ЦБ делает то, что умеет делать хорошо: повышает ключевую ставку, когда рост цен и падение рубля становятся угрожающими. Делал так и с успехом в 2014, 2022-м. Делает так сейчас, с особенной принципиальностью.

Отбросим долгосрочные эффекты продолжительно растущей ключевой ставки (в теории, они печальны).

Но • почему вновь взвинченная ставка, еще при твердых ожиданиях ее новых повышений не приводит хотя бы к стабилизации рубля?

И почему не приведет при новых повышениях?

Потому что ЦБ слишком хорошо работает. Обратная сторона образа отличника.

ЦБ на практике доказал, что умеет сдерживать инфляцию даже в ходе больших потрясений (одна переориентация экспорта с Запада на Восток как поворот рек вспять, а это всего одна из деталей).

Даже в ходе потрясений, на которые накладывается весьма парадоксальная бюджетная политика. При конечном ФНБ и без желания его полностью потратить рассчитанная не то на вечно дорогую нефть, не то на ползучее засекречивание макроэкономической статистики.

С момента последнего заседания ЦБ по ключевой ставке прошло уже почти два месяца и 16 февраля нас ждет новое решение. Но прежде, чем ставить прогнозы, давайте разберем, как ключевая ставка влияет на нашу жизнь: что бывает, когда ее повышают, и что происходит, когда ставку снижают, а, главное, почему инвестору важно следить за ее изменением?

@vladlenamatveeva объясняет простыми словами:
&t=5s

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

МФК «Займер» публикует значения нормативов НМФК, которые ежемесячно рассчитывает для отчета перед Центральным банком РФ.

Ниже представлены результаты расчета на 30 апреля 2023 г.


/Облигации МФК Займер входят в портфель PRObonds ВДО на 8,5% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Годовая инфляция за май составила 73,5%, декабрь 2021г. — 36,1% хотя ещё в декабре 2020г. была всего 14,6%.

У такого катастрофического положения турецкой экономики всего одна причина — Реджеп Тайип Эрдоган. Эрдоган правит Турцией почти 20 лет сначала в ранге премьер-министра, а с 2014 г. президента, и считает процентные ставки «матерью и отцом всех зол».

Турецкий президент имеет очень странные взгляды на денежную политику, он убеждён, что после снижения ставок инфляция начнёт падать. Отсутствие независимости Центрального Банка позволяет ему проверять свои теории на практике, не считаясь с мнениями оппонентов.

Осенью 2021 года на фоне ослабевания национальной валюты и ускорения инфляции Турецкий ЦБ начал серию снижения ставок: с сентября по декабрь последовало 4 шага снижения с 18% до 14%, сейчас ставка остаётся на том же уровне. Подобные действия привели к тому, к чему и должны были: темп роста как инфляции, так и обесценения лиры кратно ускорились

Сам по себе закон является внесением изменений в ФЗ „О рынке ценных бумаг“ и другие законодательные акты. Закон состоит из пяти статей, расширяющих положения о процедуре купли-продажи ценных бумаг. Частично вступают в силу изменения по этому закону уже с 1 апреля 2021 года, хотя первоначально предполагалось, что срок их применения придется на третий квартал 2021-2022 года. Резюмировать сам документ, а также комментарии регулятора, можно следующим образом.

Квалифицированные инвесторы

Изначально, все инвесторы, пришедшие в первый раз на фондовый рынок, считаются неквалифицированными.

Статус квалифицированного инвестора позволяет без ограничений совершать любые сделки по всем видам финансовых инструментов. На данный момент, наличие статуса “квала” позволяет покупать через российских брокеров ценные бумаги, не находящиеся в листинге Московской и Санкт-Петербургской бирж, а также совершать сделки с ними на внебиржевом рынке. В новой редакции закона в статусе квалифицированного инвестора ничего не изменяется, только лишь предполагается, что на них не распространяются требования о тестировании для проведения сделок по отдельным продуктам.

На конец лета в банковском секторе по-прежнему сохраняется избыток ликвидности. Самый явный этому показатель — объем размещенных у ЦБ банковских денег. Несмотря на то, что общее количество таких денежных средств снижается, неиспользуемых банками денег по-прежнему много.

На данный момент у российских банков в ЦБ находится 5 трлн рублей: на корреспондентских счетах, депозитах и в виде облигаций Банка России. Эта сумма на 2 трлн рублей меньше, чем в зимой этого года. За весенние и летние месяцы банкам потребовалась дополнительная ликвидность для формирования резервов и обслуживанием роста кредитных средств.

Размещенные средства банковского сектора в ЦБ (по инструментам) и динамика однодневной ставки MosPrime

Источник: УК Уралсиб

Однако сумма невостребованных банками денег сейчас по-прежнему высокая. Определенное давление на объем средств оказывает и снизившийся уровень ставок: объемы межбанковского кредитования за август заметно снизились, как стали меньше и доходности по гособлигациям и ключевым корпоративным эмитентам, куда они могли бы разместить свободные средства.

Глава российского ЦБ в интервью для журнала МВФ (https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2019/03/interview-with-russian-central-bank-governor-elvira-nabiullina.htm) сказала важные вещи для рубля:

• По оценке Э.Набиуллиной, относительный скачок инфляции, который был отмечен уже в январе (январь`19 к январю`18 – 5,0), распространится не далее чем на 1 квартал текущего года. Затем, до конца года ЦБ видит возврат инфляции к таргету в 4%.
• Декабрьское повышение ключевой ставки объясняется как тактическая превентивная мера по сдерживанию инфляции в преддверии повышения НДС.

Источники в Банке России уже заявляли о егоготовности к смягчению денежной политики. Это, в принципе, необходимо для сохранения или ускорения прироста ВВП (в 2018 году, по данным Росстата, прирост ВВП составил 2,3%, наиболее высокий показатель с 2012 года). Теперь с прямой речью обратилась и сама глава Банка.