▫️Капитализация: 187 млрд / 3716₽ за расписку
▫️Выручка 2023:29,4 млрд (+63% г/г)
▫️Чистая прибыль: 12,4 млрд ₽ (+236% г/г)
▫️Скор. чистая прибыль: 11,4 млрд (+127% г/г)
▫️скор P/E ТТМ: 16,4
▫️fwd P/E 2024:13,7
▫️fwd дивиденд 2023:0%
▫️fwd дивиденд 2024:16,1%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

✅ Компания продолжает расти быстрыми темпами, во многом этому способствует дефицит кадров, который вряд ли куда-то денется, пока не завершится СВО. Самый большой рост выручки показывает сегмент объявлений о вакансиях (+76,9% г/г).

👆 Компания из года в год продолжает повышать цены на свои услуги, поэтому выручка растёт существенно быстрее издержек.Рентабельность по скор. чистой прибыли за 2023г составила 38,7%, против 33,3% в успешном 2021м.

✅ Что касается роста, который не зависит от цен на услуги, то компании еще есть куда наращивать клиентскую базу. В 2023м году количество платящих клиентов составило почти 602 тыс. (539 тыс. из которых — МСП в РФ). При этом, МСП из России формируют больше 53% выручки.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 192 млрд ₽ / 3820₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 22,3 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ:12,4 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ:8,7 млрд ₽
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ:8,8 млрд ₽
▫️P/E (скор.) ТТМ: 21,8
▫️fwd P/E 2023: 17,5
▫️fwd дивиденд 2023: 0%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉Разделы выручки по продуктам за 2кв2023 и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки:₽1,7 млрд (+46,5%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽1,3 млрд (+71,3%)
▫️ Размещение вакансий: ₽3,3 млрд (+104,7%)
▫️ Дополнительные услуги:₽0,6 млрд (+75%)

Итого выручка: ₽7 млрд (+78%)





✅ На рынке РФ (по понятным причинам) вновь сложился дефицит кадров, что само собой благоприятно для бизнеса HH. За 1П 2023г общее число активных клиентов выросло до 406,5к (+18,7% г/г), а показатель ARPC поднялся на 34,9% для сегмента основных клиентов и на 27,4% для сегмента среднего и малого бизнеса.

✅ Чистая денежная позиция на балансе продолжает рост: сейчас это уже 8,6 млрд рублей (4,5% от текущей капитализации). Этого более чем достаточно для выплаты дивидендов / байбека, но пока для этого нет тех. условий.

( Читать дальше )

▫️Капитализация:84,7 млрд ₽ (1684₽ / акция)

▫️Выручка ТТМ: 19,1 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ: 9,8 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 5,3 млрд ₽
▫️скор. Чистая прибыль ТТМ: 6,7 млрд ₽
▫️P/E (скор.) ТТМ: 12,6
▫️fwd P/E 2023: 10
▫️fwd дивиденд 2023: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉Разделы выручки по продуктам за 1кв и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки: ₽1,5 млрд (+21,5%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽1 млрд (+18,4%)
▫️ Размещение вакансий: ₽2,5 млрд (+31%)
▫️ Дополнительные услуги: ₽0,5 млрд (+18,6%)

Итого выручка:₽5,5 млрд (+24,7%)

✅ Судя по результатам 1кв 2023г, активность на рынке труда РФ восстановилась до докризисных уровней. По скор. чистой прибыли и EBITDA компания прибавила +51,3% и 32,7% соответственно — рекордные темпы роста с 2021г.

✅ По сравнению с 4кв 2022г, компания прибавила 37,2 тыс. новых клиентов(+16% кв/кв) и теперь клиентская база компании составляет 271,2 тыс. клиентов. Количество ключевых крупных клиентов также выросло на 10,8% кв/кв до 11,7 тыс.

✅ Чистая денежная позиция уже выросла до 4,7 млрд рублей (+165,3% г/г), что соответствует 5,5% от текущей капитализации. Помимо роста финансовых показателей, на это само собой повлияла и невыплата дивидендов.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 68,4 млрд ₽ (1365₽ / расписка)
▫️Выручка 9м2022: 13 млрд ₽
▫️Скор. EBITDA 9м2022: 6,5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль 9м2022: 1,6 млрд ₽
▫️Скор. чистая прибыль 9м2022: 4,1 млрд ₽
▫️Скор. fwd P/E 2022: 12
▫️fwd P/E 2023: 10
▫️fwd дивиденд 2022: 0%
▫️fwd дивиденд 2023: 8%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉Разделы выручки по продуктам в 3кв2022г и динамика г/г:

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 70 млрд ₽
▫️Выручка TTM: 17,6 млрд ₽
▫️EBITDA TTM: 6,6 млрд ₽
▫️Прибыль TTM: 3,5 млрд ₽
▫️fwd P/E 2022:15
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉Разделы выручки по продуктам в 1П2022г и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки: ₽ 2,4 млрд (+35,7%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽ 1,6 млрд (+14,4%)
▫️ Размещение вакансий: ₽3,6 млрд (+21,8%)
▫️ Дополнительные услуги: ₽ 0,8 млрд (+27,9%)

Итого выручка: ₽8,4 млрд (+24,5%)



( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 76 млрд ₽
▫️Выручка TTM: 17,6 млрд ₽
▫️EBITDA TTM: 8,7 млрд ₽
▫️Прибыль TTM:5 млрд ₽
▫️fwd P/E 2022: 12
▫️P/B: 10,5
▫️fwd дивиденд 2022: 6%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉Разделы выручки по продуктам в 1Q и динамика г/г:

▫️ Комплексные подписки: ₽ 1,2 млрд (+60,6%)
▫️ Доступ к базе резюме: ₽ 0,8 млрд (+43,4%)
▫️ Размещение вакансий: ₽ 2 млрд (+56,5%)
▫️ Дополнительные услуги: ₽ 0,4 млрд (+77,5%)

✅ В 1 квартале 2022г. компания сохранила активный темп роста бизнеса. Выручка выросла на 57% г/г, а EBITDA на 71% г/г. Скорректированная чистая прибыль выросла до1,4 млрд руб (+75,3% г/г). Темпы роста скор. прибыли и выручки по сравнению с результатами 1кв2021 года ускорились — это большой позитив.

✅ Крупные компании формируют значительную часть выручки компании (34% от общей выручки). Число таких клиентов увеличилось на 10% г/г. При этом выручка за услуги для ключевых клиентов выросла на 67%, т.е. компания продолжает расти за счет роста цен.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 228 млрд
▫️Выручка TTM: 13,9 млрд
▫️EBITDA TTM: 7,6 млрд
▫️Прибыль TTM: 5,4 млрд
▫️fwd P/E 2021: 38
▫️P/B: 42
▫️fwd дивиденд 2021: 1,8%
▫️Net Debt/EBITDA: 0,3


Мой полезный Telegram-канал

👉 HH — Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России.

👉92.5% выручки генерируют продажи в РФ. 54% выручки составляют Москва и Санкт-Петербург, регионы формируют чуть больше 1/3 продаж, однако рост данного сегмента более быстрый.

👉 Дивидендная политика предполагает выплаты не менее 50% чистой прибыли. По факту выплачивается значительно больше.

✅Компания растёт быстро, что частично оправдывает высокие мультипликаторы за 9мес2021 выручка выросла на 96% г/г, а

( Читать дальше )