которую если «правильно» прочитать можно притянуть под такой кейс (хотя конечно это будет странно). Результат будет примерно такой же. 

3) Все это затянется, пойдут какие-нибудь суды и средняя будет падать… Тогда Апсайда нет и предсказать что-то трудно.

( Читать дальше )

Видел море постов, где прогнозируют золотые горы в Новатэке, я не согласен...
Ютюб:

Vk:


( Читать дальше )

Удивительно, но если рассматривать позитивный сценарий, тогда, есть небольшой Апсайд.
Ютюб:


VK:


( Читать дальше )

Для любителей читать:
1) Дешевая оценка по P/E и P/S. Апсайд к средним показателям более 100%
2) При ослаблении Рубля прибыль и выручка вырастут.
3) При окончании СВО клиентов станет больше. 

15 лайков сможем? 

Для любителей смотреть:

Ровно год назад сделал пост: Анти рейтинг на 2024 год 
Результаты такие:

	27.12.2023	27.12.2024
1) FLOT — 144 р	144	90,97	-36,83%
2) PIKK — 665 p	665	447,6	-32,69%
3) MTSS — 248 p	248	195,75	-21,07%
4) SIBN — 868 p	868	623,25	-28,20%
5) PHOR — 6628 p	6628	6329	-4,51%
6) AKRN — 18720 р	18720	17522	-6,40%

Попадение 100% :) 

В этом году получается вот так
1) PHOR — 6318
2) TRMK — 99.24
3) BELU — 504
4) FESH — 49.82
5) POSI — 1895
6) AKRN — 17564

Есть еще идеи? 

Короткий обзор компании Россети Центр и Приволжье.

Средние мультипликаторы с 2019 года.

P/S (Avg) = 0.26, Сейчас 0.26, Upside = 0% 🤷

P/E (Avg) = 3.2, Сейчас 2.3, Upside = 39%  ✅

Если брать среднее между двумя показателями, то получается около 20%, но кто-то может посчитать прибыль — более важным показателем. 

Для любителей EV/EBITDA:

EV/EBITDA (Avg) = 2.07, Сейчас 1.26, Upside = 64% ✅

Апсайды определенно есть.

Видео формат обзора: https://www.youtube.com/watch?v=oIEatKWvHso

В 2021 году чистый долг был 30 млрд рублей (долг 32, наличность 2). А сейчас Чистый долг 2 млрд (долг 32, наличность 30!!!). Капитализация с 26 стала 35!✅

 

CAGR по выручке всего 7% в год. ⛔ 

Выплачивают всего 25%-33% от прибыли в качестве дивидендов. ⛔ 

Определенно компания попадет в портфель.

Чтобы обзоров было больше — подпишись на этот профиль!

Телега: https://t.me/rumarketideas

Короткий обзор компании Интер РАО.

P/S (Avg) = 0.414, Сейчас 0.29, Upside = 42%  ✅

P/E (Avg) = 5.15, Сейчас 2.83, Upside = 82% ✅

 

Видео формат обзора: https://www.youtube.com/watch?v=6DEyUEsK2aE

Боковой тренд уже 174 дня, акция ходила +-5%.

 

Чистый долг отрицательный и по отчету за 6 месяцев 2024 года составляет -474 млрд, капитализация 409 млрд! Выглядит очень безопасно.✅

CAGR по выручке всего 6% в год. ⛔ 

Выплачивают всего 25% от прибыли в качестве дивидендов. ⛔ 

По плану компании дивиденд за 2030 год будет 0.6 рублей на акцию или 15% ДД.

 

Определенно компания попадет в портфель, сейчас жду сигнал на вход.

Чтобы обзоров было больше — подпишись на этот профиль!

Все обзоры в телеге: https://t.me/rumarketideas