Российский рубль заметно снижается в преддверии экспирации декабрьского фьючерса на доллар (Si-12.25). Последний день обращения данного контракта – 18 декабря 2025 года.
Декабрьский фьючерс на курс доллара торгуется на отметке 80,325 рубля и прибавляет порядка 1,1% относительно цены закрытия вчерашнего дня. При этом следующий фьючерс с исполнением в марте (Si-3.26) находится на отметке 82,388 рубля, тогда как вчера контракт закрылся на уровне 79,398 рубля.

И что?
Подавляющее число банков отключены от SWIFT. 
Сбербанк, Т-банк, ВТБ, Альфа-Банк, Промсвязьбанк, Новикомбанк и другие — полностью отключены от SWIFT. Переводы невозможны.
А те, которые еще подключены, как правило, не имеют реальной возможности отправки средств за границу:

• не могут отправить перевод из-за отсутствия корреспондентов;
• обрабатывают платежи неделями;
• требуют объяснений, контрактов, назначения платежей.

Драгоценный металл переживает самое сильное дневное падение за последние пять лет. К 17:49 мск снижение составляет 5,35%, до $4126 за унцию. Минимально котировки опускались до $4093 за унцию.
Инвесторы ожидают смягчения торговой напряженности в отношениях между США и Китаем. Ранее глава Белого дома Дональд Трамп сообщил, что встретится с лидером КНР Си Цзиньпином в скором времени для обсуждения торговых отношений с Пекином.
Кроме того, участники рынка ожидают, что шатдаун в США прекратится на этой неделе – об этом ранее заявлял советник Белого дома по экономике Кевин Хассетт.

В частности, укрепление доллара стало еще одним драйвером нисходящей динамики в котировках золота.

     Девятого сентября валютная пара USD/RUB на межбанковском рынке поднялась в район 83,4 руб. — это максимум с конца апреля. Это  означает, что в начале осени рубль вышел из летней фазы стабильности, когда он пару месяцев торговался в узком диапазоне 77,5-80,0 руб.
     Мы видим подтверждение классического правила: чем дольше цена на актив стоит на месте, тем сильнее должен быть выход из этой консолидации. Потери рубля с начала сентября к доллару — 4,5%, к евро рубль потерял почти 5%, а к юаню российская валюта ослабла на 3,8%. 
      Можно ожидать, что курс доллара (евро, юаня) будет постепенно возвращаться к тем значениям, которые видели в начале 2025 года. Текущее ослабление рубля, с временным лагом в несколько месяцев скажется на динамике инфляции. По оценкам Банка России, ослабление рубля на 10% приводит к ускорению инфляции на 0,5–0,6% в течение одного квартала. Поэтому на горизонте до конца года импортёры переставят цены на новые уровни.

( Читать дальше )

Во вторник, 9 сентября, цены на золото впервые в истории превысили $3700 за унцию после новостей о взрывах в столице Катара Дохе, где проходят переговоры по перемирию в секторе Газа.
Золото дорожает 13 сессий подряд. С начала 2025 года стоимость драгоценного металла выросла на 40%. Поддержкой ценам выступают также покупки золота в резерв мировыми Центробанками.

Количество рабочих мест в экономике США в августе 2025 года увеличилось на 22 тыс, что оказалось слабее прогнозов экспертов, которые ожидали добавление новых 75 тыс. рабочих мест.
Между тем, уровень безработицы в США вырос в прошлом месяце до самого высокого уровня с 2021 года. Показатель составил 4,3%.
После выхода статданных по США золото обновило исторический рекорд, поднявшись до $3644,9 за унцию. Трейдеры усилили ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании, которое пройдет 16-17 сентября.

Банк России повысил официальный курс доллара на 5 сентября до 81,2977 рубля с 80,8488 днем ранее.
Курс евро увеличен до 94,7754 рубля с 94,2539 в предыдущий день, юаня – до 11,3536 рубля с 11,2981 ранее.

Золоту потребовалось 4,5 месяца, чтобы протестировать новую «круглую» отметку. 21 апреля цены на драгметалл впервые в истории поднимались выше $3500 за унцию, а 2 сентября преодолели  рекордный уровень $3600 за унцию. На максимуме стоимость актива достигала $3627,7 за унцию.
Всего за три дня этого месяца актив подорожал уже более чем на 2% после роста на 5,2% в августе.
Золото выступает защитой от инфляции и является активом-убежищем.
Как только на рынке наступают паника или обвал, инвесторы бегут в золото, так как это самый надежный актив в мире на случай, когда ничего не понятно, но очень страшно!
В настоящее время рост золота связан с уверенностью трейдеров в снижении ставки ФРС США на заседании 17 сентября. Традиционно более низкие ставки позитивно влияют на стоимость золота.
Другой причиной роста драгметалла служит ослабления доллара и опасения рынков по поводу независимости ФРС. Трамп публично критикует политику Пауэлла уже длительное время и хочет получить контроль над ФРС. Это создает опасный прецедент, который может подорвать доверие иностранных инвесторов к американскому госдолгу.

( Читать дальше )

     Цена на золото совершила ещё один существенный рывок наверх, переписав исторические максимумы и протестировав отметку $3508 за тройскую унцию.
     В настоящее время началась небольшая коррекция, цена находится на отметке вблизи $3470 за тройскую унцию.
Технически  есть достаточно неплохие шансы на коррекцию – цена достаточно сильно отклонилась от своей средней, кроме этого, в настоящее время цена тестирует уровень сопротивления.  Для разворота нужно дождаться подтверждающих сигналов. Таким сигналом может стать пробой локальной поддержки на $3460-3465 за тройскую унцию (на 4-х часовом ТФ там в настоящее время находится уровень Фибо-коррекции 23,6%).