Период: 7 сентября – 6 октября 2026 г.

📌 Минфин покупает валюту и золото по бюджетному правилу:
➜ +2,5 млрд руб./день (всего 55,6 млрд руб.)

📌 Банк России в соответствии с официальным порядком проводит операции, связанные с использованием средств ФНБ. Во втором полугодии 2026 года ежедневный объём операций определяется исходя из анонсируемых Минфином объёмов, скорректированных на величину продаж валюты в объёме чистого инвестирования средств ФНБ за первое полугодие 2026 года.

Объём этой корректировки: 74,8 млрд руб. за полугодие, что с учётом равномерного распределения составляет 0,58 млрд руб. в день.

📌 Итоговый расчёт:
➜ 2,5 (покупка Минфина) − 0,58 (корректировка ЦБ) = 1,92 млрд руб./день

И к этому надо добавить еще от 4 до 7 млрд — покупка валюты физиками. (Средняя в этом году)

И остаются только юрики, которые а) пополняют сгоревшие склады б) продают нефть (с этим сейчас проблемы) плюс тут лаг во времени большой.

Если каких-то кратковременных изменений не будет, рубль должен дальше ослабевать.

( Читать дальше )

Все совпадения с реальными людьми — случайны. Эта статья сделана ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО с целью развлечения. 

Сейчас одна акция компании ЮГК торгуется за 47 копеек. Давайте представим, что какой-то UHNWI с капиталом 2-3 млрд рублей захочет сделать, что-то очень интересное. Я уверен, что если бы в РФ сейчас были зарубежные фонды то цена на ЮГК была бы другая. 

Всего акций: 222 779. Из них 67.25% у Росимущества, 22% у дочерней компании газпромбанка и только 10.75% в свободном обращении. 

Для удобства посчитаем в рублях. Общая капитализация 105 млрд. 

149818 млн акций * 0.47 = 70 414 872 425 рублей. 

23 035 348 600 рублей у газпромбанка.

23 948 млн акций, или 11 255 560 000 рублей — фрифлоат

Сейчас мы в небольшом периоде неопределенности. 

Для комичности этой статьи. Я буду называть тех, кто хочет купить долю у Росимущества “любителями бананов”. Так как они любят держать свой банан и водить им по лицу миноритариям...

Эти любители бананов хотят сделать очень простую вещь: уменьшить среднюю на рынке, чтобы меньше заплатить на оферте. Посчитаем вместе. Допустим средневзвешенная за 180 дней сейчас составляет 60 копеек. Посчитаем плохой вариант — к оферте принесли 5% компании, хотя конечно это очень много. Но мы посчитаем плохой вариант. 

( Читать дальше )

ЕМС приобрела долю в 75% в сети клиник «Семейный Доктор».

Сумму сделки не раскрыли, но скорее всего она составляет около 15 млрд рублей. 

Кубышка по состоянию на конец 2 квартала 2026 года составляла 17 млрд рублей...

Под сделку привлекли займ на 6 месяцев. Можно сделать выводы, что дивидендов в ближайшее время нет будет. 

Долгосрочно это ХОРОШИЙ плюс! Краткосрочно — думаю акции опять упадут. 



Маржинальность сильно хуже. 
Синергии никакой не будет, так как развиваться будут парлельно. 

Вообщем это плохие новости :)

Вчера наконец-то прошли новости: ЦБ потребовал от Росимущества сделать оферту миноритариям ЮГК.

Начнем с того, что предписание ЦБ ОБЯЗАТЕЛЬНО к исполнению. N-46 ФЗ Статья 11:

1. Предписания Банка России являются обязательными для исполнения коммерческими и некоммерческими организациями и их должностными лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами на территории Российской Федерации.

Дальше есть 3 сценария!
1) Мы получаем офферту по средневзвесу за 6 месяцев. Можно посчитать по разному, но цена офферты будет от 0.58 до 0.6 смотри график:


В этом сценарии мы получаем от 10% до 15% за 3 месяца. Или 40% — 60% годовых… Что естественно очень СОЧНО!

2) Второй сценарий достаточно мутный, но теоретически возможен. Росимущество быстро перепродает полученную долю и обязывает нового владельца выставить офферту. В ФЗ 208 есть статья, которую если «правильно» прочитать можно притянуть под такой кейс (хотя конечно это будет странно). Результат будет примерно такой же. 

3) Все это затянется, пойдут какие-нибудь суды и средняя будет падать… Тогда Апсайда нет и предсказать что-то трудно.

( Читать дальше )

Как-то так полусилось на 2026 — 2027 года. Считаю, что можно держать.


Ютюб:

ВК:


( Читать дальше )

Видел море постов, где прогнозируют золотые горы в Новатэке, я не согласен...
Ютюб:

Vk:


( Читать дальше )

Удивительно, но если рассматривать позитивный сценарий, тогда, есть небольшой Апсайд.
Ютюб:


VK:


( Читать дальше )

Для любителей читать:
1) Дешевая оценка по P/E и P/S. Апсайд к средним показателям более 100%
2) При ослаблении Рубля прибыль и выручка вырастут.
3) При окончании СВО клиентов станет больше. 

15 лайков сможем? 

Для любителей смотреть:

Железобетонные факторы для покупки акций «Транснефти»:

4. Государственная поддержка и статус стратегического предприятия

• Суть: Транснефть включена в перечень стратегических акционерных обществ РФ (Указ Президента №1009).

• Почему это важно:

  • Гарантированная стабильность бизнеса даже в условиях санкций.

  • Государство напрямую заинтересовано в развитии инфраструктуры трубопроводов для поддержки нефтеэкспорта.

  • Риск национализации или банкротства близок к нулю.

---

5. Инфраструктурная монополия

• Суть: Транснефть контролирует 100% магистральных нефтепроводов в России.

• Почему это важно:

  • Отсутствие конкуренции: все нефтяные компании РФ вынуждены пользоваться услугами Транснефти.

  • Естественная монополия — строительство альтернативных трубопроводов экономически невыгодно.

  • Грузооборот привязан к объемам добычи нефти, которые растут даже в условиях санкций (переориентация на Азию).

---

6. Хеджирование инфляции через тарифы

( Читать дальше )