Активный Инвестор,  

«Вы и после этого будете верить всем фейкам от Мосбиржи?»

даже не знаю как реагировать...
ничего внятного и конкретного сказать не можете.
я вам про обычную АКСИОМУ от биржи, а вы про конфиденциальность служебной информации!
обычная практика в бизнесе.

по-моему, это вы тут пишете фейки и пытаетесь на этом хайпить.
надеюсь, на СЛ еще осталось понятие здравого смысла.

Stanis, 

еще раз — это АКСИОМА от биржи! 

 а вы спросите тут народ… Бирже и ее аксиомам тут ещё верят?

если бы не знал заранее про ваше особое отношение к бирже и брокерам как отъявленным мошенникам, может, и отнесся бы посерьезнее к вашему комменту.

 на днях ролик выложу, как регулятор рекомендует профучастникам брать с персонала подписку о неразглашении… Вы и после этого будете верить всем фейкам от Мосбиржи?

Stanis, не стоит и про других греков забывать, кроме дельты. Например, про гамму. А ещё и про волатильность. Чем длинней период, тем вола выше. В терминале указывается вола за год. Вола за период это годовая, деленная на корень из количества данных периодов в году. Например, месячная волатильность это годовая, деленная на корень из 12, т.е., на 3,46. Если, например, годовая волатильность 30%, то месячная будет 8,67%.
К чему я веду? А к тому, что продажа опционов — это продажа волатильности, она выгодна, когда волатильность мала, а покупка, наоборот — когда волатильность высока. Отсюда вывод, что долгосрочные опционы лучше покупать, а краткосрочные — продавать.

Stanis, ну да. Надо вникнуть в эту тему. Я пока что туда не смотрел.
В понедельник гляну, что там да как. И где там алмазы зарыты. 

risk8, 

«Но биржа может повышать размер ГО  в моменте в разы!»

нет, не может.
вы заметили, что уже давно, несколько лет, на праздники и каникулы ГО не повышают?
ответ в новой формуле расчета ГО.

а по фандингу еще проще — если нет цели зарабатывать на нем, его просто нейтрализуем.
без привлечения нового ГО.
 
короче, 30...50% годовых на связках ВФ и КФ лучше любого банка.
но если вам лично что-то некомфортно — тогда вам в банк.

Сергей Макаренко, 

все правы по-своему.
есть теория, есть практика.
мне нравятся конструкции, которые не укладываются в стандартные, но имеют свои преимущества.
поэтому  и «заоблачность» с дельтой 0,05...0,010 на любых временных периодах можно творчески использовать.
в сочетании с паритетностью и ДХ.

Сергей Макаренко,  Мне не очень.

risk8, а фандинг по правилам биржи не может превышать 0,1% от стоимости контракта в день. Если считать, что в году 252 рабочих дня, то максимально фандинг может составить 25,2% годовых. Но это от стоимости контракта. Учитывая то, что во фьюче зашито примерно 7-е плечо, эти 25% превращаются в 175%, которые могут быть как в плюс, так и в минус, а могут и самообнулиться. Вам нравится такой расклад? Мне не очень.

Stanis, опытные опционщики, например Сергей Плешков, рекомендуют продавать опционы ближе к деньгам, так как у них изменение стоимости вследствие неблагоприятного движения цены БА  и роста волатильности меньше, чем у «заоблачных», и соотношение риск/профит более благоприятное.
А так да, можно купить дальний колл и потихоньку продавать против него ближние коллы, отбивая стоимость премии, чтобы в конечном итоге получить «бесплатный» или почти бесплатный колл. А дальше — либо цена превысит страйк и заработаешь, либо выйдешь в ноль, что тоже неплохо.

Stanis, у меня выдает 16400. Ну допустим 16000 заморозят. 
Но биржа может повышать размер ГО  в моменте в разы!
При заморозке 16000рублей, наша прибыль в конце года, должны быть не менее 3200рублей. Это 20%годовых. Иначе проще отнести в банк.

Покупаем вечный фьюч по цене — 103, 46
Продаем si-12.25 по цене — 112228

Разница между ними — 8768
Казалось бы много? Но еще нужно вычесть фандинг купленного вечного фьюча за год.

Активный Инвестор, 

если у вас аргументы кончаются, в ход идут картинки и сказочные персонажи! )))

если бы не знал заранее про ваше особое отношение к бирже и брокерам как отъявленным мошенникам, может, и отнесся бы посерьезнее к вашему комменту.

наш народ  тарит валюту не от хорошей жизни.
я лично  тут ни при чем.
чем торгую,  про то и пишу.
в портфеле Si есть постоянно, так  как вполне ликвидный контракт.
а если идут манипуляции, так зарабатывайте и вы на этом, если умеете.
критиковать легче всего.

ваших стратегий и чем вы торгуете — не знаю.
у вас свои приоритеты.

risk8, ну, почти соглашусь…
Но!
Во-первых, абсолютно безрисковых стратегий вообще не существует по определению, поскольку на рынке (бирже) может произойти всё, что угодно, даже если ранее ничего подобного никогда не происходило.
Далее весь вопрос лишь в вероятности, или другими словами в степени риска. Чем риск ниже, тем, как правило, ниже доходность.
Но самым важным является точный расчет риска, то есть точной цифры максимально возможного убытка по позиции или конструкции. И если на всё это наложить диверсификацию, то в совокупности можно иметь стабильную доходность выше инфляции, выше ключевой ставки, выше рыночного индекса (не нашего, конечно )))).

Stanis, 

1% за конвертацию ВФ в КФ четко зафиксирован в спецификации и не дает им разойтись на более чем указанную величину за 3 лня до даты экспирации..

 то есть разница в 1000 рублей единственный день в квартал вам что то гарантирует? Непонятно, зачем вы так топите за контракт Si, если ни разу не отторговали его до конца своей стратегии. Сейчас по курсу рубля идут мощнейшие манипуляции, а вы туда тащите народ...

risk8, 

ВФ
15534,13  в ГО

Сергей Макаренко, 

вам 5 за углубленное и подробное изучение сути вопроса!

на практике все проще и иначе.

для меня продажа С123500 при наличии пула спрэдов обходится практически БЕСПЛАТНО, даже ГО общее чуть уменьшается.

и 1000...1500 вполне устраивает, так это идет в связке с фандингом.
ловить пипсы тут не имеет смысла.


если рассматривать более быструю отдачу от тэты, то кто мешает продавать НЕДЕЛЬНЫЕ «заоблачные» коллы или путы?
именно так чаще всего и приходится делать.
есть много разных придумок, как НЕстандартно генерить  доход, зная правила ценообразования ГО и способы его почти обнуления.


PS -  просто как отдельный оффтоп.
по вашим расчетам я бы купил  С123800 и планомерно продавал «заоблачные» коллы предыдущих серий  С120000… С125000.

Stanis, у C123500 на декабрь 2025 г. теоретическая цена 2035 п., а спрос 5 шт. по 1500 р., если верить тому, что написано в приложении брокера. Сегодня торги закрыты, поэтому не могу утверждать, что данные о  спросе достоверны, тем не менее, вряд ли Вы сможете продать данный колл по справедливой цене в 2035 п. или более. С другой стороны, если глянуть на теоретическую цену колла на деньгах со страйком 112500 на тот же декабрь 2025 г., то сейчас это 6442 п. Если доллар будет расти и приблизится к 123,5 р., то Ваш проданный колл выйдет в деньги и станет стоить больше 6 тыс руб. Какие дальнейшие возможны действия? Можно ждать экспирации и надеяться на то, что курс отъедет вниз и опцион сгорит без денег, но это как повезёт. Вы можете возразить, что за счёт тетта-распада  стоимость кола при деньгах на момент экспирации будет ниже. Хорошо, посмотрим текущую теоретическую цену на колл при деньгах на декабрь 2024 г. Она составляет 1030 р… Допустим, при экспирации через год Ваш колл будет стоить столько же, и  Вы сможете откупить купленный за 2035 р. колл по 1030 р., тогда Ваш доход примерно 1000 р., что с учётом ГО размером примерно в 17000 даёт 5,8% годовых. Оно того стоит?
ИМХО, продавать коллы стоит только незадолго до экспирации — месяц-полтора, не более, тогда время будет работать на Вас.

Stanis, А сколько это сейчас в рублях? Большая нога, это вечный фьюч же, верно? 

risk8, 

одинарная сумма ГО большей ноги.
если по межмесячному неттингу.

или даже меньше, если брокер дает долговременные скидки на спрэды.
но это индивидуально (банк Синара).

Stanis, какая сумма морозится под ГО в одной(вф/кф) такой связке?

 Потанин заявил, что «страна может жить» с долларом за ₽100–110«Потанин назвал экономически обоснованным курс доллара на уровне 100–110 руб.Потанин считает, что курс доллара на уровне 100–110 руб. является экономически обоснованным. «Это некий баланс между бюджетными интересами, интересами экспортеров», — сказал он.» 

 для лучшего понимания «заоблачности» страйков.