Великобритания просит перенести срок выхода из ЕС. Российские индексы вчера большую часть дня колебались вблизи уровней закрытия среды, однако к вечеру отступили после слабого открытия торгов в Америке и снижения нефтяных котировок. Индекс РТС завершил день на 0,6% в минусе, а индекс IMOEX потерял 0,5%. Европейские рынки провели четверг в зеленой зоне, индекс Euro Stoxx 50 подрос на 0,6%. Определенную поддержку им оказали результаты голосования в британском парламенте: в среду законодатели отвергли жесткий вариант выхода из ЕС (выход без соглашения). Вчера вечером парламент проголосовал за перенос даты брексита на 30 июня. На следующей неделе Терезе Мэй необходимо согласовать новый срок выхода Великобритании из Евросоюза.

Нефтяные котировки вчера днем росли, реагируя таким образом на сокращение нефтяных запасов в США. Также существенную роль сыграло снижение объемов производства нефти в странах ОПЕК. Согласно опубликованному отчету, картель добывал в феврале в среднем 30,55 млн барр. нефти в сутки – на 221 тыс. барр./сутки меньше, чем месяцем ранее. Лидером по темпам снижения остается Саудовская Аравия, добыча которой в прошлом месяце составила 10,087 млн барр./сутки. В свою очередь, вынужденное сокращение добычи в Венесуэле достигло 142 тыс. барр./сутки. ОПЕК пересмотрела в меньшую сторону прогноз потребления нефти, добытой странами картеля, на 100 тыс. барр./сутки до 30,46 млн барр./сутки в 2019 г. Оценка мирового спроса на нынешний год понижена на 40 тыс. барр./сутки до 99,96 млн барр./сутки, что предполагает рост мирового потребления на 1,25% за год. Мониторинговый комитет ОПЕК + встречается в ближайшие выходные в Баку, чтобы оценить дисциплину исполнения договоренностей о сокращении добычи. Накануне встречи секретариат ОПЕК призвал нефтепроизводителей продолжать усилия по предотвращению избытка нефти на рынке в нынешнем году в ситуации, когда поставки конкурентов растут быстрее мирового спроса. Тем не менее

( Читать дальше )

Запасы нефти сократились сильнее, чем предполагал API, и вопреки ожиданиям аналитиков. По данным Минэнерго США (EIA) за неделю со 2 по 8 марта, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,86 млн барр. до 449,1 млн барр. – еще больше, чем считал API (минус 2,58 млн барр.). Аналитики ожидали роста на 3,3 млн барр. по опросу S&P Global Platts и на 3,0 млн барр. по опросу Bloomberg (из 11 аналитиков только один прогнозировал снижение запасов). В Кушинге запасы уменьшились на 0,67 млн барр. до 46,7 млн барр., не так значительно, как ожидал API (минус 1,1 млн барр.). Основное снижение запасов нефти пришлось на регион Мексиканского залива (на 5,3 млн барр.) и западное побережье (3,1 млн барр.), в трех прочих регионах зафиксирован рост. Коммерческие запасы бензина упали на 4,62 млн барр. до 246,1 млн барр., или на 1,8%, что больше ожиданий аналитиков по опросу Bloomberg (минус 3 млн барр.), но меньше оценки API (минус 5,85 млн барр.). Запасы дистиллятов выросли на 0,38 млн барр. до 136,4 млн барр., это немного выше прогноза API (0,2 млн барр.) и в противоположность аналитикам (медиана опроса Bloomberg означает минус 2 млн барр., причем никто из 11 аналитиков не ждал роста).

( Читать дальше )

Запасы нефти в США заметно сократились. Вчера утром российские индексы снижались вслед за азиатскими, но вечером укрепляющийся рубль и дорожающая нефть поддержали рынок, и по итогам торгов индекс РТС прибавил 0,5%, а индекс IMOEX – 0,1%. Укреплению рубля, видимо, способствовал рекордный спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Потребительская инфляция в РФ за неделю, завершившуюся 11 марта, составила 0,1%. Таким образом, инфляция не выходит за границы прогнозного диапазона ЦБР и у регулятора пока нет причин для ужесточения денежно-кредитной политики, а следовательно, на ближайшем заседании совета директоров 22 марта ключевая ставка останется без изменений.

Европейские индексы вчера двигались вверх в ожидании итогов очередного голосования по брекситу. Статистика ЕС благоприятствовала восходящему тренду: промпроизводство в еврозоне в январе выросло на 1,4% месяц к месяцу, что превышает консенсус-прогноз на 0,4 п.п., а год к году снизилось на 1,1%, хотя рынок ждал более заметного падения, на 2,1%.

( Читать дальше )

Инфляция в США в феврале оказалась ниже прогноза. Российский рынок акций открылся веча умеренным ростом благодаря позитивным настроениям на внешних торговых площадках. Однако европейские рынки не поддержали начавшееся в Азии восходящее движение, и к вечеру оптимизм инвесторов в российские бумаги иссяк. По итогам дня индекс IMOEX почти не вырос, а индекс РТС прибавил 0,6%.

Европейские индексы торговались с небольшими изменениями в ожидании результатов голосования в британском парламенте по брекситу: участники рынка невысоко оценивали шансы на то, что договор о выходе и с поправками получит одобрение парламентариев. Кроме того, генеральный прокурор Англии и Уэльса Джеффри Кокс дал вчера пессимистичную юридическую оценку последним дополнениям к соглашению, согласованным Терезой Мэй и Жаном-Клодом Юнкером в понедельник вечером. Это снизило шансы на одобрение сделки. По итогам прошедшего вчера поздно вечером голосования исправленный договор не получил достаточной поддержки и был отклонен.

( Читать дальше )

Великобритания и ЕС согласовали изменения к договору о брексите. После длинных выходных торги на российском рынке начались вчера снижением котировок и ослаблением рубля, несмотря на рост цен на нефть. По всей видимости, инвесторы отыгрывали негативные настроения, которые превалировали на мировых торговых площадках в пятницу, когда российский рынок был закрыт из-за праздника. В понедельник настроения на внешних рынках улучшились, но российские индексы все равно остались в минусе. Индекс РТС потерял почти 0,2%, а IMOEX – чуть более 0,4%. Лидерами роста были привилегированные акции Нижнекамскнефтехима, которые подорожали более чем на 70% благодаря объявленным большим дивидендам. Обыкновенные бумаги компании прибавили в стоимости более 40%.

Европейские рынки провели торги в понедельник в зеленой зоне, индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,6%. Поздно вечером премьер-министр Великобритании Тереза Мэй и председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер согласовали поправки к договору о выходе, касающиеся таможенной границы, которые, как было заявлено на совместной пресс-конференции, должны положить конец дискуссиям вокруг брексита.

( Читать дальше )

Слабая статистика по китайскому экспорту и новым рабочим местам в США. В пятницу, когда российский рынок ушел на длинные выходные, в Соединенных Штатах были опубликованы разочаровывающие данные о количестве новых рабочих мест: вместо ожидавшихся 175–180 тыс. мест показатель составил 20 тыс., что является минимальным приростом с сентября 2017 г. В начале торгов американские индексы ощутимо снижались, S&P 500 терял почти 1%, однако позднее часть потерь была отыграна, и индекс закрылся в минусе всего на 0,2%. Днем ранее, в четверг, его снижение составило еще порядка 0,5%.

В пятницу утром вышли слабые данные китайскому экспорту за февраль, что добавило рынкам негатива. Европейские индексы продолжили двигаться вниз, EuroStoxx50 потерял около 0,8% по итогам пятничных торгов. ЕЦБ в четверг резко ухудшил прогнозы в отношении экономического роста и потребительских цен в еврозоне на нынешний год. Теперь, по оценкам регулятора, ВВП может вырасти в 2019 г. на 1,1%, цены – на 1,2% (ранее прогнозировался рост на 1,7% и 1,6% соответственно). При этом председатель ЕЦБ Марио Драги отметил, что прогнозы по-прежнему скорее завышены, чем занижены. Также

( Читать дальше )

Казначейские и квазиказначейские акции исключены из расчета суммарного дивиденда. Вчера cовет директоров ЛУКОЙЛа принял изменения в дивидендную политику, которые позволят учесть снижение числа акций в обращении в результате обратного выкупа при определении дивиденда на одну акцию. Как и до этого, компания будет стремиться увеличить общую сумму дивидендов как минимум на величину рублевой инфляции, однако при расчете этой суммы будет использоваться не общее число выпущенных акций, а число акций в обращении, исключая акции на балансе ЛУКОЙЛа и его дочерних компаний. На конец 2018 г. из 750 млн выпущенных акций 53 млн, или 7%, было выкуплено у акционеров и находилось на балансе компании.

Умеренный рост капзатрат при стабильной добыче не помешает росту дивидендов. В ходе телефонной конференции по итогам 4 кв. 2018 г. менеджмент ЛУКОЙЛа сообщил, что планирует рост добычи углеводородов (УВ) в 2019 г. на 1% год к году (за исключением нефти проекта «Западная Курна-2»), в основном за счет добычи газа. План по общим капитальным затратам – 500 млрд руб. (7,6 млрд долл. по текущему курсу), на 11% больше, чем в 2018 г., однако здесь также возможны изменения в зависимости от квот ОПЕК+. В долларовом выражении рост капзатрат, исходя из нашего прогноза среднего курса рубля на 2019 г., составит менее 1% год к году.

( Читать дальше )

Запасы нефти выросли больше ожиданий, но близко к оценке API. По данным EIA, за неделю 23 февраля –1 марта коммерческие запасы нефти в США выросли на 7,07 млн барр. до 452,9 млн барр., или на 1,6%. Это немного меньше оценки API, предполагавшей рост на 7,29 млн барр., но намного выше медианных оценок по опросам Bloomberg (+1,45 млн барр.) и S&P Global Platts (+1,9 млн барр.). С учетом падения на предыдущей неделе коммерческие запасы нефти на 1 марта были ниже, чем 15 февраля, на 1,6 млн барр. Запасы в Кушинге выросли на 0,87 млн барр. до 47,5 млн барр., что меньше оценки API (плюс 1,1 млн барр.). Запасы бензина снизились больше ожиданий – на 4,2 млн барр. до 250,7 млн барр., или на 1,7%. Медиана по опросу Bloomberg – минус 1,63 млн барр., оценка API – рост на 0,39 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на 2,39 млн барр., или на 1,7%, до 136,0 млн барр., также больше ожиданий аналитиков (минус 1 млн барр.). API оценивал падение запасов более агрессивно – на 3,1 млн барр.

Чистый импорт нефти ниже уровней, которые EIA прогнозировало на февраль–март. Основной рост запасов нефти пришелся на западное побережье и Средний запад, а в регионе Мексиканского залива, на который приходится 50% запасов, составил только 1,59 млн барр., или 0,7%. Оценка добычи нефти в США с точностью до 100 тыс. барр./сутки не изменилась неделя к неделе, составив 12,1 млн барр./сутки. Импорт нефти вырос на 1,08 млн барр./сутки неделя к неделе до 7 млн барр./сутки относительно многолетнего минимума 5,9 млн барр./сутки. Несмотря на значительный рост, показатель 7 млн барр./сутки почти на 10% ниже среднего импорта за последние 52 недели.

( Читать дальше )

Нефтяные запасы в США снова растут. Основные рынки вчера оказались под умеренным давлением. На сессии Всекитайского собрания народных представителей были оглашены целевые параметры роста ВВП в нынешнем году – 6– 6,5%, которые свидетельствуют о том, что руководство Китая ожидает замедления экономики страны. Хотя сам китайский рынок вчера даже вырос, остальные рынки Азии оказались в красной зоне. Цены на нефть с утра также отреагировали на новости сдержанным снижением. В результате российские индексы ушли в минус. Индекс РТС сбросил за день около 0,3%, а IMOEX потерял почти 0,5%.

Европейские индексы двигались вчера вверх-вниз, негативное влияние на них оказали данные об участии европейских банков в сомнительных финансовых транзакциях. Однако по итогам торгов Euro Stoxx 50 все же прибавил 0,3%. Окончательное значение индекса Markit PMI сервисных отраслей ЕС за февраль составило 52,8, на 0,5 пункта превысив предварительное значение и показатель января. Композитный индекс, также превзошедший прогноз на 0,5, достиг 51,9 против 51,4 в январе.

( Читать дальше )

Ситуация в европейской экономике ухудшается. Статистика из Китая, которую инвесторы оценили как хорошую, вызвала в пятницу рост сначала азиатских, а затем европейского и американского рынков. Позитивно отреагировала на китайские данные и цена на нефть, создав предпосылки для роста российских индексов, которые начали день умеренным повышением. Однако к полудню котировки российских акций ушли вниз и до закрытия смогли отыграть лишь часть потерь. Индекс РТС завершил торги менее чем на 0,1% в минусе, а индекс IMOEX отступил почти на 0,3%.

Макростатистика еврозоны продолжает настораживать, тем не менее европейские индексы завершили пятничную сессию в зеленой зоне, Euro Stoxx 50 прибавил 0,4%, видимо, благодаря позитивному импульсу из Китая. Окончательное значение индекса обрабатывающих отраслей еврозоны Markit PMI составило 49,3. Это на 0,1 пункта выше предварительного значения, но все равно ниже пороговых 50 пунктов. В Германии индекс обрабатывающих отраслей Markit PMI совпал с предварительным, составив рекордно низкие за несколько лет 47,6. В то же время розничные продажи в стране выросли в феврале на 3,3% месяц к месяцу и на 2,2% год к году.

( Читать дальше )