Меня другое удивляет. Бумаги, которые активно продвигали не только аналитики Мозговика, но и другие популярные инвест-блоггеры, ведут себя хуже рынка — Транснефть даже не двинулась в сторону закрытия дивгэпа, Совкомбанк с байбэком ото дна не может отползти. А ведь каждую неделю кто-нибудь писал пост, какие это перспективные компании :)
Еще немного, и я вспомню старые мфд-шные байки (а может и не байки), что игра идет против толпы :) Куча позиций, плечевых особенно, в Совкомбанке — и вот, приехали. Прям как за речкой с Леопольдом :)

Балаган, 

Ну и вторая версия. Подошли сроки, получили необходимые разрешения ofac и т.д. — и продали. То есть это стандратное финальное действие по завершении программы АДР. В 2022 шла принудительная конвертация. В 2023 ходили слухи, что будет еще один этам принудительной. Но почему ничего не делали в 2024-2025, не знаю, может, из-за огромного числа санкций не могли покупателя найти, да и получение лицензии ofac полгода-год легко занимает.

В конце концов, в «мирное несанкционное» время, если эмитент решил прекратить программу ADR (что в 2022 сделало большинство наших), то банк-кастодиан должен в течение нескольких месяцев продать остатки (расписки тех, кто не прошел принудительную конвертацию в акции) и распределить средства между владельцами.

В программах ADR/GDR обычно есть пункт, по которому, если акции невозможно перечислить владельцам в течение 4–6 месяцев (например, тем, кто просто не подал поручение на конвертацию расписок в акции), банк-депозитарий имеет право реализовать расписки на бирже по любой цене, получить за них деньги, раздать их держателям ADR/GDR и после этого уже полностью ликвидировать программу.

Вопрос лишь один, а почему они не продавали это всё год назад???  Почему всё этим летом. Просто потому что?

Первая идея — суд ЦБ с Евроклиром. Пока указ Президента запрещает взыскивать по исполнительным листам со счетов типа С. Только банк БСП успел до этого указа в 2023 году выиграть суд и взыскать по ИЛ.
Но думаю, указ Президента могут и изменить, и дать ЦБ дербанить счета С.
Возможно, чтобы успеть спасти что-то, Морганы и пошли на сделку сейчас. Дальше тянуть уже стало опасно. Могут забрать в рамках иска ЦБ.

Три недели падения — и уже известны крупнейшие участники, продавец и покупатель. Официально и в открытую. На руссорынке можно падать 19 недель, а каждый будет гадать о причинах в меру своих знаний и опыта.

Гуру Хренов, 
Писали, что как раз внебиржевой Anthropic — единственное, что осталось у леопольда.

Маркиз Лафайет, 

В зарубежных источниках еще писали, как Леопольд сам ходил по компаниям, просил денег. Ему не дали, а потом те, кому он это рассказывал и просил денег, сами же и стали шортить эти компании ;) 

еще вчера был студентом без финансового образования

economics and mathematics-statistics major

У нас это было бы «мат. методы в экономике» или какая-нибудь «бизнес-информатика»

 По-хорошему, все эти журналисты и АНАЛитики должны сделать запрос в ЦБ и к эмитентам (хотя бы НМТП и МТС, те же общаются с инвесторами) — сколько бумаг прошло по дорбовольной и принудительной конвертации в2022 году, сколько было у дружественных, сколько было у КИК-ов, сколько у недругов.

А пока все тупо пересказали заметку одного юриста (русский, из Нидерландов) который ведет небольшой канал и отслеживает подобные дела. Аналитики Мозговика даже не потрудились пойти на adr.com и скачать pdf, тупо копируют в свои канальчики ссылку от юриста Kv. РБК хотя бы это сделало.

Кстати, почему доллар рос в июле?

Не аргумент. С весны jpMorgan продавали по ADR termination Сбер, Магнит, НМТП, МТС. С весны доллар то рос, то падал. Т.е. курс здесь не влияет. И сама покупка на курс не влияет.

Auximen, 

иначе сделка не имеет экономического смысла.

Весной jpMorgan по аналогичному termination (см. первоисточник — сайт adr.com) продал НМТП, МТС, Магнит. И что видим в стаканах этих бумаг за полгода? НМТП почти в боковике, МТС и Магнит падали под тяжестью собственных проблем. Так что пока я верю тому, что это закрытие адр-программ проходит во вне, а здесь бумаги встают на неторговые разделы.

Программа ADR (american depo receipts) и была рассчитана на иностранных владельцев. Тут странно, что раньше не закрыли. Ведь по большинству наших эмитентов программы ADR с нашей стороны давно закрыты, и только несколько компаний (Новатэк, временно Полюс) получали разрешение на продление ADR-программ.

Банкам дали ликвидность — пошел рост в офз и в акциях. ЦБ заберет ликвидность — рост кончится. Других денег для фонды, видимо, сейчас нет.
Имхо.

master1, 

у сбера резервы под проблемные кредиты ~360 млрд, у втб примерно 120 млрд. Доначислить резервы.
ВТб сегодня прогноз по прибыли 600 млрд дал.У Сбера больше 1.5 трлн, в этом году за полугодие почти трюль заработали.
Имхо, пока ерунда. Если дальнейших атак на другие предприятия не будет, или научатся минимизировать ущерб от них.

Я боюсь, что будут бить по подстанциям, тогда любителям читать финпланы МРСК-шек будет грустно.

Кредитный портфель сбера (юр. лица) 31 трн рублей. Эти миллиарды со складов wb не так много.

Так-то разворот Константина потрепал, на ЛЧИ MixMaster
investor.finuslugi.ru/profile/2ace30be-53b6-47aa-a516-159dcb18cf81

Так-то Газпром и Сургут продавали чуть ли не по историческим лоям (или даже ниже). Сбер — последняя бумага, имхо, где нужно заговоры искать.
Все другое залили гораздо сильнее.

Разрешение ofac нужно. Оно получено этим фондом из Delaware?
Вот еще зимой комментарий санкционного юриста по той ситуации
t.me/invest_lawyer/934

И эта же юристка там в статье пишет, что получение разрешения ofac очень долгое, по ее опыту.
Не факт, что малоизвестный фонд из Delaware его уже получил. Может, поэтому разговоры об обмене Сбера на иностранные бумаги идут с декабря, а толком ничего еще не происходит.

Моя рабочая гипотеза такая: участники обмена, набравшие заблокированного под обмен, хеджируют будущие акции Сбера шортами фьючерса. Фьючерс SBRF поставочный: сентябрьская серия исполняется 18 сентября поставкой акций. Схема «получил Сбер по обмену → поставил его по шорту» технически ложится идеально

Сейчас многие крупные брокеры не выводят на поставку. ВТБ и вовсе за пару дней закрывает покупку, можно только продать. ПСБ утром в четверг сам продаст, если увидит лонги.
Для сравнения, то же Открытие выводило на поставку.

Кстати,

Брокеры стали засчитывать клиентам будущие дивиденды, чтобы те избежали маржин-колловК этой мере прибегли «БКС Мир инвестиций» и «ВТБ Мои инвестиции»

frankmedia.ru/293421?utm_source=telegram&utm_medium=messenger&utm_campaign=ti

Интересный отскок: в Сбере (акция) планка, а Сбер-фьюч до планки прилично еще.
В ВТБ планка по акциям была еще вчера, планка на фьюче только сегодня. Дом.рф аналогично.

Если бы серьезные покупатели действительно хотели закупиться, то планки во фьючах были бы почти сразу после планок в акции.

Слабенький отскок. Сольют в понедельник, максимум во вторник. ИМХО.

Московский Лоссбой, 

Конечно, Сбер выживет. Им же разрешили свое ПВО

Совет Федерации одобрил закон, который наделяет ЦБ и ПАО «Сбербанк» правом пресекать работу беспилотных аппаратов для отражения нападения, не дожидаясь реакции профильных служб.

Сенаторы одобрили Сберу, ЦБ право сбивать дроны
www.interfax.ru/russia/1093481